a:

Alla momentumoscillatorer härrör från några grundläggande antaganden om marknadernas karaktär. Den första antyder att volymen, nettoförskjutningen mellan penninginflöden och utflöden, är en viktig drivkraft för tillgång och efterfrågan på en tillgång och därför har ett orsakssamband med prisutvecklingen. Ett annat stort antagande hävdar att trender är tillfälliga, oundvikligen besegrade av tiden om inget annat, och omkastningar är en fråga om när, inte om. Analytiker och kartläggare använder oscillatorer för att mäta kraften bakom trendformuleringen och förutse väntande återgångar. McClellan-oscillatorn, skapad av mannen och frulaget Sherman och Marian McClellan, är en av de mest använda och mest pålitliga momentumoscillatorerna.

Ofta jämfört med den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen eller MACD-indikatorn, returnerar McClellan-oscillatorn värden genom en lite mer invecklad utvärdering av framsteg och minskningar. Marknadsbredd kan kartläggas som en löpningslinje (se Advance / Decline Line), men McClellans ville ha ett sätt att betona nya rörelser över äldre. De bosatte sig på ett dubbel exponentiellt glidande medelvärde, eller EMA, ett system som använde en 19-dagars EMA och en 39-dagars EMA på A / D-linjen, även om den första EMA-beräkningen faktiskt är ett enkelt medelvärde.

Liksom MACD, ger McClellan-oscillatorn trendföljd och momentumsignalvärden. På så sätt fungerar det som en nedslagsindikator och en ledande indikator. Som en oscillator värderar McClellan-oscillatorns värden i ett intervall kring en nollvärdespunkt. Positiva värden motsvarar uptrends och negativa värden reflekterar nedtrenden. Summation Index är översalt på -1000 och överköpt på +1000.

Traders litar på den ökade responsen hos McClellan-oscillatorn över några andra multipla rörliga genomsnittssystem men måste skydda mot falska signaler och whipsaw. Andra tekniska indikatorer krävs för signalbekräftelse. Utjämning av inflytande kan behövas.