När aktiemarknaden har stora svängningar, hoppas många investerare att sälja och komma ur marknaden. Värdeinvesterare vet bättre, och tittar på flyktiga tider som möjligheter att hämta aktier med rabatt. (Se även: Tutorial: Value Investing.)

Sök efter stabila företag

Värdeinvesterare förstår att vissa företag är motståndskraftiga mot ekonomiska förhållanden. Exempelvis konsumentklammer företag som Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Unilever NV (UN > UNUnilever NY Registered57. 08-0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) sälja produkter som människor behöver oavsett vad som händer i jobbet.

Matkedjor, bensinstationer och verktyg är andra stora branscher att söka. Återigen erbjuder dessa företag något som människor behöver och använder varje dag. Vi kan inte leva utan mat, transport och el i våra hem.

Hitta undervärderade aktier

Under alla marknadsförutsättningar är kärnan i värdeinvestering att hitta undervärderade aktier. Värdeinvesterare tittar på företagsgrunder för att hitta det egna värdet av beståndet, och använd det numret för att fatta investeringsbeslut.

När ekonomiska nyheter leder investerare från lager, tenderar hela marknaden att minska. Men bara för att priset på ett lager ändras betyder inte att företagets grunder har skiftats.

Om du kan hitta ett lager som är värd $ 20 per aktie och nu handlar under $ 20, har du möjlighet att göra vinst. För att bestämma värdet på beståndet kan du använda vanliga beprövade tekniker, inklusive följande:

Netto nuvärdesanalys

I en netto nuvärdesanalys analyserar investerare framtida fria kassaflöden i företaget och använder en formel för att beräkna nuvärdet av dessa kassaflöden. Det resulterande företagsvärdet divideras med antalet aktier och ger dig ett börskurs.

Det här är självklart inte en enkel uppgift. Wall Street analytiker gör hela sin karriär att försöka att perfekta modellerna för att bäst projicera fria kassaflöden och risk för att företagen ska beräkna det mest exakta inneboendet. (För ytterligare läsning, se Värdera företag med nuvarande värde av fria kassaflöden)

Multiple Analysis

I en multipelanalys jämför investerare ekonomiska resultat för företag i samma bransch för att identifiera vilka som kan vara övervärderade och som är undervärderade.

Populära förhållanden som används för att jämföra företag inkluderar pris till resultat och pris till bokfört värde. I det första exemplet jämför investerarna aktiekursen till bolagets vinst per aktie. Om aktiekursen är $ 5 och vinst per aktie är $ 1, är P / E-förhållandet 5.Om andra företag i branschen har ett högre genomsnittligt P / E-förhållande, kan du ha hittat ett undervärderat lager.

Samma logik används över andra värderingsmetoder. (För mer, se Equity Valuation: The Comparables Approach)

Capital Asset Pricing Model

Kapitalförmögenhetsmodellen är en formel som ger en förväntad avkastning på ett lager. Om den avkastningen är högre än din egen hinder (din lägsta avkastningskrav) är det ett potentiellt bra köp.

Formeln kräver vissa antaganden, vilka inte är så tydligt definierade som de som används för andra analysmetoder. Men om du har bra information och förstår marknadsutveckling och risken för företaget, mätt med beta, kan du snabbt identifiera lönsamma investeringsmöjligheter.

Plocka upp kvalitetslager med en tillfällig rabatt

När marknaden ligger i ett mönster med positiva och negativa svängningar kan du kanske skaffa upp aktier i ett värdelager till ett pris som inte är vanligt tillgängligt. Med hjälp av samma teknik som beskrivs ovan kan du beräkna värdet av aktier för en personlig tittlista. På en nedåtgång kan du vara i stånd att snagga det lageret för en vinst där det tillfället inte existerar.

Kom ihåg att priset på ett lager inte nödvändigtvis motsvarar dess värde. Medan effektiv marknadsteori skulle leda till att man trodde annars, på reala marknader finns det konstanta ineffektiviteter, och det leder till investeringsvinster.

Det kan ta ganska lång tid för ett företags aktiekurs att nå sitt eget värde, varför värde investerare fokuserar på långsiktiga vinster snarare än kortfristiga fluktuationer. En volatil marknad är helt enkelt ett bättre tillfälle att köpa aktier med rabatt.

Säljer inte dina aktier

Eftersom värdeinvesterare fokuserar på långsiktiga vinster, blir rädsla och försäljning det rätta att göra. Berömd värde investerare Warren Buffet sa en gång att "vara rädd när andra är giriga och giriga när andra är rädda. "

Volatila marknader driver många investerare i sidled eftersom de är rädda för förluster. Det är den exakta tiden du bör börja leta efter erbjudanden, inte snabbt att lossa din portfölj.

Historien föreslår att investerare som säljer när marknaderna börjar krascha ofta bevarar kapital på kort sikt. Men missa ut på marknaden återhämtning och betydande vinster som ofta följer lämna säljarna bra bakom dem som väntar på det.

Värdeinvesterare tittar inte på egen aktieprestation många dagar eftersom de inte oroar sig för den dagliga volatiliteten. Under många år tenderar aktierna alltid att gå upp. Visst, det finns några undantag, men att behålla en väl diversifierad portfölj skyddar dig mot dessa förluster.

Tänk på indexfonderna

För att skydda dig från volatiliteten hos enskilda aktier, är ett annat bra alternativ att köpa en lågavgiftsindexfond, till exempel en S & P 500 indexfond. När du gör det satsar du på hela marknaden, inte bara ett enda företag.

Investerare och fondförvaltare jämför sina egna prestationer mot dessa typer av medel och det mesta som marknaden vinner.På lång sikt har aktiemarknaden som helhet återhämtat sig från varje depression, lågkonjunktur och period av volatilitet för att nå nya höjder.

S & P 500 har en sammansatt årlig tillväxttakt på cirka 10%. Många aktier uppnår inte samma resultat och för investerare utan möjlighet att investera i en stor diversifierad portfölj kan S & P 500 indexfonder ge det säkraste sättet att uppnå en fortsatt avkastning.

Bottom Line

Volatila marknader är en skrämmande tid för outbildade investerare, men värde investerare fokuserar på lång sikt. Rusa inte för att lämna marknaden. Istället letar du efter möjligheter att köpa aktier med rabatt. Om du gör det, när marknaden återhämtar kommer du att njuta av vinster för kommande år.