Varför ger kasinon både vinnare och förlorare med gratis varor eller tjänster? Eftersom båda kommer att fortsätta att spela mer än den genomsnittliga personen.

Trots att oddsen gynnar huset, kommer förlorarna, desperata att återhämta sina förluster, försök att rida ut olyckan genom att spela igenom den. Vinnarna, övertygade om att de är mitt i en ostoppbar sträcka, kommer att försöka rida hela vägen till toppen och alltid ge mycket eller alla sina vinster tillbaka till kasinot.

Professionell handel är inget som spelande, men många amatörshandlare verkar som om det är och handlar för mycket av samma skäl som en vanlig spelare. Varje aktiv näringsidkare bör lära sig att handla, istället för att spela. Här ska vi titta på handlarens tendens att handla för mycket och undersöka hur detta beteende kan påverka en portfölj.

Utveckling av en näringsidkare
När handlare utvecklar färdigheter, reser de nästan samma väg: i första hand som en diskretionär näringsidkare, då som tekniker och slutligen som strateg eller systematisk näringsidkare. En näringsidkare analyserar först marknadens riktning eller trend och anger sedan mål för det förväntade rörelsen. Korrekt läsning eller förutsägelse av marknaden blir så högsta prioritet, så näringsidkaren lär sig så många nya indikatorer som möjligt och tror att de är som trafiksignaler. Denna sökning efter en magisk kombination av indikatorer leder till den oundvikliga realiseringen att flera scenarier kan existera. En näringsidkare fokuserar sedan till sannolikheten för varje utfall och riskfördelningsförhållandet.

Framsteg till de framgångsrika professionella ledningarna uppnås inte förrän fokus ligger på strategi. Överdriven handel, eller överdriven köp och försäljning av aktier, kan också kallas overtrading. Det sker inom varje steg, och korrigering gör det ofta möjligt för en näringsidkare att gå vidare till nästa nivå. De tre vanligaste formerna för overtrading är bandwagon trading, hår-trigger handel och hagelgevär handel. Varje manifesterar sig annorlunda och i varierande grad beroende på huruvida näringsidkarens stil är diskretionär eller teknisk.

Diskretionär övertalare
Den diskretionära näringsidkaren använder sig av icke-antagliga uppgifter - som rådgivning från en mäklare eller uppfattad expert, nyhetsrapporter, personliga preferenser, observationer och intuition - för att bestämma in- och utgångspunkter. Ställningsstorlekar och hävstång är flexibla. Även om en sådan flexibilitet kan ha sina fördelar, visar det sig ofta att det inte är näringsidkarens undergång. Diskretionära handlare finner ofta inaktivitet den svåraste delen av handeln. Som ett resultat är de beredda att omfamna någon utveckling som tillåter en annan handel. Detta impulsiva beteende handlar faktiskt inte alls - det är spel som liknar det som beskrivits tidigare. Och precis som i kasinot är oddsen inte i överträffarens fördel.

Teknisk övertalare
Handlare som är ny till tekniska indikatorer använder ofta dem som motiveringar för att göra en förutbestämd handel. De har redan bestämt vilken ståndpunkt att ta och sedan leta efter indikatorer som kommer att stödja sitt beslut, så att de kan känna sig mer bekväma. De utvecklar sedan regler, lär sig fler indikatorer och utformar ett system. Om det är rätt oftare än inte, tror de att de äntligen har tappat oddsen och kan motivera att om en solid 60% av sina affärer lyckas, kommer de att förbättra lönsamheten med ökad handel. Tyvärr är detta ett annat exempel på overtrading, och det kan få allvarliga följder för dessa återförsäljare.
Hair-Trigger Trading
Handel med hårtriggare förstärks av elektronisk handel, vilket gör det möjligt att öppna eller stänga en position inom några sekunder efter den idé som bildas i näringsidkaren. Om en handel rör sig något mot näringsidkaren så säljs den omgående. om en marknadskvitter ringer ut ett tips kan en position öppnas innan annonsen bryts. Hår-trigger handel är lätt att identifiera. Har näringsidkaren många små förluster och några vinster? Känner man sig tillbaka över handelsloggar, överskattade näringsidkaren sina vinster och på ett bekvämt sätt avvisa sina förluster? Var handeln nästan lika snart de var inkomna? Är några ställningar kontinuerligt öppnade och stängda? Dessa är alla klassiska, lätt identifierbara tecken på hår-trigger-handel.

Men fixingen är också lätt: skriv bara in det du vet "kommer att vara en bra handel (t.ex. en hög sannolikhetstransaktion enligt din forskning och analys, som uppfyller alla dina fördefinierade handelskriterier). Om det råder osäkerhet, gör inte handeln. Förlusterna är mycket värre än inaktivitet, och föreningstabellerna är förödande.

Shotgun Trading
Begär handlingen, handlare utvecklar ofta en "shotgun blast" -metod, köper allt och vad de tycker är bra. De kan motivera detta genom att diversifiering sänker risken. Men denna logik är bristfällig. Först spridas sann mångfald över flera tillgångsklasser. För det andra kommer flera dåliga affärer aldrig att bli bättre än bara några. Om en näringsidkare har isolerat en lovande handel, är det mest uppenbart att koncentrera kapitalet på den handeln. Ett talande tecken på hagelhandel är flera små positioner öppna samtidigt. Men en ännu mer bestämd diagnos kan göras genom att granska handelshistoria och fråga sedan varför den särskilda handeln gjordes då. En hagelgevärsföretagare kommer att kämpa för att ge ett specifikt svar på den frågan.

Om du lockas till diversifieringsaspekten av investeringar är det mycket bättre att köpa och hålla en blandning av marknadsindex. Detta sätter "house odds" till din fördel. Var väldigt selektiv när du handlar individuella positioner, och handlar endast de högsta sannolikheten. En respektabel framgångshandel med en position i taget kan snabbt försämras till mindre än 50% framgång med flera positioner.
Bandwagon Trading
Bandwagon-handel är ett avsiktligt försök av diskretionära handlare att piggyback eller efterlikna dem som de anser vara "i know"."Detta knep är fundamentalt bristfälligt av två anledningar. För det första har även experter inte alla svar, och de kan inte förutsäga framtiden. Deras erfarenheter och talanger är bara två faktorer bland många.
Den andra anledningen är att när många näringsidkare följer samma väg - ledd av en högmäktig pundit, en partisk intressent eller resultatet av många tekniker som oavsiktligt använder samma indikatorer - kan den initiala rörelsen degenerera snabbt. Detta är en grundläggande ekonomisk princip: konkurrensen minskar marginalerna. Detta manifesterar sig när bandwagonhandlare tävlar om att lämna samma positioner så tidigt som möjligt, vilket ofta orsakar prisstopp eller återföring.

För att göra saken värre är nybörjare handlar troligtvis på handel med bandwagon och sannolikt att gå ut för tidigt, förvärra Denna effekt. Den starkaste signalen med bandwagon-handel följer en annans rekommendationer eller ett system som utformats av någon annan. Finns det ett beroende av populära indikatorer med samma inställning s som lärd till nybörjare? Har det "heta" nya systemet eller indikatorn förlorat sin tillförlitlighet?

Om du hittar komfort i massor och överensstämmelse, köp indexet. Om du vill handla , utveckla först ditt eget system, gör din egen forskning, anpassa dina indikatorer och slutligen - testa, experimentera och testa lite mer innan du handlar.

Movers and Shakers
Marknaden är inte alltid smidig segling. I stället för stora trender rör sig det ibland i en hackig sidoväg. Många nybörjare kommer att överraska genom att anta att mindre marknadskorrigeringar är början på nästa trend. De hoppar sedan in och ut som den förväntade trenden bildar och misslyckas. De kan till och med blanda situationen genom att fördubbla sina positioner.

Detta kan vara den mest destruktiva typen av överträffning. Säker på att omkastningen är nära förestående, fördubblar näringsidkaren storleken på en förlorad handel i tron ​​att han eller hon har minskat till ett bättre inträdespris och kommer därför att göra en större vinst på resande fot. Oftast ökar dock detta bara förluster. Å andra sidan, framgångsrika näringsidkare ibland dubbla vinnande affärer - aldrig förluster - och är ganska nöjda med att sitta ute på marknaden och väntar på de rätta förutsättningarna för att återkomma. En oskaddad näringsidkare kommer emellertid kontinuerligt att dras tillbaka.

Bottom Line
De olika formerna för övertrading kan förklaras av amatörens prioriterade ordning. Först och främst vill nybörjaren handla om huruvida hans handel är lämplig genom att ta vinst när det är möjligt. För det andra vill nybörjaren handla om att minska sitt känslomässiga obehag, antingen genom att sälja så snart en förlust uppträder eller genom att omedelbart komma in på marknaden efter en förlust eller period av inaktivitet, i hopp om att "vinna tillbaka" precis som kasinospelaren. Overtrading gör bara en mäklare lycklig; Den sanna professionellens prioriteringar kommer att se ut så här:

1. Undvik förluster
2. Minimera riskerna
3. Minimera volatiliteten
4. Maximera avkastningen

Håll dig till de här enkla riktlinjerna, så kommer du att kunna rensa bort överträffning.