Även om många finansiella rådgivare snabbt kan tala om de fördelar som indexfonder kan ge över aktivt förvaltade kapitalfonder, är deras känslor ofta inte samma när det gäller obligationsfonder. Denna skillnad är uppenbart när kassaflödena för varje fondskategori jämförs. Aktivt förvaltade kapitalfonder som helhet har sett nettokassaflöde på nästan 900 miljarder dollar under de senaste tio åren som slutade i mars, medan aktivt förvaltade obligationsfonder har haft en nettoinflöde på över 800 miljarder dollar under den tiden.

Mycket av denna skillnad förefaller hänföras till finansiella rådgivare, som tenderar att sälja aktivt förvaltade obligationsfonder mer än deras likvida medel. Investeringsnyheter citerar Jeff Tjornehoj, chef för Lipper Americas forskning, och säger: "Faktum är att obligationsfonder säljs till investerare eftersom inte många investerare på detaljnivå har en stark förståelse för obligationer. Det finns också mycket mer aktivt hanterade produkter i bindningsutrymmet än det finns passiva sådana. ”

En snabb undersökning av historiska resultat visar dock tydligt att aktivt förvaltade obligationsfonder sänker sina riktmärken på ungefär samma sätt som kapitalfonder. S & P Dow Jones Indexes senaste S & P versus Active (SPIVA) rapport visar att under treårsperioden som slutade i december 2015 slog knappt hälften av alla långfristiga obligationsfonder i investment grade sina benchmarks. Drygt 40% av fondandelarna med hög avkastning kunde göra detta, och bara 7% av obligationsfonderna som investerar i tillväxtmarknader slog sina riktmärken. Statsobligationsfonder har inte gått bättre, eftersom endast cirka 15% av korta och medelfristiga medel slog sina riktmärken och inga långfristiga obligationsfonder gjorde.

Även om aktivt förvaltade obligationsfonder tenderar att vara lite billigare än aktiefonder kan deras fortsatta popularitet vara mer hänförlig till det faktum att det inte finns helt enkelt så många passiva instrument som finns i ränteintäkterna marknadsföra. Men även om det finns några aktivt förvaltade obligationsfonder som slår sina respektive riktmärken faller de flesta av dem. (För ytterligare läsning, se: De 5 största kortfristiga obligationsfonderna för 2016.)