a:

Banker kan securitisera skulder av skäl som inkluderar riskhantering, balansproblem, större kapitaltillskott och att dra nytta av ursprungsavgifter. Skulden värdepapperiseras genom sammanslagning av vissa typer av skuldinstrument och skapar sedan ett nytt finansiellt instrument från den samlade skulden. De typer av skuldinstrument som används kan innehålla bostadsobligationer, kommersiella inteckningar, billån eller kreditkortsförpliktelser. Bankerna får avgifter för att sälja den nya skuldsäkerheten.

Banker kan dra nytta av att flytta den standardrisk som är förknippad med den värdepapperiserade skulden från sina balansräkningar för att möjliggöra mer hävstång av kapitalet. Genom att minska sin skuldbelastning och risk kan bankerna utnyttja sin kapital mer effektivt. De värdepapperiserade instrument som skapas genom att samla skulden är kända som säkerställda skuldförpliktelser (CDO). Värdepapperiseringsprocessen skapar ytterligare likviditet för skuldinstrument. Även om det är ovanligt att enskilda investerare äger CDO, kan försäkringsbolag, banker, investeringsfonder och hedgefonder handla med CDO för att få avkastning som är större än enkla statsskuldräntor.

Olika skuldnivåer, så kallade trancher, säljs till investerare. Trancherna grupperas samman av olika faktorer, inklusive risknivå för tranchen eller löptiden för de betalningar som betalas för tranchen. Trancher ges ofta betyg som anger deras upplevda risk. Tranchen bestämmer beloppet av huvudstolar och ränteinvesterare som erhåller för att köpa den skuldsättningen. Riskfyllda trancher kräver högre räntor, medan trancher med högre betyg betalar mindre ränta. Standard på subprime-hypotekslån som ingår i många CDOs benämns ofta som en av orsakerna till finanskrisen 2008.