Alfasökande börshandlade fonder försöker generera högre avkastning än specifika marknader eller index. I motsats till ETF som använder marknadsvägda protokoll för att följa populära index, vilket kan resultera i liknande portföljer inom en kategori, är alfasökande medel typiskt strukturerad med proprietära strategier som kan följa in-house index. Som ett resultat kan innehav av ETF i den alfabetiska kategorin ha stora variationer i portföljtilldelningar till sektorer och företag. Följande är tre av de största alpha-sökande ETF: erna baserat på tillgångar som hanteras (AUM), per den 23 mars 2016.

PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF

Med en strategi baserad på spårning av återköp av aktier, har PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. 01 + 0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) riktar sig till amerikanska företag som har köpt 5% eller mer av sina egna aktier under de senaste 12 månaderna. Strategin är baserad på insiders förutsättning att de känner till deras företags värde, med inköp som signalerar aktievärde till de priser som betalas. Denna strategi har också sina naysayers, som hävdar att återköp utgör finansieringsteknik som inte lägger till långsiktigt värde.

Fondens ledande $ 1. 75 miljarder AUM fördelas över 202 positioner, alla baserade i USA. Konsumentcykliska företag representerar den största sektorns innehav i portföljen på 30 33%. följt av industrier med 20. 42%. De tre största positionerna i portföljen är The Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc163. 49-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 5. 68 %, Boeing Company (NYSE: BA BABoeing Co265. 76 + 1. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 5 07% och Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 4. 78%.

Genomsnittlig daglig volym på $ 11. 12 miljoner, baserat på de efterföljande 45 handelsdagarna, är en liten del av AUM, en indikation på att fonden är mer populär bland köp-och-hold-investerare än hos daghandlare. Vid 0. 64% är utgiftsförhållandet det högsta av de tre största alfasökande fonderna och överstiger kategorin medeltal med 15 punkter. PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF har ett distributionsutbyte på 1. 29%. Trots naysayers har fondet överträffat Standard & Poor's 500 under de senaste fem åren, med en årlig avkastning på 13 12%.

PowerShares DWA Momentum ETF

Med hjälp av en blandning av tekniska indikatorer för att bestämma prismomentet, PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0.49% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) drar de 100 positionerna i portföljen från en pool på 1 000 stora och medelstora företag. Förutom att bedöma egenutvecklade mätvärden för företag, mäter fonden också sektorens prestanda för att maximera tailwinds för positionerna i portföljen. De två största sektorns innehav är konsumentcykliska företag och industriprodukter med tilldelningar på 22 55% respektive 20 49%. Den största positionen i portföljen är Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 99%, följt av The Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 882. 66-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 2. 83% och Gilead Sciences Inc. NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72. 93-0. 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 67%.

Med AUM på $ 1. 43 miljarder och en genomsnittlig daglig volym på $ 15. 79 miljoner, den 23 mars 2016, ger PowerShares DWA Momentum ETF gott om storlek och aktivitet för att tillgodose institutionella investerare. Summan av kostnadskvoten på 0,63% och en genomsnittlig spridning på 0,8%, ger denna fond den högsta all-in kostnaden för de tre största alpha-sökande ETF: erna. Fonden offrar villigt avkastning för alfa, vilket resulterar i ett utbytesutbyte på 0,28%. Den femåriga årliga avkastningen är 10. 59%.

Marknadsvektorer Morningstar Wide Moat

Marknadsvektorer Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT MOATVANEck Vct Mrns. 35-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) väljer de 20 positionerna i portföljen baserat på relative värderingsbedömningar, kombinerat med hållbara konkurrenskraftiga attribut. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 10-0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har till exempel använt stordriftsfördelar och strömlinjeformade distributionssystem för att skapa en konkurrensfördel som gör det möjligt för företaget att ta ut lägre priser än andra återförsäljare. Walmart är det största innehavet i portföljen på 5,2%, följt av Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318. 05 + 1. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 5,2%. Den största sektorns allokering är industriprodukter med 30%, följt av konsumentkonjunkturer vid 29,2%.

Fonden hade AUM på 674 USD. 24 miljoner och en relativt låg genomsnittlig daglig volym på $ 2. 4 miljoner, per den 23 mars 2016. Det låga förhållandet mellan daglig volym och AUM är vanligt med buy-and-hold-strategier som hör samman med värderingsbaserade portföljer. Kostnadsförhållandet på 0. 49% matchar kategorinomsnittet och fördelningsutbytet är det högsta av de tre största alfasökande ETF: erna på 2%. Fonden är den yngsta gruppen, med startdatum den 25 april 2012. Den treåriga årliga avkastningen är 11 16%.

Bottom Line

De tre största alpha-sökande ETF: erna använder olika strategier för att generera avkastning, till exempel spårning av återköp, definiering av högaktuella aktier och att hitta fundamentalt bra företag med konkurrensfördelar.Oavsett urvalsmetoden har fonderna liknande register med dubbelsiffrig årlig avkastning över tre och fem år.