a:

Sedan börskraschen 1929, och den efterföljande stora depressionen, har kortförsäljningen varit syndabocken i många nedgångar på marknaden. I en kort försäljning säljer en investerare aktier på marknaden, som lånas och levereras vid avveckling. Avsikten är att göra vinst genom att köpa aktier för att återbetala de lånade till ett lägre pris. Efter den stora depressionen ställde Securities and Exchange Commission, eller SEC, begränsningar för kortförsäljningstransaktioner för att begränsa alltför stort nackdelstryck.

I många år, sedan dess skapande 1937, dominerades regimen. Denna regel möjliggjorde att kortförsäljning endast skulle ske vid en uptick från aktiens senaste försäljning. Till exempel, om den sista handeln var på $ 17. 86, kunde en kort försäljning utföras om nästa budpris var minst 17 dollar. 87. Denna regel tillåter i huvudsak inte alltför stort försäljnings tryck från korta säljare och bidrar till att hålla marknaden i balans, åtminstone teoretiskt. Flera studier har gjorts under åren, vilket avslöjar ingen ytterligare lättnad kommer från uptick-regeln på en björnmarknad. Under 2007 upphävde sekretariatet uptick-regeln, vilket ledde till fri reglering till korta säljare som snart utnyttjades vid nästa börskrasch 2008. SEC har sedan reviderat regeln igen, vilket innebär att regleringskonceptet på vissa lager när priset sänks mer än 10% från föregående dags stängning.

En viktig regel för kortförsäljning innebär att lagret är så att det kan säljas. Det måste vara lättillgängligt av mäklarehandlaren för leverans vid avveckling, annars är det en misslyckad leverans eller "naken" kort försäljning. Även om det i en aktiehandel anses vara en renegård, finns det sätt att uppnå samma ställning genom försäljning av optionsavtal eller futures.