Winklevoss Intervju: Bitcoin Betalningssystem Värt 400 miljarder dollar

Winklevoss Twins - Facebook was our idea - Tyler & Cameron (November 2024)

Winklevoss Twins - Facebook was our idea - Tyler & Cameron (November 2024)
Winklevoss Intervju: Bitcoin Betalningssystem Värt 400 miljarder dollar
Anonim

Tjurfallen för Bitcoin uttrycks ofta som en uppskattning av det framtida värdet för alla Bitcoin i cirkulation när det når sin potential. Den mest kända uppskattningen av sitt inneboende värde är 400 miljarder dollar, som gjordes november 2013 av Winklevoss-tvillingarna Cameron och Tyler vid "New York Times" Dealbook Conference. Vid den värderingen skulle Bitcoin vara värd 70 gånger dess nuvärde på 5 dollar. 7 miljarder. Det baseras på en 8 april 2014-pris på 453 $ per mynt för 12, 620, 475 bitmynt i omlopp. Det är klart att det finns en lång väg att gå för att nå 400 miljarder dollar.

Så hur gick Winklevoss tvillingarna upp med sina 400 miljarder dollar uppskattning, som Tyler Winklevoss säger är bara "en utgångspunkt" för vad det i slutändan kan vara värt? Uppskattningen på 400 miljarder dollar, förklarar han i en intervju, är inte värdet som en alternativ valuta. I stället är det helt baserat på den digitala valutans förmåga att tillhandahålla nästan nollkostnadstransaktioner över hela världen, från den minst utvecklade till den mest utvecklade nationen, från den minsta mikropaymenten till den största, medan dess kryptering och spårning av alla befintliga mynt eliminerar kostnaden för bedrägeri från transaktionen.

"Om du tänker på vad Bitcoins fördel är när det gäller betalningar är det ett transaktionsfritt, gränslöst globalt betalningssystem", säger Tyler. "Det är som att någon skickar ett mail till Hong Kong. Det händer direkt och gratis. "På så sätt är den digitala valutan överlägsen över alla nuvarande betalningssystem, säger han. "Det ersätter mellanhänder och tredje partens domare, det ersätter alla kostnader som är förknippade med dem med elegant matte, och som ett resultat minskar de kostnaderna", förklarar Tyler. "Som ett resultat är dess inneboende värde att det tar alla dessa kostnader ut ur det gamla systemet vi har känt för så länge. ”

Bitcoin ETF

Tvillingarna Winklevoss, känd av sina 140 miljoner dollar rättegång år 2004 mot Mark Zuckerberg, grundaren av Facebook, har nyligen låsat på Bitcoin och bildat ett förtroende som skulle göra det möjligt för vanliga individer att köpa Bitcoin börshandlade fonder. Tvillingarna äger uppskattad 1% av alla utestående Bitcoins (värd 57 miljoner dollar den 8 april).

För att komma fram till en uppskattning på 400 miljarder dollar, säger Tyler att han och hans bror gjorde en kuvertberäkning av marknadsvärdet av några av de största transaktionerna för höga transaktionskostnader i det globala betalningssystemet - kreditkortsföretag, som Visa, MasterCard, American Express, Discover och andra.De fyra kreditkortsföretag som nämnts hade till exempel en marknadsandel på 333 miljarder dollar den 8 april. Det skakar ut enligt följande: Visa, 128 miljarder dollar; MasterCard, $ 85 miljarder; American Express, 92 miljarder dollar; och Discover, 27 miljarder dollar.

Ett värde på 400 miljarder dollar skulle innebära ett pris per mynt på 32 000 USD baserat på antalet mynt som nu är i omlopp (och lägre eftersom antalet mynt ökar över tiden till högst 21 miljoner - en gräns som är utformad i protokollet av den hemliga skaparen (erna) i den digitala valutan identifieras endast av det antagna namnet Satoshi Nakamoto. Det potentiella värdet kommer att nås över tiden som Bitcoin antas som en del av det globala betalningsnätet.

Tyler ger en Exempel på fördelarna Bitcoin kan ta med till en online-försäljare som säljer och skickar sina produkter till kunder överallt. "Om du bara tar till exempel Overstock.com, accepterar de Bitcoin," säger han. "Marginaler [på Overstock.com] är 1% till 2% i allmänhet ", förklarar han, med tanke på de snabba vinstmarginaler som är vanliga bland online-återförsäljare." Och så, om Bitcoin kan minska 2% till 3% utbytesavgifter i samband med kreditkortstransaktioner med 1% eller 2%, har deras marginaler plötsligt fördubblats a och det är viktigt för alla företag ", förklarar Tyler. "Så det är ett enormt värde där i betalningar. "

Bitcoins räckvidd är betydligt större än kreditkort och kräver bara att köpmännen vill acceptera dem och konsumenterna att använda dem som betalning, enligt Tyler. "Bitcoin kan skicka 50 cent över hela världen och med det traditionella systemet kan du inte göra det", säger han. Denna förmåga är "varför folk blir så glada" om den digitala valutans potential.

Apples system

Bitcoin betalningar kan göras person till person utan mellanhand, varför det kallas en peer-to-peer digital valuta. För de flesta användare är dock Bitcoin-betalningar huvudsakligen gjorda av ett förbetalt konto som heter en digital plånbok, som innehåller lagrade Bitcoins som ägare till kontot har köpt, vanligtvis från leverantören av den digitala plånboken. Digital plånböcker fungerar på ett sätt som liknar ett förbetalt kreditkort eller sparkonto med kontrollbehörigheter. Individer och företag kan öppna digitala valutakonton från leverantörer som Coinbase, BitPay och Blockchain. info. Ägare av digitala plånböcker köper Bitcoins från leverantörerna, som lagrar dem och gör dem tillgängliga för utgifter med företag överallt i världen som accepterar Bitcoin som betalningsform.

Det har gått några höjningar på vägen till drömmen om omfattande transaktioner via Bitcoin. Apples iPhone, för en, lämnade Bitcoin-rummet i början av februari, åtminstone för tillfället, när den drog sin sista återstående Bitcoin-app, My Bitcoin Wallet, som erbjuds av Blockchain. info, den mest populära digitala plånboken. Appen hade varit tillgänglig i IOS App Store i två år. Apple utvecklar sitt eget proprietära mobila betalningssystem.

Blockchain. informationens min plånbok fortsätter som en app på Android-telefonen. Min plånbok har handlat mellan $ 75 000 och $ 125 000 i Bitcoin en dag under den senaste månaden och hade 1 467 886 användare den 8 april.

Square, ett aggregat och mobila betalningsföretag baserat på San Francisco, tillkännagav nyligen att det skulle börja acceptera Bitcoin för produkter som finns tillgängliga på sin online-marknadsplats Square Markets. Förra månaden meddelade Internal Revenue Service att det skulle betala Bitcoin som en egendom, vilket skulle kunna göra varje köp till en skattepliktig händelse när det förvärvade priset på ett mynt stiger och sedan spenderas. Det kan också göra det extremt komplicerat för användarna att hålla koll på sådana skattepliktiga händelser. Merchants kunde till exempel inte känna till det pris vid vilket en viss Bitcoin köptes och vilken del av Bitcoin som faktiskt användes bland dem i en viss digital plånbok.

Fitch Ratings, i en rapport från den 2 april, sa att medan Bitcoins transaktionsvolym har vuxit, är det ganska blygsamt. I februari 2014 uppgick de totala Bitcoin-transaktionerna till 68 miljoner dollar per dag, upp 10 gånger från året innan. Som jämförelse uppgick Western Union i slutet av 2013 till 225 miljoner dollar per dag och PayPal uppgick till 492 miljoner dollar i transaktionsvolym per dag. Bitcoinvolymerna är små jämfört med kreditkortsföretagens, enligt Fitch. Under 2013 uppgick Visa till exempel 19 miljarder dollar per dag medan MasterCard i genomsnitt uppgick till 11 miljarder dollar per dag i transaktionsvolymen.

Kreditkort

Medan Bitcoin-entreprenörer arbetar för att utöka tillgången till Bitcoin till användare och handlare, ser Tyler de gamla betalningssystemen som begränsas av höga kostnader och begränsad räckvidd. "Kreditkort fungerar i regel endast i åtta till tio länder. Och det är så fantastiskt i världen idag när vi överväger hur kopplad vi är och hur oanslutna vi är i betalningssektorn, säger Tyler.

Tvillingarna i Winklevoss ser kreditkortssystemet som en relik på 1950-talet som kommer med många kostnader och sårbarheter för både konsumenter och handlare. "När du ger någon ditt kreditkort, ger du dem så mycket information. "För identitetstjuvar är denna skattekista av data mycket attraktiv och systemet är sårbart för bedrägerier. "Mängden pengar som betalningsnät spenderar på detta bedrägeri är allt drivit tillbaka på konsumenten," säger Tyler och i slutändan driver upp transaktionskostnaderna. "Med kryptering i ett system som Bitcoin har du inte längre några kostnader för bedrägeri i systemet. "

Andra nyckelaktörer i Bitcoins värld ser det som en värdebutik som i slutändan kan ta del av $ 7 biljoner guldvärlden som innehas av investerare som ett skydd mot inflation och valutadevaluering. Barry Silbert, VD och koncernchef på Second Market, uppskattade att 5% av investerare som nu investerar i guld skulle kunna bli investerare i Bitcoin som en värdebutik. Med tanke på att guldmarknaden är 7 biljoner dollar, skulle det innebära en potentiell marknadstorlek på 350 miljarder dollar.

Andra, som Wedbush Securities i Los Angeles, har uppskattat det höga värdet på Bitcoins potential vid 100 gånger nuvarande värderingar, vilket ger den ännu högre på 570 miljarder dollar, baserat på nuvarande priser. Wedbush märker dock lågt slut vid 10 gånger nuvarande värderingar, vilket skulle vara 57 miljarder dollar. Den lägre uppskattningen skulle emellertid vara resultatet av att Bitcoin övertogs av några av sina konkurrerande digitala valutor, vilket enligt Wedbush verkar osannolikt idag.

Winklevoss Bitcoin Trust

Tvillingarna Winklevoss har gjort en av de mest ambitiösa insatserna för att integrera Bitcoin. Deras bolag, Math-Based Asset Services LLC i New York, inlämnade i juli till U.S Securities and Exchange Commission en registrering för deras föreslagna Winklevoss Bitcoin Trust.

Förtroendeförslaget, som fortfarande granskas av SEC, skulle erbjuda aktier till detaljhandelsinvesterare i en ETF, ett tillvägagångssätt som också har använts för detaljhandel som investerar i guld. Priset på en aktie på Winkdex, som ETF-indexet kommer att kallas, skulle justeras dagligen. Inlämningen går genom den normala granskningen, enligt Kathleen Moriarty, en partner på Katten Muchin Rosenman LLP, advokatbyrån som representerar tvillingarna.

Tvillingarna Winklevoss inspirerades av ETF: erna för ädla metaller, som skapades för att göra det möjligt för den genomsnittliga personen att delta i det poolade ägande av guld eller silver, enligt Moriarty. "Det är för svårt att köpa en bullion bar. Det är en smärta att lagra den. Det finns alla slags svårigheter att äga guld, mer än när du pratar om lager. "På samma sätt ville Winklevoss Twins göra det lättare för detaljhandelsinvesteraren att äga Bitcoins, som med sin egen uppsättning svårigheter för den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren. "Så de tittade på guld ETFs som en modell för Bitcoin förtroendet. "

Tvillingarna i Winklevoss hävdade i sin process i 2004 att Facebooks Zuckerberg stal sin sociala nätverkstänk ConnectU, som tvillingarna och klasskamraten Divya Narendra grundades 2002 i Harvard när de och Zuckerberg var studenter. Dräkten avgjordes för 45 miljoner dollar i kontanter och aktier i Facebook, då ett privatägt företag. Tvillingarnas ursprungliga 1. 2 miljoner aktier växte till 6 miljoner aktier efter en aktie före 5 till 1 innan Facebook gick offentligt. Med Facebook på $ 58. 19 den 8 april är deras andel i Facebook värd 349 miljoner dollar.

Bottom Line

Tvillingarna i Winklevoss har blivit förespråkare för Bitcoin, som planerar att starta en ETF. Deras 400 miljarder dollar uppskattning av den digitala valutans värde som betalningssystem är baserat på kreditkortsföretagens marknadsandel.