Roths individuella pensionskonton (IRA) har blivit extremt populära de senaste åren. Genom att betala skatt på avgifter nu kan investerare undvika att betala skatt på realisationsvinster i framtiden när skatterna sannolikt kommer att vara högre. Roth IRA: er måste fortfarande följa många av samma regler som traditionella IRA: er, däribland restriktioner för uttag och begränsningar av typer av värdepapper och handelsstrategier. I den här artikeln tar vi en titt på användningen av alternativ i Roth IRA och några viktiga överväganden för investerare att komma ihåg.

Varför använda alternativ?

Den första frågan om att investerare kan fråga sig är varför skulle någon vilja använda alternativ på ett pensionskonto? Till skillnad från aktier kan optioner förlora hela sitt värde om det underliggande aktiekursen inte når utropspriset. Dessa dynamik gör dem betydligt mer riskfyllda än traditionella aktier, obligationer eller medel som vanligtvis förekommer i Roth IRA-pensionskonton. (För mer, se: Alternativ Grundläggande: Introduktion .)

Det är sant att alternativ kan vara en riskabel investering, det finns många fall där de kan vara lämpliga för ett pensionskonto. Putoptioner kan användas för att säkra en lång aktieposition mot kortfristiga risker genom att låsa rätten att sälja till ett visst pris, medan täckta köpoptionsstrategier kan användas för att generera inkomster om en investerare inte har något emot att sälja sina aktier.

Antag exempelvis att en pensionsinvesterare har en lång portfölj bestående av billiga Standard & Poor's 500 indexfonder. Investeraren kan tro att ekonomin beror på en korrigering, men kan vara tveksam till att sälja allt och flytta till kontanter. Ett bättre alternativ kan vara att säkra exponeringen S & P 500 med säljalternativ, som ger honom eller henne ett garanterat prisgolv under en viss tid. (För mer, se: Alternativ Volatilitet: Introduktion .)

Roth-restriktioner

Många av de mer riskfyllda strategierna i samband med alternativ är inte tillåtna i Roth IRAs. Trots allt är pensionskonton utformade för att hjälpa individer att spara för pensionering snarare än att bli ett skattehem för riskabel spekulation. Investerare bör vara medvetna om dessa restriktioner för att undvika problem med eventuella dyra konsekvenser.

Internal Revenue Service (IRS) Publicering 590 innehåller ett antal av dessa förbjudna transaktioner för Roth IRAs. De viktigaste av dem indikerar att medel eller tillgångar i en Roth IRA får inte användas som säkerhet för ett lån. Eftersom det använder kontofonder eller tillgångar som säkerhet per definition är marginalhandel vanligtvis inte tillåten i Roth IRA för att uppfylla IRS: s skatteregler och undvika eventuella påföljder. (För mer, se: Roth IRA: Investering och handel gör och gör inte .)

Roth IRA har också bidragsgränser som kan förhindra att pengarna deponeras för att utgöra ett marginalanrop, vilket ställer ytterligare begränsningar för användningen av marginalen i dessa pensionskonton. Dessa bidragsgränser förändras varje år. Gränserna för 2015 är $ 5, 500 eller $ 6, 500 för de 50 eller äldre. Dessa gäller inte för överlämningsbidrag eller kvalificerade reservistillägg.

Tolkning av reglerna

Dessa IRS-regler innebär att många olika strategier ligger utanför gränserna. Exempelvis kallas frontspreads, VIX-kalenderspridningar och kortkombinationer är inte stödberättigade affärer i Roth IRAs eftersom de alla innebär användning av marginal. Pensionsinvesterare skulle vara kloka att undvika dessa strategier, även om de var tillåtna, i vilket fall som helst, eftersom de tydligt är inriktade på spekulation snarare än att spara. (För mer, se: Vanliga risker som kan fördröja din pension .)

Olika mäklare har olika regler när det gäller vilka alternativhandlar som tillåts i en Roth IRA. Fidelity Investments tillåter handel med vertikala spridningar i Roth IRA-konton medan Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 82-0. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) gör det inte. Mäklare som tillåter några av dessa strategier har begränsade marginalkonton, varför vissa affärer som traditionellt kräver marginaler är tillåtna på mycket begränsad basis.

Användningen av dessa strategier är också beroende av separata godkännanden för vissa typer av optioner, beroende på deras komplexitet, vilket innebär att vissa strategier kan vara begränsade till en investerare oavsett. Många av dessa ansökningar kräver att näringsidkare har kunskap och erfarenhet som en förutsättning för handelsalternativ för att minska sannolikheten för alltför stora risker. (För mer, se: Hur skiljer sig investeringsriskerna mellan alternativ och framtider? Bottom Line

Medan Roth IRAs vanligtvis inte är avsedda för aktiv handel kan erfarna investerare använda lager Alternativ för att säkra portföljer mot förlust eller generera extrainkomst. Dessa strategier kan bidra till att förbättra den långsiktiga riskjusterade avkastningen samtidigt som portföljförändringen minskar.

I slutändan borde de flesta investerare undvika att använda alternativ i Roth IRA-pensionskonton med undantag för erfarna investerare som vill säkra risker. Alternativ ska i sällsynta fall användas som ett spekulativt verktyg i dessa konton för att undvika potentiella problem med IRS: s regler och ta över stora risker för medel avsedda att finansiera pensionering. (För mer, se:

Den vanligaste Roth IRA Investments .)