a:

Vid handel med derivatkontrakt för optioner kan en köpare eller innehavare behöva ta emot den underliggande tillgången om köparen utövar derivatet. Om derivatet är ett termins- eller terminsavtal, tar en av parterna den underliggande tillgången på avvecklingsdagen. Derivatinstrument är finansiella instrument där värden är beroende av den underliggande tillgången. På derivatmarknaden finns det köpare och säljare. Köparen är länge derivatkontraktet och tar emot tillgången och betalar säljaren. Säljaren är kort derivatkontraktet och är skyldig att leverera den underliggande tillgången.

Till exempel kan ett aktieoption kräva att köparen eller innehavaren tar leverans av det underliggande lagret beroende på huruvida alternativet är rimligt eller om alternativet utnyttjas. Ett teckningsoption ger rätt att köpa eller sälja 100 aktier av en viss aktie till ett förutbestämt lösenpris före eller före optionsens utgångsdatum. Antag att en näringsidkare har ett köpoptionsavtal på lager ABC. Opköpsoptionsavtalet har ett utropspris på $ 50 och aktie ABC handlar för närvarande till $ 55. Näringsidkaren beslutar att utöva sin rätt att köpa 100 aktier av aktierna till 50 dollar per aktie. Därför måste näringsidkaren ta emot 100 aktier av aktier ABC.

På samma sätt, anta en näringsidkare köpte ett guld futures kontrakt som föreskriver att innehavaren måste köpa 100 troy uns guld på avvecklingsdagen. Den korta positionen levererar guldet och den långa positionen betalar för guldet. Antag att terminsavtalet anger att guldet måste levereras till $ 1, 200 per troy uns guld den 19 juni 2015. Om näringsidkaren håller kontraktet fram till avvecklingsdagen måste han ta emot 100 troy ounces guld och betala $ 120, 000 eller $ 1, 200 * 100, för guldet.