College är dyrt. Utan ekonomiskt stöd, bidrag eller allvarligt rika föräldrar är en universitetsstuderands enda alternativ att göra examen med ett berg av studentlånsskuld - om inte föräldrarna börjar planera tidigt. Planeringen borde antagligen innehålla en 529 plan.

Vad är det?

Tänk på en 529 plan som en slags pensionsplan för barn. Du sätter upp ett konto så tidigt som möjligt i barnets liv, lägger så mycket pengar på det som möjligt, och när barnet når högskoleåldern använder du dessa pengar för att betala för "kvalificerade utbildningsutgifter. "En av de viktigaste delarna: Det är ett skatteförmånat konto så att du inte betalar skatter på vinsterna, förutsatt att du använder pengarna på det sätt som IRS rekommenderar. Det är dock inte ett konto före skatt, så du betalar skatter på avgifterna. (För ytterligare förklaring se Rensa upp skatteförväxling för College Savings Accounts .) Men vänta, det finns mer. Inte bara är 529 planer federala skattefria, men 34 stater och District of Columbia erbjuder också statliga skatteförmåner. Det är viktigt när du väljer rätt plan.

Du måste välja en stat

Det finns många olika alternativ att välja mellan. Precis som ett företag kommer att erbjuda sin egen version av en 401 (k), sammanställer varje stat en egen 529 plan. Med andra ord, inte alla planer skapas lika. Men oroa dig inte - du behöver inte vara bosatt i staten för att skriva in i planen. Om du gillar Utah planen men du bor i Florida, kommer Utah gärna välkomna dig till sin 529 familj!

Så här gör du valet

Nedan finns några ställen att börja titta men det finns flera faktorer att tänka på. Om ditt tillstånd erbjuder skatteförmåner för invånare som ingår i sin plan, måste du väga avgiften för planen mot de pengar du ska spara på skatter. Det är inte alltid lätt och du kan behöva hjälp av en finansiell rådgivare att räkna ut det. Mark Kantrowitz, senior vice president och utgivare av redaktörer. com erbjuder lite råd om detta. "När man väljer mellan två 529 planer, där F är skillnaden i avgifter, är T statens marginalskattesats och N är antalet år fram till matriculation, är en bra tumregel att investera i en out-of-state plan med lägre avgifter när T

Kantrowitz fortsätter: "När barnet är ung investerar du i en 529 plan med de lägsta avgifterna. När college är bara några år bort, skift ny investering till din stats 529 plan, om det ger en statlig inkomstskatt eller skatt på bidrag."

Våra Favoritplaner

Förutom att kontrollera med några finansiella yrkesverksamma som specialiserar sig på 529 planer, tittade vi på Savingforcollege. coms 529 avgiftsstudie och jämförde avgifter till avkastningen på fonden. Här var några av våra favoriter.

Utah Educational Savings Plan - Proffsen nämnde denna plan mer än någon annan. Planen har de 13 ^th lägsta utgifterna med endast cirka 250 dollar i utgifter per 10 000 dollar investerat över 10 år om du befinner dig i en av sina mellanplaner. Om du är bosatt i Utah, får du också statliga inkomstskattfördelar. Många av fondvalen returnerar dubbelcifret årlig avkastning - långt före S & P 500.

NY: s 529 sparprogram - Endast 11 stater har lägre avgifter än New York-statsplanen och ingen har en lägre maximal avgift. På bara $ 205 per $ 10 000 över 10 år, kommer de flesta av dina pengar att gå till ditt barn istället för att ekonomisk personal som hanterar planen. Det är en otrolig 0. 16% avgift. Prestanda är också topp. Den årliga avkastningen på några av sina optioner är högre än 9% med dess genomsnittliga portfölj för utvecklade marknader, nästan 11%.

ScholarShare: Californiens 529 College Savings Plan - Endast 6 stater har lägre avgifter än Kalifornien. Vid 0. 11% till 0. 60% på high end, eller $ 141 till $ 752 per $ 10 000 investerat, det är en ganska stellar avgiftsstruktur. Det finns många alternativ med årlig avkastning i dubbla siffror. Kalifornien har också ett stort antal alternativ, vilket gör det möjligt för den kunniga investeraren att välja en mycket skräddarsydd plan.

Edvest: Wisconsin College Savings Plan - Avgifterna är mellan $ 167 och $ 555 per $ 10.000, vilket motsvarar inte mer än 0. 44% i totala avgifter. Som i Kalifornien har Wisconsin en stor meny med alternativ med stark prestanda.

Michigan Education Savings Program - Avgifterna är en respektabel $ 192 till $ 356 per $ 10 000 eller 0,28%, maximalt. Resultatet av de många alternativen är ganska bra men rankar inte lika högt som några andra planer.

Florida 529 College Savings Plans - Florida är staten med de lägsta avgifterna bara för att den har ett alternativ som inkluderar nollavgifter. Även om det har ett alternativ för nollavgift, är dess maximala avgifter 928 $ per $ 10 000 - högre än många stater men vid 0. 75% maximalt, som fortfarande ligger långt under vad de flesta investerare skulle ringa högt. Florida lägger ut sina prestationsdata annorlunda än de flesta stater gör, så det är svårare att jämföra men Savingforcollege. com ger det en respektabel 4. 05 av 5 "mortel board" symboler - högre än de flesta statliga planer.

Framtidens forskare: South Carolina 529 College Savings Plan - Endast 4 stater har lägre avgifter än South Carolina. Vid $ 90 till $ 318 per $ 10 000 eller inte mer än 0. 25% kan sparare känna sig bra om dessa nummer. Planens prestanda är dock bara genomsnittlig jämfört med några av de andra planerna på vår lista.

The Worst of the Bunch

Idaho, Arkansas, Hawaii, North Dakota och Montana ligger längst ner på listan. Montana, till exempel, tar ut avgifter så höga som $ 1, 323 (näst högsta av något tillstånd) med en $ 25 års kontoavgift.Högst 0. 89%, och mindre än-stellära avkastningar, finns det förmodligen bättre planer där ute än Montana.

Bottom Line

Som med de flesta investeringsvalen måste du noga överväga avgifterna i samband med planerna. Om årlig avkastning är 5% och avgifterna kommer till nästan 1% slänger du 20% av din avkastning varje år. Med så många andra alternativ debiterar avgifterna väl under 0. 25%, statens skatteförmåner hade bättre vara ganska imponerande att kompensera sådana höga avgifter.

I allmänhet rekommenderar dock finansiella rådgivare att du först tittar på ditt hemland, om det har statliga skatteförmåner och att jämföra det med andra planer. Det finns massor av högskolekostnadsberäknare online samt finansiella proffs som kan hjälpa dig att utvärdera den bästa planen baserat på vilken typ av college du förväntar dig att ditt barn ska delta i, hans eller hennes ålder och andra variabler. (Läs 5 hemligheter du inte visste om en 529-plan .)

Slutligen finns det ingen anledning att du behöver en finansiell rådgivare för att upprätta de flesta planerna. De självstyrda planerna kostar nästan alltid mindre än de som ger incitament till rådgivaren. Använd en avgiftskonsulent som hjälper till att utvärdera planerna om det behövs.