Börsnoterade fonder (ETF) är en investeringsinnovation som kombinerar de bästa funktionerna i indexfonder med handelsflexibiliteten hos enskilda värdepapper. ETF erbjuder diversifiering, låg kostnadskvoter och skatteeffektivitet i en flexibel investering som kan anpassas för att passa många mål. För att kunna skörda de sanna fördelarna med att investera i ETF, måste du använda dem strategiskt.

1. Index Investera med ETFs

Strategiskt sett är den första och mest uppenbara användningen av ETF: er som ett verktyg för att investera i breda marknadsindex. På aktiesidan finns ETFs som speglar S & P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) och nästan alla andra stora marknadsindex. På räntesidan finns ETFs som spårar en rad långfristiga och kortfristiga obligationsindex, inklusive Lehman 1-3-årskassan, Lehmans 20-åriga statsskuld och Lehmans Aggregate Bond Index.

Genom att använda ETFs för att täcka de stora marknadssektorerna, kan du snabbt och enkelt montera en billig och brett diversifierad indexportfölj. Med bara två eller tre ETF kan du skapa en portfölj som täcker nästan hela aktiemarknaden och en stor del av räntemarknaden. När affärer är färdiga kan du helt enkelt hålla fast vid en buy-and-hold-strategi, som du skulle med någon annan indexprodukt, och din portfölj kommer att gå i takt med sitt riktmärke.

2. Aktivt hantera en långsiktig portfölj med ETFs

På liknande sätt kan du skapa en bred diversifierad portfölj, men välja en aktiv förvaltningsstrategi istället för att bara köpa och hålla för att spåra de stora indexerna (som är passiv hantering). Även om ETF: erna är indexfonder (vilket innebär att det inte finns någon aktiv förvaltning från den del av den pengaransvarige som övervakar portföljen), hindrar detta inte investerare från att aktivt förvalta sina innehav. Till exempel, säg att du tror att kortfristiga obligationer ställs in för en meteorisk ökning; du kan sälja dina positioner på den bredare obligationsmarknaden och istället köpa en ETF som är specialiserad på kortsiktiga frågor - du kan också göra detsamma för dina förväntningar på aktier.

Naturligtvis utgör de stora marknadsindexerna bara en del av de många investeringsmöjligheter som ETF tillhandahåller. Om din kärnportfölj redan finns på plats kan du öka dina kärninnehav med mer specialiserade ETFs, vilket ger tillgång till ett brett utbud av små och medelstora företag, sektorer, råvaror, internationella, tillväxtmarknader och andra investeringsmöjligheter. Det finns ETF som spårindex inom nästan alla områden, inklusive bioteknik, sjukvård, REITs, guld, Japan, Spanien och mer.

Genom att lägga till små positioner i dessa nischinnehav till din tillgångsfördelning lägger du till ett mer aggressivt tillskott till din portfölj.Återigen kan du köpa och hålla för att skapa en långsiktig portfölj, men du kan också använda mer aktiva tradingtekniker. Om du till exempel tror att REITs är redo att ta en torka och guldet kommer att stiga, kan du handla ur din REIT-position och till guld på några minuter när som helst under handelsdagen.

3. Aktiv handel med ETFs

Om aktiva långsiktiga portföljer inte är kryddiga nog för din smak, kan ETF: er fortfarande vara rätt smak för din palett. Medan långsiktiga investerare kan hindra aktiva och dagliga handelsstrategier är ETF: er det perfekta fordonet om du letar efter ett sätt att flytta ofta in och ut ur en hel marknad eller en viss nisch på marknaden. Eftersom ETFs handlar intradag, som aktier eller obligationer, kan de köpas och säljas snabbt som svar på marknadsrörelser. I motsats till många fonder sätter ETF inte några påföljder när du säljer dem utan att hålla dem under en viss tid.

Det är sant att du måste betala en provision varje gång du handlar ETF, om du är medveten om den här kostnaden och dollarns värde för din handel är tillräckligt hög är den nominell.

Även eftersom ETFs handlar intradag kan de köpas långa eller sålda korta, användas i säkringsstrategier och köpas på marginaler. Om du kan tänka dig en strategi som kan genomföras med ett börs eller obligationslån, kan den strategin tillämpas med en ETF - men i stället för att handla aktier eller obligationer utgivna av ett enda företag handlar du en hel marknad eller ett marknadssegment.

4. Wrap Investing med ETFs

För investerare som föredrar avgiftsbaserade investeringar i motsats till provisionbaserad handel ingår ETFs också i olika wrap-program. Medan ETF-wrap-produkter fortfarande är i sin linda, är det en säker satsning att fler kommer snart.

Bottom Line

Övergripande är ETFs praktiska, kostnadseffektiva, skatteeffektiva och flexibla. De är lätta att förstå och enkla att använda, och de går i popularitet i en så snabb takt att vissa experter förutser att de en gång kommer att överträffa populariteten hos fondsmedel. Om ETFs inte har hittat en plats i din portfölj ändå är det en ganska bra chans att de kommer i framtiden.