Omsättningen för ömsesidiga fonder räknas som värdet av alla transaktioner (köp, försäljning) dividerat med två, sedan dividerat med fondens totala innehav. I enklare termer, ökar fondförmedlingens omsättning utbyte av innehav i en fond, och presenteras vanligtvis för investerare i procent av över ett år . Om en fond har en omsättning på 100%, ersätter fonden alla av innehavet under en tolvmånadersperiod.

Du kan upptäcka att omsättningshastigheten för din fond är mycket högre än du förväntar dig. Enligt William Harding, en analytiker med Morningstar, är det genomsnittliga omsättningsgraden för förvaltade inhemska aktiefonder 130 procent. Tänk på att analytiker normalt inte håller med om de flesta problem. Det är emellertid viktigt att du överväger omsättningsgraden innan du fattar några nya investeringsbeslut eller behåller dina nuvarande investeringar. (Lär dig vilken placeringsinvesteringsstil som passar din portfölj, läs Fondförvaltning: Lagspelare eller All-Stars? )

Såsom är fallet med de flesta tekniska indikatorerna är värdet av omsättningen i din fond inte ett lakmusprov för att fatta ett investeringsbeslut eller en indikation på framtida resultat. Kanske bör investerare överväga andra faktorer i samband med din fonds omsättningshastighet innan ett slutligt beslut fattas. (Om du vill lära dig mer om hur fonder fungerar, läs vår handledning om Fonder .)

Värdefonder I allmänhet tenderar värdefonderna att ha lägre omsättningsnivåer, precis beroende på deras investeringsfilosofi: hitta undervärderade värdepapper relativt marknaden och behåll dem tills de uppskattar en riktade värde, sedan sälja för en respektabel vinst. Grunden är detta ett försiktigt tillvägagångssätt, och hjälper till att minimera dina skattepliktiga händelser och utgiftsförhållanden. Färre transaktioner innebär lägre handelskostnader och mindre kortfristiga realisationsvinster. Men bara att investera i de fonder med låg omsättning är inte en investeringsstrategi och det är ingen ursäkt för dålig prestanda.

Många investerare och penningchefer som ansåg denna köp-och-håll, låg omsättningsstrategi har sett nedslående resultat. Detta gäller särskilt för dem som nyligen såg "värde" i finansiella lager. Att köpa dem på den billiga och hålla dem under en längre tid kan ha varit försiktigt vid den tiden, men som diagrammet nedan illustrerar har vissa fonder (märker den höga andelen specialfonder) med låga omsättningsgrader underpresterat S & P 500 Index över en femårsperiod.

Symbol	Fondnamn	Kategori	Omsättning (%)	Årlig 5 år Återgå (%)
IFSAX	AIM Finansiella Tjänster A	Specialfinansierad	15	-5. 7
IFSBX	AIM Finansiella Tjänster B	Special-Finansiella	15	-6.36
IFSCX	AIM Finansiella Tjänster C	Specialfinansiella	15	-6. 4
FSFSX	AIM Finansiella tjänster Inv	Specialfinansiella	15	-5. 68
LCBBX	AIM Large Cap Grundvärde B	Stor blandning	29	-0. 18
LCBCX	AIM Large Cap Grundvärde C	Stor blandning	29	-0. 18
EUEYX	Alpine U. Real Estate Equity	Special Fastigheter	49	-0. 21
CFIMX	Clipper	Stor blandning	25	-1. 73
FSVLX	Fidelity Välj Hemfinansiering	Specialfinansiell	36	-15. 55
FEFPX	Frontier MicroCap	Små Blandning	18	-22. 48
Källa: Yahoo! Ekonomi

Tillväxtfonder Tillväxtfonder har å andra sidan en högre omsättningshastighet, eftersom penningförvaltare i allmänhet är ständigt ute efter sektorer och värdepapper som är nästa ledare inom sina respektive branscher. Såsom antytts ovan innebär en högre omsättningssats att fonden kommer att leda till mer skattepliktiga händelser, och det kommer troligen att äta i fondens totala avkastning. På så vis måste hög omsättningsmedel verkligen överträffa värdefonder om allt annat är lika.

Såsom är fallet med värdefonder bör den höga omsättningsgraden endast motiveras med en hög investeringsavkastning. Tyvärr verkar många fondförvaltare vara dagshandel i förklädnad. Diagrammet nedan visar några höga omsättningsfonder med bristfälliga femåriga avkastningar som alla lagrar S & P 500 Index-riktmärket.

Symbol	Fondens namn	Omsättning (%)	Årlig 5 år Återgång (%)
RYWCX	Rydex Small Cap Growth C	834	-8. 75
RYGRX	Rydex Large Cap Growth C	450	-10. 59
AFUAX	AFBA 5Star Cap Growth Adv 254	-7. 27	AFGLX
AFBA 5Star Large Cap Growth I	254	-7. 05	VCGAX
AIG Pensionering I Tillväxt & Inkomster	238	-6. 97	GSXAX
Aberdeen Small Cap A	215	-4. 42	Källa: Yahoo! Finansiering
En annan ersättning för investerare vid utvärdering av fondförsäljning är den typ av investeringskonto där fonderna är belägna. Icke-pensionskonton är mer benägna att utgöra skattepliktiga händelser, och därför kan medel med låga omsättningsräntor vara mer lämpliga. Pensionsräkenskaper med skatteutskott (401k) eller skattefri status (Roth IRA) kan vara mer lämpliga för fonder med hög omsättning. I alla fall borde investerare göra sina läxor för att bestämma vilken som är den rätta blandningen för dem.

Slutsats

Det finns många online källor för att hitta omsättningsgraden för en viss fond. Yahoo! Finans, Morningstar, WSJ. com och många andra tillhandahåller information om ömsesidigt omsättning på nästan alla fonder. På vissa webbplatser anges också kategorin (typ av fond) genomsnittlig omsättningsgrad för fonden. Omsättningsgraden i din fond är verkligen ett mått på hur ofta transaktionerna i dina fonder är. I allmänhet bör investerare analysera omsättningsgraden i kombination med flera överväganden vid bestämning av huruvida en viss fond ska köpas eller ej. Fondomsättningen är inte en silverkula för din investeringsportfölj. Den ska användas som ett kostnadsfritt beslutsverktyg.Andra indikatorer, såsom kostnadsförhållanden, belastning / ingen belastning, förvaltningsuppdrag, investeringsfilosofi och resultat är (åtminstone) lika viktiga som omsättningsgraden för att hjälpa dig att fatta rätt investeringsbeslut. (För mer information om hur du väljer rätt fond för din portfölj, läs vår artikel

Plocka rätt ömsesidig fond. )