Aktiemarknaderna växlar mellan uppåtgående och nedåtgående marknader, med stigande priser betecknade tjurmarknader, medan fortsatt prisnedgångar över 20% kallas björnmarknader. Under dessa svängningar är småkapitalstockar, som bär marknadsvärderingar mellan 250 miljoner och 2 miljarder dollar, i allmänhet mer volatila än medel- och storkapitalandelar.

Inom små och medelstora företags universum finns det två huvudkategorier: tillväxt- och värdebestånd. Tillväxtlagret är i allmänhet mer volatilt än värdelagret på tjur- och björnmarknader. Värdetillgångar har däremot potential att fånga upp de flesta uppåtriktade tillväxtstockarna på tjurmarknaderna samtidigt som de sjunker mindre i värde under björnmarknaderna. Nedan följer en sammanfattning av tre värdepappersfondstransaktioner som var lämpliga för tjur- och björnmarknader per den 14 april 2016.

Vanguard Small Cap Value ETF

Med förvaltade tillgångar (AUM) på $ 6. 25 miljarder, Vanguard Small Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är den näst största fonden i kategorin. VBR väljer sina portföljinnehav från Center för forskning i säkerhetspriser (CRSP) US Small Cap Value Index och skärmar företagets fundamentals med en femstegsprocess för att bestämma relativa värden.

De största sektorns tilldelningar i portföljen är finansiella medel med 30, 67%, industriprodukter vid 15,7% och konsumentcykler på 12,7%. Den största av fondens 840-positioner är Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Betalningar Inc104. 10 + 0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 0. 57% och AGL Resources Inc. NYSE: GAS) med 0. 54%.

VBR har ett bokfört förhållande (P / B) på 1,69 och ett vinstförhållande (P / E) på 33. 91. Fonden har en fördelning avkastning på 2,19% och en beta av 1. 35. Den femåriga årliga avkastningen är 10,3%.

WisdomTree SmallCap Utdelning ETF

Med sitt fokus på utdelningsposter, är portföljen av WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT USA SmllCap84. 01 + 0. 12% Skapat med Highstock 4 2. 6 ) är mer defensiv i naturen än de flesta småkapitalfonder. Tilldelningen av 6,6% till tekniken är till exempel lägre än verktyg, vilket motsvarar 10,98% av portföljen.

De största sektorns tilldelningar är finansiella medel med 26. 13%, konsumentkonjunkturer på 17 38% och industriella med 15 17%. De största innehaven är Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 1. 29% och Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15. 55 + 0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 1, 08%. För att maximera utdelningen accepterar WisdomTree SmallCap Dividend ETF en högre P / E på 74. 64, medan en låg P / B på 1. 54 bibehålls. Fondens beta är 1. 53 och dess fördelningsutbyte är 2. 78%. Den årliga avkastningen över fem år är 11 13%.

IShares Russell 2000 ETF

Med AUM på 26 dollar. 16 miljarder, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 +0.01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erbjuder en mångsidig portfölj av småföretag som har levererat stadigt prestanda och en av de lägsta betavärdena för småkapitalvärden med ett minimum av 1 miljarder dollar. De största sektorns tilldelningar är finansiella medel vid 25. 82%, teknik med 15. 69% och hälsovård vid 15. 64%. Till följd av fondens omfattande innehav, som representerar marknadsandelar, rangordnade från 1, 001 till 3, 000 i Russell 3000 Value Index, är tilldelningen till varje position relativt liten. Den största innehavet är Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 0. 34% och Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) med 0. 33%. IShares Russell 2000 ETF-fonden har den högsta P / E-gruppen på 87. 6 och en P / B på 2. 02. Fonden betalar ett distributionsutbyte på 1,49% och dess beta är 1. 5. Den årliga avkastningen över fem år är 7 96%.

Bottom Line

En av utmaningarna när det gäller att välja ETF: er för tjur- och björnmarknader är deras inneboende volatilitet, särskilt på björnmarknader. Dessa tre fonder handlar dock med de lägsta beta-värderingarna i kategorin för medel med ett minimum av 1 miljarder dollar, vilket gör dem mindre mottagliga än sina kamrater till branta prisfall. Samtidigt som de innehar dessa medel krävs en högre nivå av risk tolerans av investerare, har de tre ETF: erna i denna grupp också levererat stadigt avkastning på tjurmarknaderna, vilket gör dem värdiga att överväga multicykelexponering för småföretag.