Gold futures toppade 1911 i augusti 2011, i slutet av en historisk uptrend. Prisåtgärder sedan den tiden visar en brant nedgång följt av en mild men ihållande downtrend som inte visar några tecken på att släppa upp. Countertrend rallies har blivit mindre sedan 2014, eftersom guldbuggar och andra råvaror har gett upp och sålt positioner medan potentiella köpare väntar på sidlinjen för en mer fördelaktig riskavkastning.

Den gula metallen, nu i femårsperioden av sin virulenta downtrend, är långsamt nära 1000. Detta är en kritisk prisnivå av tre skäl.

1. Runda siffror markerar psykologiska linjer-i-sanden som identifierar naturliga stödnivåer som sannolikt kan locka till färskt köpintresse.
2. 1000 markerade stor resistans i 18 månader mellan början av 2008 och mitten av 2009, vilket resulterade i den historiska kollaps som satte elden i brand.
3. Nivån ligger ungefär i linje med 50% Fibonacci retracement i uptrend mellan 2000 och 2011. Denna placering pekar på doldt stöd mellan 1000 och 1050.

Stalking En Ny Guld Uptrend

Det stora runda numret kan markera slutet på downtrend och starta en signifikant uptrend. Medan guld kanske inte återvänder till 2011 högt under det här decenniet, ger en rally över 1500 teknisk mening och erbjuder höga procentuella vinster för noggrant tidsbestämda långa positioner. Tricket är att engagera en inträdesstrategi som utnyttjar denna prisnivå till sin fulla fördel.

Det finns tre sätt att investerare och marknadstimere kan spela guld när det äntligen slår 1000. Varje strategi bär unika belöningar och riskhänsyn som kräver aktiv förvaltning för att skydda mot en fortsatt uppdelning, vilket är möjligt men inte troligt. Faktum är att en strategi kräver en tillfällig uppdelning före inträde, med det händelsen signalerar en slutlig kapitalisering.

CME-guldterminer eller SPDR-guldaktier (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 08-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) bör erbjuda mest användbara instrument för att dra nytta av en guldomvandling. Många handlare kommer att dras till Market Vectors Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 76-0. 68% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), men det kan erbjuda ett sämre val eftersom gruvarbetare har tagit en betydande säkringsexponering för att skydda mot prisfluktuationer. Dessa kommer att snedvrida branschens prestanda under en återställningsvåg.

Strategi 1: Köp nivån

Guld Futures 1996-2015

Marknadsaktörer kan vänta på att guld säljs till 1000 och köper det omedelbart. Denna strategi kommer att erbjuda den enklaste uppgiften med störst risk, särskilt om priset sjunker snabbt till den nivån eftersom momentum ökar oddsen för ännu lägre priser före en större studsning eller omkastning.Detta tillvägagångssätt bär mindre risk om guldet går ner till den nivån i ett latmönster och skriver ut lägre än genomsnittlig volym på underliggande derivat.

Kontrollrisk i båda scenarierna genom att sänka positionsstorleken och placera försäljningsstopp under 975 eller motsvarande ETF. Det är osannolikt att det första testet på 1000 kommer att generera en ny uppträngning utan långvarig basning och testning på den stödnivån. Som ett resultat kommer strategin att kräva tålamod medan prisåtgärder svänger fram och tillbaka i närheten av den valda posten.

Strategi 2: Köp misslyckande

Marknadsaktörer sitter i händerna när guldtesterna 1000 i den andra strategin väntar på en nedbrytning som tvingar fängsling av kvarvarande tjurar och nya bottenfiskare. Detta tekniska misslyckande utlöser ofta en slutlig låg i en downtrend följt av en återhämtningsvåg som stänger tillbaka över den omtvistade nivån. Att haussecken stänger signalerar en ny uptrend och lång inträde.

Kontrollrisk i det här scenariot genom att stå undan medan man tittar på guld för att handla så lågt som 975 på hög volym i terminer och eget kapitalderivat. Samtidigt letar du efter en ökning av bearish-känslor i de finansiella medierna, med rubriker som proklamerar slutet av den gula metallen. När dessa kriterier är uppfyllda, kommer nästa studs som rymmer över 1000 poäng en köpsignal för en stor trendomvandling.

Strategi 3: Köp studien

Den sista strategin ger lägre risk men mindre belöningspotential. Vänta på att guld slår 1000 för första gången och utlöser en studsa, en uppdelning eller en uppdelning följt av en återhämtning över det magiska numret. När någon av dessa kriterier är uppfyllda markerar nästa studs över den blå trendlinjen en köpsignal för en stor återhämtning. Den trendlinjen gick över 1200 till slutet av 2015 och kommer att ligga närmare 1100 under de närmaste månaderna.

Kontrollrisk i denna strategi genom att låta guld bygga ett basmönster över den blå trendlinjen innan den tar lång exponering. Ett rollover och framgångsrikt test vid nytt stöd ger ökad tillförlitlighet till en position, kräver ytterligare aktier eller kontrakt eftersom det förutsätter en stark tjurförskott. 1500 till 1600 markerar vinstmålet där utgångar ska tas aggressivt.

Bottom Line

Gold slutade 2015 inom 100-punkter på 1000 och borde testa den psykologiska nivån år 2016. Detta magnetiska prisbeteende kan skapa ett antal lönsamma strategier för långsiktiga strategier för observatörer och marknadsaktörer.