Innehållsförteckning:
Ett mervärdesskapsavtal (MLP) är en särskild typ av aktiebolag som är offentligt handlat. Enligt denna rättsliga struktur är begränsade partner de investerare som ger huvudstaden till MLP till skillnad från inkomstfördelningar från MLP: s kassaflöde. Den allmänna partnern kan betraktas som fondschef och ansvarar för fondens förvaltning, en uppgift som han får ersättning för.
En MLP är en unik investeringsmöjlighet genom att den kombinerar skattebesparingar i ett aktiebolag och likviditeten hos ett aktiebolag. MLP är också unika eftersom de behöver ta ut 90% eller mer av sin inkomst från aktiviteter relaterade till fastigheter, råvaror eller naturresurser.
MLP-ETF är en kombination av begreppet MLP med en börsförvaltad fond (ETF), och är marknadsförda tillgångar som minskar överskridande pappersarbete i samband med att vara en begränsad partner. MLP ETF sänker också risken genom diversifiering. Varje MLP ETF är i huvudsak en ETF som investerar i en viss grupp av MLP - en del fokus på fastigheter, och andra fokuserar på oljeledningar eller infrastruktur MLP.
Unik struktur
En MLP ETF är en unik struktur som är utformad för att leverera bra inkomster till sina investerare utan det problem som kommer från att vara en begränsad partner i själva fonden. Som en del av den komplexa strukturen anses ETFs själva ofta som C-företag och är föremål för inkomstskatter som MLPs själva inte är.
För jämförelse är de flesta ETF: erna strukturerat som reglerade värdepappersföretag och är inte föremål för samma skatteskulder som C-bolag är. Anledningen till de olika strukturerna går tillbaka till begränsningar i aktieägarskap.
Enligt regelverk får en normalt strukturerad ETF inte ha mer än 25% av fondens tillgångar i aktiebolag. Naturligtvis skulle en MLP ETF i huvudsak vara 100% investerad som en begränsad partner till de olika MLP som fonden innehar.
C-företag har inte samma begränsningar och valdes således som juridiska strukturer för dessa unika ETF. Avvägningen att vara 100% investerad i aktiebolag var att acceptera en högre skatteplikt. Eftersom en MLP ETF är strukturerad som ett företag beskattas den inkomst som den erhåller från sina investeringar innan den ges till fondens aktieägare.
Dubbelbeskattning
Standardskattesatsen för företag i USA är 35% och den här kursen tillämpas på MLP ETFs, vilket ökar fondens kostnadsförhållande utöver de standardavgifter som fondförvaltaren tar ut.
När ETF betalar ut utdelningar till sina aktieägare kommer de också att vara individuellt ansvariga för inkomstskatterna på intäkterna, vilket indirekt ökar den totala kostnaden för investerare.
På så sätt kan man se att kombinationen av en MLP och ETF erbjuder mångfalden i en ETF med en MLP-inkomst, men den rättsliga struktur som krävs för att göra en MLP ETF lönsam skapar skatteskulder till fonden och investerare som gör det till en dyr investering.
3 Dyra högavkastnings ETF värda din stund (HYLS, HYS)
Upptäck vilka högavkastningsobligationsfonder som kommer med höga utgiftskvoter kan göra bra investeringar som en del av en bredare portfölj.
Varför är Tesla bilar så dyra?
Vad gör Tesla bilar så dyra? Korta leveranser och dyra delar är ett bra ställe att börja.
Vad är skillnaderna mellan en MLP-börshandlad fond (ETF) och en MLP-börshandlad notering (ETN)?
Lär dig om skattemässiga skillnader mellan ETF: er och ETN, och förstå skattefördelarna med att äga enheter i en MLP.