Sju år bort från lågkonjunkturen börjar amerikanska husägare återhämta sig från de förödelser som skapats av bostadskrisen. Bostadsmarknaden har genom historien varit en nyckelindikator för finansiell stabilitet och realekonomin. Bostadsbooms och byst är ofta reflektioner på hypoteksmarknaden, arbetskraftens rörlighet och konsumentutgifter. Med räntor nära noll har fastighetsmarknaden för tillfället upplevt en stadig ökning av ny och befintlig bostadsförsäljning, priser och inteckningar. Utvecklingen på bostadsmarknaden i USA har också bidragit till vinster i utgifter för förbättring av hemmet. I 2015 är Lowe's (LOW LOWLowe Companies Inc77. 63 + 0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Home Depot (HD HDThe Home Depot Inc163. 66-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har levererat bättre än väntat resultat tack vare återhämtningen på bostadsmarknaden. Trots det som kan tyckas vara en blygsam återhämtning, finns det fortfarande stora bekymmer att återhämtningen kommer att bli kortlivad. Bevis skulle föreslå att räntesatser, en översvämning av utländska investeringar, ojämlikhet i inkomst och samma synder från 2008 återuppblåser en bostadsbubbla.

Bolånesatser

I december 2015 höjde centralbanken räntorna för första gången sedan 2006 och det kommer att fortsätta att göra det under de följande åren. Enkelt uttryckt har räntorna en direkt inverkan på lånekostnader och genom att öka räntorna. hypotekslån kan hoppa också. Långfristiga bolåneräntor styrs av många faktorer, inklusive Fed: s kortsiktiga räntor, hushållens sparande, budgetunderskottet och andra indikatorer på realekonomin. För närvarande är den 30-åriga fasta räntan det primära valet för konsumenthemfinansiering. Med en ökning av de korta räntorna beräknas 30-åriga bolåneräntor kunna slå 4,5% i slutet av 2015 och upp till 6% under de kommande två till tre åren. Om bostadsräntorna ska klättra från 4%, där de för närvarande är, till 6%, kan det betyda att hemköpare på prissatta marknader sannolikt kommer att tillbringa en majoritet av sin inkomst på sina inteckningar eller kommer att drivas ut helt.

Utländska investeringar

Under de senaste åren har utländska köpare blivit översvämningar i USA: s fastigheter och bidrar till att stärka bostadsmarknaden. När den kinesiska ekonomin och aktiemarknaden fortsätter att blundra, har kinesiska investerare översvämmade storstadsområden i USA. I synnerhet köper utländska investerare avancerade lägenheter i rikare stadsdelar, vilket stärker hempriserna och försäljningen. Men eftersom dollarn fortsätter att få ånga blir U.-bostäder allt dyrare för utländska investerare.Detta har redan börjat påverka inflödet av kinesiska fastighetsinvesteringar, eftersom utländska investerare börjar hålla tillbaka investeringar trots deras blundrande ekonomi.

Inkomst misslyckas med att hålla fast vid bostadsmarknaden

Trots vad som kan verka som en bättre utsikter för sysselsättningen, ligger priserna på bostadsmarknaden överstegande inkomstökningen. Under det senaste året klättrar U. S. bostadsområden som San Francisco med 11%. Som ett resultat av detta minskade antalet hemköpare till 32% 2015, vilket motsvarade sin lägsta nivå på nästan tre årtionden. Med oöverstigliga studentskuld och andra ekonomiska bördor har årtusenden inget annat val än att hyra eller leva med sina föräldrar. I New York City representerar hyresgäster 64% av befolkningen med liknande statistik över andra större USA-städer. Utan unga husejare utgör detta långsiktiga utmaningar på bostadsmarknaden. Det finns brist på efterfrågan på nuvarande ägare som försöker sälja sina hem när de går i pension. Bostäder har helt enkelt blivit mindre överkomliga idag, och eftersom hyrespriserna fortsätter att öka, kommer fler investerare att tvingas att hyra över bostadsägande.

Utlåningsbegränsningar

Efter finanskrisen hade processen att erhålla hypotekslån stramats. Nya regler skapades i efterdyningarna av finanskrisen på grund av de effekter som subprime-hypotekslån hade på ekonomin. Men när ekonomin och fastighetsmarknaden fortsätter att återhämta sig har amerikanska banker lösat sina försäkringsstandarder på nya bolån. Faktum är att 2015 års utlåningstendenser skulle innebära att kreditrisken hade ökat till sin högsta nivå sedan 2006. Fannie Mae och Freddie Mac erbjuder återigen 3% nedbetalningslån till första gången husägare. I likhet med 2008-förhållanden driver viljan att utöka bostadsägandet minskningen av hypotekslån och återuppblåsa en frätande bubbla.

Bottom Line

Återhämtningen av ekonomin och bostadsmarknaden under de senaste sju åren har resulterat i en ökning av fastighetsförsäljningen och priserna. Trots detta hotar tillväxten på bostadsmarknaden samma misstag som 2008 och ett par nya. En snäv leverans och ökande efterfrågan har drivit bostadspriserna upp och utom räckhåll för många unga husägare. Det har inte hjälpt till att en brist på diskretionär inkomst, en väntande ränteökning och ett inflöde av utländska fastighetsinvesteringar driver tusenåriga utom hemmahörande. Till följd av allt detta och lösgörda kreditbegränsningar kan en nedåtgående spiral komma tidigare än senare.