Många enheter har ett intresse av att kunna förutse växelkursen. Oavsett om du är ett företag eller en näringsidkare kan du ha en växelkursprognos för att styra beslutsfattandet, vilket kan vara mycket viktigt för att minimera risker och maximera avkastningen.
TUTORIAL: Ekonomiska indikatorer att veta

Det finns många metoder att förutse valutakurser, troligen för att ingen av dem har visat sig vara överlägsen någon annan. Detta talar om svårigheten att generera en kvalitetsprognos. Denna artikel kommer dock att introducera dig till fyra av de mest populära metoderna för prognoser för växelkurser.

Köpkraftparitet (PPP)
Köpkraftpariteten (PPP) är kanske den mest populära metoden på grund av sin indoktrinering i de flesta ekonomiska läroböcker. PPP-prognostiseringsmetoden är baserad på den teoretiska lagen om ett pris, enligt vilket identiska varor i olika länder borde ha samma priser.

Denna lag säger till exempel att en penna i Kanada borde vara samma pris som en penna i USA efter att ha beaktat växelkursen och exklusive transaktions- och fraktkostnader. Med andra ord borde det inte finnas någon arbitrage möjlighet för någon att köpa pennor billigt i ett land och sälja dem till en annan för vinst.

På grundval av denna underliggande princip prognostiserar PPP-tillvägagångssättet att växelkursen kommer att förändras för att kompensera prisförändringar på grund av inflationen. Antag exempelvis att priserna i USA förväntas öka med 4% under det närmaste året, medan priserna i Kanada förväntas stiga med endast 2%. Inflationen mellan de två länderna är:

4% - 2% = 2%

Det betyder att priserna i USA förväntas stiga snabbare i förhållande till priserna i Kanada. I denna situation skulle köpkraftparitetsmetoden förutspå att USA: s dollar skulle behöva avskrivas med cirka 2% för att hålla priserna mellan de båda länderna relativt lika. Om den nuvarande växelkursen var 90 cent USA per en kanadensisk dollar så skulle PPP prognostisera en växelkurs på:

(1 + 0,02) x (US $ 0, 90 per CA $ 1) = US $ 0. 918 per CA $ 1

Med tanke på att det skulle ta 91. 8 cent U. S. för att köpa en kanadensisk dollar.

En av de mest kända applikationerna för PPP-metoden illustreras av Big Mac Index, sammanställd och publicerad av The Economist . Detta lätta hearted-index försöker mäta huruvida en valuta är undervärderad eller övervärderad baserat på priset på Big Macs i olika länder. Eftersom stora Mac-datorer är nästan universella i alla länder som de säljs, tjänar en jämförelse av sina priser som underlag för indexet. (För mer information, kolla in Big Mac Index: Food for Thought .)

Relativ ekonomisk styrning tillvägagångssätt
Som namnet antyder ser det relativa ekonomiska styrketrädet på styrkan i den ekonomiska tillväxten i olika länder för att prognostisera växelkursriktningen. Bakgrunden till detta tillvägagångssätt bygger på tanken att en stark ekonomisk miljö och potentiellt hög tillväxt sannolikt kommer att locka till sig investeringar från utländska investerare. Och för att köpa investeringar i det önskade landet skulle en investerare behöva köpa landets valuta - skapa ökad efterfrågan som borde få valutaen att uppskatta.

Detta synsätt ser inte bara på den relativa ekonomiska styrkan mellan länderna. Det tar en mer allmän syn och tittar på alla investeringsflöden. Till exempel, en annan faktor som kan dra investerare till ett visst land är räntorna. Höga räntor kommer att locka till investerare som söker det högsta avkastningen på sina investeringar, vilket leder till att efterfrågan på valutan ökar, vilket igen skulle leda till en uppskattning av valutan.

Omvänt kan låga räntor också ibland leda till att investerare undviker att investera i ett visst land eller ens låna landets valuta till låga räntor för att finansiera andra investeringar. Många investerare gjorde det med den japanska yenen när räntorna i Japan var i extremt låga halter. Denna strategi är allmänt känd som carry-trade. (Läs mer om bärahandeln i Förtjänst från Carry Trade Candidates .)

Till skillnad från PPP-strategin prognostiserar inte den relativa ekonomiska hållfasthetsstrategin vad valutakursen ska vara. Snarare ger denna tillvägagångssätt investeraren en allmän uppfattning om huruvida en valuta kommer att uppskatta eller avskriva och en övergripande känsla för rörelsens styrka. Denna metod används vanligtvis i kombination med andra prognosmetoder för att utveckla en mer fullständig prognos.

Ekonometriska modeller
En annan vanlig metod som används för att prognostisera valutakurser innefattar sammankopplingsfaktorer som du tror påverkar rörelsen för en viss valuta och skapar en modell som relaterar dessa faktorer till växelkursen. De faktorer som används i ekonometriska modeller är normalt baserade på ekonomisk teori, men någon variabel kan läggas till om man tror att det påverkar växelkursen signifikant.

Som ett exempel, anta att en prognos för ett kanadensiskt företag har blivit uppdrag att förutse USD / CAD-växelkursen under nästa år. Han tror att en ekonometrisk modell skulle vara en bra metod att använda och har undersökt faktorer som han tycker påverkar växelkursen. Från sin forskning och analys avslutar han de faktorer som är mest inflytelserika: Räntedifferensen mellan USA och Kanada (INT), skillnaden i BNP-tillväxt (BNP) och skillnader i inkomsttillväxt (IGR) mellan de två länder. Den ekonometriska modellen som han kommer fram med visas som:

USD / CAD (1 år) = z + a (INT) + b (BNP) + c (IGR)

Vi går inte in i detaljerna av hur modellen är konstruerad, men efter modellen är variablerna INT, BNP och IGR anslutna till modellen för att skapa en prognos.Koefficienterna a, b och c kommer att avgöra hur mycket en viss faktor påverkar växelkursen och riktningen för effekten (oavsett om det är positivt eller negativt). Du kan se att den här metoden är förmodligen det mest komplexa och tidskrävande tillvägagångssättet för alla som diskuterats hittills. Men när modellen är byggd kan nya data enkelt förvärvas och anslutas till modellen för att generera snabba prognoser.

Tidsserie Modell
Den sista tillvägagångssätt som vi presenterar för dig är tidsseriemodellen. Denna metod är rent tekniskt och bygger inte på någon ekonomisk teori. En av de mer populära tidsserierna kallas för ARMA-processen (autoregressive moving average). Rationalet för att använda denna metod bygger på tanken att tidigare beteende och prismönster kan användas för att förutse framtida prisbeteende och mönster. De data som du behöver använda detta tillvägagångssätt är helt enkelt en tidsserie av data som sedan kan skrivas in i ett datorprogram för att uppskatta parametrarna och väsentligen skapa en modell för dig.

Bottom Line
Prognos växelkurs är en mycket svår uppgift, och det är därför många företag och investerare helt enkelt säkrar valutarisken. Det finns dock andra som ser värde vid prognostisering av växelkurser och vill förstå de faktorer som påverkar deras rörelser. För personer som vill lära sig att prognostisera växelkurserna är dessa fyra metoder ett bra ställe att börja. (Läs mer om valutor och valutahandel i Top 10 Forex Trading Rules .)