Vanguard erbjuder de billigaste börshandlade fonderna (ETF) för de flesta större marknader. Dessa marknader är den totala aktiemarknaden, stora kepsar, mellankapslar, småkapital, tillväxtmarknader, Europa, Asien och Stillahavsområdet, hälso- och sjukvård, grundmaterial och konsumentdiskretionär. De motsvarande Vanguard ETF: erna för dessa marknader är Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 +0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 . 50 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Europeisk ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Den genomsnittliga årliga utgiften för dessa ETF är 0. 096%, medan mediankostnaden är 0. 06%. Dessa låga avgifter har sänkt kostnaderna för alla typer av finansiella produkter.

Vanguards filosofi

Jack Bogle, Vanguards grundare, är den intellektuella kraften bakom företaget och den passiva investeringsrörelsen. Bogle s ursprungliga insikt var att fondföretagsindustrin gjorde fondförvaltare rikare än sina kunder. Han började Vanguard 1975 som en motgift mot sjukdomarna i investerarvärlden efter att ha insett att fondförvaltare belönades via kundavgifter snarare än exceptionell prestanda. Dessutom var Bogle skeptisk att någon fondschef kunde konsekvent slå marknaden under en lång tidsperiod. En unik aspekt av Vanguard är att det inte finns några externa aktieägare; Det finns således ingen konflikt mellan kunder och aktieägarnas intressen.

Vanguard är den ursprungliga skaparen av ETFs och har varit den främsta mottagaren i den växande populariteten för passiv investering. Mellan november 2003 och januari 2014 ökade andelen investerbara tillgångar i passiva produkter från 12 till 27%.Den viktigaste principen om passiv investering är att finansiella produkter med höga kostnader minskar avkastningen betydligt på lång sikt. Traditionellt har fonderna årliga kostnader på cirka 1-2% på grund av kostnader relaterade till aktiv förvaltning. Vanguard störde denna bransch genom att först införa fonder med lägre kostnader och sedan ETF med mycket lägre kostnader som enkelt spårade stora index.

Vanguard och Bogle s främsta argument var att dyrare produkter var underpresterande sina riktmärken mer än hälften av tiden. Dessutom kunde det vara en svår uppgift att hitta en exceptionell chef som kunde konsekvent slå riktmärken, även för professionella. Vanguard visade också att den kumulativa effekten av dessa högre kostnader är ett viktigt drag mot uppfyllandet av finansiella mål. Naturligtvis, enligt den traditionella fondmodellen, kan fondförvaltarna dra nytta av huruvida kunderna når sina mål.

Tillväxten av passiv investering under de senaste decennierna är bevis på att Vanguard har lyckats med att göra detta ärende. Ett annat testament till framgången är att rivaler som State Street eller BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har introducerat sin egen låga -Cost ETFs att konkurrera med Vanguard.

Vanguards konkurrenter

De enda stora marknaderna där Vanguard inte erbjuder de lägsta kostnadsprodukterna är mikrokapslar, BRICs, Japan, Kina, bioteknik, guldgruvarbetare och homebuilders. På dessa marknader är de billigaste erbjudandenen Wilshire Micro Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minsta volatilitet (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh Kina Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) och SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), respektive.

Vanguard erbjuder produkter som omfattar dessa marknader, men det erbjuder inte specifika produkter för dessa marknader. Till exempel har Vanguard sin hälso-och sjukvård ETF, VHT, med en årlig kostnad av 0. 09%. Det innehåller många biotekniklager, men det inkluderar även andra företag inom hälsovårdsutrymmen som försäkringsbolag, läkemedel och medicinsk utrustningstillverkare. I motsats till detta är IBB en ETF bestående av endast biotekniska aktier med ett kostnadsförhållande på 0,48%. För länder som Japan eller BRIC-blocket erbjuder Vanguard internationella ETF som inkluderar exponering, inklusive VWO eller VPL.

Det har varit ett medvetet beslut om Vanguards del att inte delta i att skapa ETF för varje nisch på marknaden.Fastän detta beslut negativt påverkar Vanguards intäkter och marknadsandel beror det på företagets åtagande att endast erbjuda produkter som skulle vara i kundens intressen. Många av dessa nisch-ETF-produkter, såsom inverterade ETF, leveranserade ETF och ETF-konsoliderade i en undersektor, såsom GDX eller IBB, används som handelsfordon för aktiva marknadsaktörer snarare än som passiva investeringar för långsiktiga investerare. Vanguard tror inte att sådana riktade produkter är lämpliga för kunder trots sina låga kostnader, eftersom de inte är tillräckligt diversifierade och har stor risk.