Även efter det senaste överraskningshoppet i oljelagerade aktier är många av dem fortfarande nere med en stor andel i år. Sedan överraskningsmeddelandet av Saudiarabien i slutet av 2014 att de hade bestämt sig för att försvara marknadsandelarna istället för att prissätta oljepriset och fortsätta pumpa trots dagens priser har oljan varit i ett fritt fall. (Se vidare: Hur billig olja kommer att skada Saudiarabiens ekonomi .)

Priserna på råolja har sjunkit med över 40% under det gångna året och det har blivit allt svårare för oljeproducenter och oljetjänstföretag att förbli lönsamma. Priset på oljerelaterade aktier har minskat rätt tillsammans med råvarupriserna. Till och med efter övergången i energikapitalen är Energy Select Sector SPDR Exchange Traded Fund (XLE) fortfarande under 16% under de senaste 52 veckorna, och Market Vectors Oil Services ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 93+ 4. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är nere med över 27% i samma tidsram.

Osäkra Outlook

Utsikterna för oljepriser och oljebolag är fortfarande mycket osäkra. Den 4 oktober meddelade det saudiarabiska ägda oljebolaget Saudi Aramco mer prissänkningar trots de svaga oljepriserna. Den saudiska regeringen har åtagit sig att skydda marknadsandelar och har visat sig vara villig att använda valutareserv och sälja tillgångar för att hålla budgeten i balans medan priskriget rasar på. USA: s oljeproducenter har inte tagit produktionen offline så snabbt som många förväntade och det kommer att pressa priserna mer när vi flyttar djupare in i de sista tre månaderna av året. (För relaterad läsning, se även: Vad bestämmer oljepriserna? )

Kan de överleva för att frodas?

Med oljelager som hittills fallit under det senaste året finns det en frestelse för bottenfisk för de företag som kommer att återhämta sig starkt när oljepriserna återhämtar sig. Det kan vara en solid strategi som att köpa till industrins turbulens har varit en bra kontrarisk strategi under årtiondena, men investerare som vill göra det måste ta en mycket långsiktig strategi och begränsa sina val till de företag som är ekonomiskt starka för att överleva tills de kan frodas när oljan slutligen helt återhämtar sig.

Nyckeln till långsiktig framgång är att hitta företag med aktier som är undervärderade mitt i nedgången, men det har också den ekonomiska betydelsen att väder stormen. Kombinera förhållandet mellan Enterprise Value and Earnings Before Interest och Skatt (EBIT / EV Multiple) och Altman Z-Score kan hjälpa investerare att sammanställa en lista över aktier som potentiellt är undervärderade med starka finanser.Med hjälp av en screener kan vi söka efter aktier som handlar med ett EBIT / EV-förhållande på sju (cirka hälften av medianförhållandet för S & P 500-företag) och en Altman Z-poäng på tre eller högre som indikerar ekonomisk säkerhet. Med denna information kan vi sammanställa en lista över energilager som är värda att överväga.

Stick med ledaren

Branschledare Exxon Mobile (XOM) gör listan över potentiellt undervärderade och säkra oljelager. Bolaget redovisade resultatet för andra kvartalet som var ungefär hälften av värdet för ett år sedan, och analytiker förväntar sig inte att antalet blir bättre när Exxon rapporterar resultatet för tredje kvartalet den 30 oktober. För helåret förväntar sig analytiker att vinsten kommer att minska cirka 50% från 2014 års nivåer till följd av lägre priser på olja och gas. Företaget har vidtagit åtgärder för att skydda sin finansiella ställning och har minskat investeringarna i oljefältutveckling med cirka 20%, samt sänkt takten i återköp av aktier för att bevara pengar tills oljepriset förbättras.

Antalet visar att Exxon förmodligen är ett solidt investeringsval på nuvarande nivåer. Aktien handlar med ett EBIT / EV-kvot på 6,8, en betydande rabatt på den bredare marknaden, mätt av S & P 500. Aktien är i solid finansiell form eftersom företaget tjänar en Z-poäng på 6. 8. Således, en investerare skulle få betalt för att vänta på förbättrad prissättning när han eller hon äger Exxon Mobile eftersom aktien ger 3,6% till det aktuella priset.

Investera i energi med Warren Buffett som en partner

Phillips 66 (PSX) är också ett solidt energisortiment och du har bonusen att du har Warren Buffett som en andelsägare. Den legendariska investeraren köpte drygt 11% av bolaget under senommaren som säljs på börsen. Phillips är främst ett oljebolag i efterhand eftersom det äger 15 raffinaderier med en kapacitet på 2, 2 miljoner fat per dag och ett nätverk av detaljhandel med fullmarknadsföring. Företaget är också partner i DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33. 83 +0.33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), en av de största olje- och gasförsamlare och processorer i Förenta staterna. Även om en del av Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50. 12 + 0, 70% Skapades med Highstock 4. 2. 6 ), en rörledning och ett lagringsföretag, såldes i en IPO I 2013 äger Phillips 66 fortfarande 73% av det bolaget. Phillips 66 representerar en solid samling av energirelaterade tillgångar som borde göra mycket bra när energipriserna ökar någon gång i framtiden. (För relaterad läsning, se även: Kommer oljepriserna att gå upp i 2017? )

Numren stöder också fallet för investeringar i Phillip 66. EBIT / EV-kvoten är 6,9 med en djup rabatt och Altman Z-poängen på 4,36 indikerar att de har den ekonomiska styrkan att rida ut den nuvarande oljeläget. Till det löpande priset är utdelningsavkastningen 2,5% så du samlar lite pengar medan du väntar på att energimarknaderna ska förbättras. Utdelningsprocenten är mindre än 35%, så det är högst sannolikt att utdelningen kommer att öka stadigt under de närmaste åren.

Bottom Line

Nästan alla energirelaterade lager tycks vara billiga just nu. Nyckeln till långsiktiga investerare vid denna tidpunkt i marknadscykeln är att köpa de som också är säkra för att överleva tills råvarupriserna förbättras. Med tanke på att mer volatilitet väntas i priserna på olja och energipriser under de kommande månaderna, skulle investerarna vara kloka att låta marknaden arbeta för dem och inte mot dem genom att köpa dessa lager när priserna är nere i stället för att jaga några högre spikar.

Författaren hade inga innehav i någon av de nämnda värdepapperen vid tidpunkten för skrivandet.