I statistiken finns en mängd olika mätvärden som median, standardavvikelse, aritmetisk medelvärde, effektmedelvärde, geometrisk medelvärde och många andra. Bland alla dessa mätvärden använder investeringsfackmän oftast metoder för att uppskatta tillväxt och avkastning på sina portföljer. Den genomsnittliga tillväxttakten kan variera beroende på vilken metod som används för att beräkna den. Ett av de vanligaste medeltal som används, särskilt i ekonomi, är geometrisk medelvärde, eftersom det tar hänsyn till sammansättningen som inträffar från period till period. Det geometriska medelvärdet för en serie siffror beräknas genom att ta produkten av dessa tal och höja den till invers av serieens längd.
Tänk på en portfölj som hade följande värden för perioden från år ett till år fem: $ 1 000 i år ett, $ 900 i år två, $ 1, 080 år tre, $ 1, 188 i år fyra och 1, 069. 20 i år fem. Avkastningen från år till år är -10% under år två, 20% år tre, 10% år fyra och -10% år fem. Antag att en investeringsanalytiker är intresserad av att beräkna den genomsnittliga avkastningen på denna portfölj och använder två typiska medelvärden som geometrisk medelvärde och aritmetisk medelvärde för jämförelseändamål.
Aritmetisk medelvärde beräknas genom att lägga till alla avkastningar och dela dem med sitt totala antal, vilket är (-0, 1 + 0. 2 + 0. 1 - 0. 1) / 4 = 0. 025. Geometrisk medelvärde beräknas som ((1-0, 1) * (1 + 0,2) * (1 + 0,1) * (1-0,1)) ^ (1/4) - 1 = 0 0169. Ett annat lättare och snabbare sätt kan användas för att beräkna geometrisk medelvärde av portföljavkastning: (portföljvärde i år fem / portföljvärde under år ett) ^ (1/4) - 1 = ($ 1, 069. 2 / $ 1 , 000) ^ (1/4) - 1 = 0. 0169.
Lägg märke till hur de två uppskattningarna skiljer sig med nästan en procentenhet. Det geometriska medelvärdet fungerar bäst när det används med procentuella förändringar. Också för flyktiga siffror som de i det här exemplet ger det geometriska genomsnittsmätet en mycket mer exakt mätning av sann avkastning genom att ta hänsyn till sammansättning över året.
Det geometriska medelvärdet är mest lämpligt för serier som uppvisar seriekorrelation. Detta gäller särskilt för investeringsportföljer. Eftersom en investerare förlorade 10% av sitt portföljvärde under år ett, har han mycket mindre kapital att börja med under år två och måste tjäna mer än 10% för att komma tillbaka till det ursprungliga värdet av hans portfölj. Avkastningen från år två till år fem är helt enkelt inte oberoende händelser och beror på hur mycket kapital som investerats i början. Faktum är att de flesta avkastningarna i ekonomin är korrelerade, inklusive avkastning på obligationer, aktieavkastning och marknadsriskpremier. Ju längre tidshorisonten blir, desto viktigare sammansättning blir och desto lämpligare används geometrisk medelvärde.
Vad är skillnaderna mellan ett triple exponentiellt rörligt medelvärde (TEMA) och ett trippelt exponentiellt medelvärde (TRIX)?
Förstå de grundläggande skillnaderna mellan den trefaldiga exponentiella glidande medelindikatorn och den tredubbla exponentiella genomsnittliga oscillerande indikatorn.
Vad är skillnaden mellan ett enkelt glidande medelvärde och ett exponentiellt glidande medelvärde?
Den enda skillnaden mellan dessa två typer av glidande medelvärde är den känslighet som varje visar för förändringar i de data som används vid beräkningen. Mer specifikt ger det exponentiella glidande medlet (EMA) en högre viktning till de senaste priserna än det enkla glidande genomsnittet (SMA), medan SMA tilldelar lika viktning till alla värden.
Vad är skillnaderna mellan ett exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och ett dubbel exponentiellt rörligt medelvärde (DEMA)?
Använd exponentiell glidande medelvärde, eller EMA eller dubbelt exponentiellt glidande medelvärde, eller DEMA, för att lättare kunna upptäcka trender. Jämför de två för att hitta det som fungerar bäst.