Investorer med hög nettovärde finner strukturerade produkter tilltalande av olika skäl, vilket beror på den strukturerade produkten. Eftersom dessa är komplexa produkter och kan driva de genomsnittliga investerarnas bonkers när de försöker förstå dem, kommer den här artikeln att hållas så enkel som möjligt, med en slutanmälan om huruvida detaljhandlare ska överväga dem. (För mer, se: En introduktion till strukturerade produkter .)

Vad de är

Låt oss först fastställa vad en strukturerad produkt gör innan vi tar sig till olika typer av strukturerade produkter och deras potential och risker. I den enklaste meningen är strukturerade produkter mycket anpassade investeringsfordon som inte är tillgängliga på den allmänna marknaden. Istället för att investera direkt erbjuder strukturerade produkter en möjlighet att fördela tillgångar för att minska risken och utnyttja marknadsutvecklingen. Om du fortfarande är förvirrad, är strukturerade produkter förpackade investeringsstrategier baserade på derivat. De kan baseras på:

-> - En säkerhet

• En korg av värdepapper
• Alternativ
• Index
• Varor
• Skuldutgivning
• Utländska valutor
• Byten (inte lika vanligt) < De största riskerna med strukturerade produkter är följande:
• Kreditrisk

Marknadsrisk

• Valutarisk
• Brist på likviditet
• För att få en bra och grundläggande uppfattning om vilka typer av strukturerade produkter är populär hos high net worth-investerare tittar på Credit Suisse Group (CS
• CSCS Group16. 16-0. 06%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som är känt för sin högkvalitativa strukturerade produkter som kommer i fyra olika kategorier: kapitalbevarande, avkastningsökning, deltagande och hävstångseffekt. (För mer, se: Dessa finansiella produkter är för komplexa för det genomsnittliga Joe .)

1. Kapitalbevarande

Dessa strukturerade produkter erbjuder delaktigt nominellt värde vid löptid. Avkastning baseras på underliggande via deltagande, återkommande betalning eller engångsbetalning vid utgången av året. Även om kreditrisk är en faktor är detta det bästa alternativet för riskavvikande investerare, därav namnet.

2. Utbyteförbättring

Dessa produkter har begränsad upsidepotential eftersom de kommer i form av en fast kupong. Med avkastningsökning ökar investerarna i princip obegränsat deltagande för en återkommande eller engångsbetalning. (För mer, se:

Investering i värdepapperiserade produkter

.) 3. Deltagande Deltagande produkter utnyttjas inte och spåra resultatet i en eller flera underliggande tillgångar, vilket leder till diversifiering. Kreditrisk är en faktor.

4. Hävstångseffekt

Målet här är enkelt: Generera stora vinster med en liten investering. Det innebär givetvis mer risk.Därför bör de endast övervägas av risk toleranta, erfarna investerare. Leveraged produkter kan också användas för att säkra andra investeringar. (För mer, se:

Hävstångseffekt för större vinster

.) Höjda risker Eftersom strukturerade produkter är emittentens osäkra skuldförpliktelser kommer det att bli kreditrisk. Vid tidpunkten för detta skrivande - 29 juli 2015 - är världsekonomin överflödig i skuld och USA är inget undantag. Du kommer att se fler standardvärden de närmaste åren, vilket ökar riskerna för strukturerade produkter. Nästa kris börjar inte med investeringsbankerna som den senaste krisen, men investeringsbanker kommer inte troligen att fungera bra i en deflationsmiljö. Tänk också på att de flesta tyckte att Lehman Brothers och Bear Stearns & Co. var kollisionssäkra. Det fanns en påminnelse om att inget företag är oövervinnerligt. När det gäller marknadsrisken, se deflationspunkten ovan. (För mer, se:

Vad är skillnaden mellan säker och osäker skuld?

Valutor är svåra att förutsäga, men amerikanska dollarn bör uppskatta mot de flesta valutor under de kommande 1-3 åren (en gång igen, deflation). När det gäller brist på likviditet är detta en allvarlig risk om (och när) marknader sura. Det enda sättet att få pengarna ut ur en strukturerad produkt tidigt är att göra det för en betydande rabatt. Bottom Line Strukturerade produkter är unika och komplexa, och de används av vissa högvärdesinvesterare på grund av deras potentiella förmåga att behålla kapital, erbjuda avkastning, diversifiera och / eller utnyttja hävstångseffekt. Riskerna ökar dock för strukturerade produkter med globala ekonomiska förutsättningar och brist på likviditet innebär att investerare - inklusive detaljhandelsinvesterare - kanske vill överväga att styra klart vid denna tidpunkt eller lämna sådana strategier till en finansiell rådgivare. (För mer, se:

Är strukturerad detaljhandel för bra för att vara sant?

)