Att välja en tid att sälja ett lager kan vara en mycket svår uppgift. Det är särskilt svårt eftersom det för de flesta handlare är svårt att skilja sina känslor från sina affärer. De två mänskliga känslorna som generellt påverkar de flesta handlare med avseende på att sälja ett lager är girighet och rädsla för ånger. Förmågan att hantera dessa känslor är nyckeln till att bli en framgångsrik näringsidkare.
TUTORIAL: Investors Guide To Behavioral Finance
Stigande vinster Till exempel säljer många investerare inte när ett börs har stigit 10-20%, eftersom de inte vill missa mer avkastning om lagret skottar till måne. Detta beror på deras girighet och hoppet att beståndet de valde kommer att bli en stor vinnare. Omslaget, om aktien sjönk med 10 till 20%, kommer en bra majoritet av investerare fortfarande inte att sälja på grund av sin rädsla för ånger. Om de säljer och aktien fortskrider avsevärt, kommer de att sparka sig och beklaga sina handlingar.
Så när ska du sälja ditt lager? Detta är en grundläggande fråga som investerare ständigt kämpar med. Du måste skilja känslorna från dina handelsbeslut. Lyckligtvis finns det några vanliga metoder som kan hjälpa en investerare att göra processen så mekanisk som möjligt. I denna artikel kommer jag att titta på sex allmänna strategier för att hjälpa dig att bestämma när du ska sälja ditt lager.
Värderingsnivå Försäljning Den första försäljningskategorin vi tittar på kallas värderingsnivån. På värderingsnivån säljstrategi kommer investeraren att sälja ett lager när det träffar ett visst värderingsmål eller -intervall. Många värderingsmetoder kan användas som underlag, men vissa vanliga som används är förhållandet mellan pris och vinst (P / E), pris-till-bok (P / B) och pris-till-försäljning (P / S). Detta tillvägagångssätt är populärt bland värdeinvestorer som köper aktier som är undervärderade. Det kan vara en bra signal att sälja när ett lager blir övervärderat baserat på vissa värderingsmetoder.
Som en illustration av denna metod, anta att en investerare innehar aktier i Wal-Mart som de köpte när P / E-förhållandet var cirka 13 gånger vinst. Näringsidkaren tittar på den historiska värderingen av Wal-Mart-aktien och ser att det femåriga genomsnittet P / E är 15. 5. Från det här kunde näringsidkaren besluta om ett värderingsförsäljningsmål på 15,5-timmars vinst som en fast försäljning signal. Så näringsidkaren har använt en rimlig hypotes för att ta emot känslan ur sitt beslutsfattande. (För mer på P / E, se Förtjänst med kostnadseffektivitet .)
Möjlighet Kostnadsförsäljning Nästa vi tittar på heter möjligheten att sälja. I denna metod äger investeraren en portfölj av aktier och skulle sälja ett lager när en bättre möjlighet presenterar sig själv. Detta kräver en kontinuerlig övervakning, forskning och analys på både din egen portfölj och potentiella nya lagertillägg.När en bättre potentiell investering har identifierats skulle investeraren minska eller eliminera en position i ett nuvarande innehav som inte förväntas göra lika bra som det nya beståndet med en riskjusterad avkastning.
Försvagande grundval Sälja Den försämrade grundläggande försäljningsregeln kommer att utlösa en aktieförsäljning om vissa grundprinciper i bolagets finansiella rapporter faller under en viss nivå. Denna säljstrategi ligner lite på möjligheten till kostnaden i den meningen att en aktie som sålts med den tidigare strategin sannolikt försämrats på något sätt. När man baserar ett försäljningsbeslut på försämrade grundprinciper kommer många handlare att fokusera främst på balansräkningen med tonvikt på likviditets- och täckningsgrad. (Läs mer om balansräkningen i Nedbrytning av balansräkningen .)
Anta till exempel att en investerare äger aktier i ett verktygsföretag som betalar en relativt hög och konsekvent utdelning. Investeraren håller beståndet huvudsakligen på grund av dess relativa säkerhet och utdelning. Vidare, när investeraren köpte aktien var skuldsättningsgraden cirka 1 0 och dess nuvarande kvot var omkring 1. 4.
I denna situation kunde en handelsregel införas så att investeraren skulle sälja aktien om skuldsättningsgraden ökade över 1,50 eller om nuvarande kvot någonsin sjönk under 1. 0. Om företagets grundämnen försämrades till dessa nivåer - vilket hotar utdelningen och säkerheten - skulle denna strategi signalera investeraren att sälja beståndet.
TUTORIAL: Investor's Guide till mäklare och online-handel
Försäljning Försäljningsstrategi utan kostnad, är en annan regelbaserad metod som utlöser en försäljning baserat på mängden i procent att du är villig att förlora. Till exempel när en investerare köper ett lager kan han bestämma att om aktien hamnar 10% från var han köpte den, skulle han sälja beståndet.
På samma sätt som strategin för att minska kostnaderna, kommer uppräkningsstrategin att utlösa en börsförsäljning om aktien stiger en viss procentandel. Både kostnadseffektiva och kostnadseffektiva metoder är i huvudsak en stoppförluståtgärd som antingen skyddar investerarens revisor eller låser in en viss vinst. Nyckeln till detta tillvägagångssätt är att välja en lämplig procentandel som utlöser försäljningen genom att ta hänsyn till aktiens historiska volatilitet och det belopp du vill vara villig att förlora.
Målpris Sälj Om du inte tycker om att använda procentandelar, använder målprismetoden ett specifikt börsvärde för att utlösa en försäljning. Detta är ett av de mest använda sätten på vilka investerare säljer ett lager, vilket framgår av populariteten hos stoppförlustorderna med handlare och investerare. Vanliga målpriser som används av investerare är vanligtvis de som baseras på värderingsmodellutgångar, såsom diskonterade kassaflödesmodellen. Många handlare kommer att basera målpriset säljer på godtyckliga runda nummer eller stöd och motståndsnivåer, men dessa är mindre ljud än andra grundläggande metoder.
Bottom Line Att lära sig att acceptera en förlust på din investering är en av de svåraste sakerna att göra vid investeringar. Ofta är det som gör investerare framgångsrika inte bara deras förmåga att välja vinnande aktier, utan också deras förmåga att sälja aktier vid rätt tidpunkt. Dessa gemensamma metoder kan hjälpa investerare att bestämma när man ska sälja ett lager. (För ytterligare läsning, kolla För att sälja eller inte sälja .)
Klippa uppdrag med "Försäljning av ägare" Försäljning
Det tar mycket mer arbete, men sälja ditt hem utan en fastighetsmäklare kan ha fördelar.
Vad är skillnaden mellan beprövade och sannolika reserver inom olje- och gassektorn?
Lär dig hur oljebolagens klasser klassificeras och de specifika skillnaderna mellan beprövade och sannolika reserver.
Vilka är de beprövade sätten att lindra effekterna av hyperinflation?
Lära sig om att lätta hyperinflationen. Vanliga metoder minskar omedelbart utbudet av pengar, eller förmedlar pengarnas värde till något med stabilt värde.