Sedan den stora lågkonjunkturen har teknikuppstart varit källa till den största värdeskapandet och möjligheten. Tekniken fortsätter att påverka hur människor lever och interagerar med varandra i snabb takt. Vissa företag har gynnat nytta av dessa trender. Några av de områden med den mest spännande tillväxten inkluderar smartphones, delningsekonomin, cloud computing och bioteknik.

Teknologiska utveckling gör det möjligt för nya företag att utsättas för miljontals människor, med tanke på internetets karaktär. Innovation har demokratiserats och kan spridas i veckor eller dagar. Dessutom är kostnaderna för att utveckla och underhålla programvara för många teknikföretag inte helt annorlunda oavsett antal kunder, vilket ger dessa företag möjlighet att skala upp. Dessa företag levererar således exceptionella avkastningar till investerare eftersom de tenderar att ha höga marginaler med potential för snabb tillväxt.

Startup Investing

Tyvärr för de flesta investerare är startups inte tillgängliga via offentliga marknader. En trend sedan den stora lågkonjunkturen är enorma utbyten av pengar som häller ut på privata marknader. Således kan företagen växa till stora storlekar utan att behöva komma åt de offentliga marknaderna. I själva verket har Uber vuxit till en värdering på 50 miljarder dollar som ett privat företag.

Startups är benägna att vara privata så länge som möjligt, eftersom grundarna kan utöva större kontroll när det gäller eget kapital och företagens visioner. När företagen är offentliga är deras värdering utsatt för whims och önskningar i Wall Street, som tenderar att vara kortfokuserade.

Men för investerare är deras möjligheter begränsade till att bli ackrediterade ängel investerare och hitta erbjudanden på egen hand eller via plattformar som AngelList. På de offentliga marknaderna har några fordon uppstått som ger investerare exponering för start.

Renässans IPO ETF

Renässansen IPO ETF (NYSEARCA: IPO IPORenaissance Cap27. 94 + 0. 59% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger investerare möjlighet att få exponering för en bred, diversifierad blandning av företag som just blivit offentliga. Det här är naturligtvis inte direkt exponering för igångsättningar, men samma trender som driver uppstartsvärdering på privata marknader driver även värderingar för nynoterade bolag.

IPO är därför en effektiv proxy för riskappetiter vid startinvesteringar. När investerare är hausse på IPO, ligger det bra för startvärderingar. Den inverse är också sant eftersom privata startup investerare håller på aktier i nya offentliga företag eller förvärvar dem om värderingar är jämförbara med privata marknader. Med tanke på skummen på privata marknader, hittar många bättre möjligheter på de offentliga marknaderna genom ETFs som IPO.

GSV Capital (Nasdaq: GSVC

GSVCGSV Capital Corp5. 62 + 1. 81% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är inte tekniskt en ETF, eftersom dess beslut är inte baserade på ett index eller en formel utan snarare ledningsgruppens utrymme för skönsmässig bedömning. På vissa sätt är det överlägsen en ETF, eftersom det inte finns något kostnadsförhållande. Det ger emellertid samma funktion som en ETF som ger investerare låg kostnad, diversifierad exponering för en ekonomisektor. GSVC ger investerare exponering för några av de snabbast växande, innovativa startuppdateringarna. Från och med augusti 2015 innehåller några av GSVC: s stora innehav Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify och Jawbone. Alla dessa företag har visat en stark tillväxt när det gäller användare eller intäkter, och deras IPOs förväntas mycket. En investerare som förväntar sig fortsatt inflation på privata marknader i förhållande till offentliga marknader kan spela detta tema genom att köpa GSVC.

Fitting som ett lager som investerar i startstart i början, GSVC har varit ganska volatil. Aktien gjorde sin debut i juni 2011 till $ 15. Vid den här tiden blev det en het egendom eftersom den innehöll Facebook och Twitter-aktier, så att investerare kunde få exponering före sina börsintroduktioner. Men när dessa företag debuterade, efterfrågades kylning för GSVC och beståndet halverades. Sedan dess har det långsamt återhämtat sig till $ 10 i augusti 2015.