Investerare som känner sig positiva till Standard och Poors 500 (S & P 500) Index kan överväga att köpa i en bearish börshandelstransaktionskasse (ETF) som stiger i pris när S & P 500 faller i pris. Dessa ETF: er gör det möjligt för investerare att vinst på fallande marknader och ge en säkring till en hausseportfölj. Medan det finns ett universum av bearish ETF, måste investerare noggrant överväga många faktorer för att bestämma rätt invers och levererad bearish ETF. En levererad bearish ETF ska duplicera procentandelen i S & P 500. Till exempel skulle en 2% minskning i S & P 500 återspegla en 4% minskning i den bearish negativa 2X ETF. Det finns två huvudhänsyn längst upp i listan. Den dagliga genomsnittliga volymen och innehavstiden för ETF tar upp riskerna för likviditet och förfall.

Sammansatt effekt på hålltid

Till skillnad från långfristiga ETF: er skapas inversa och övergripande ETF för att duplicera den omvända en dagars rörelsen i S & P 500 Index. De återställs också dagligen. Detta resulterar i en sammansättningseffekt som kan vara till nytta om S & P 500 gör konsekutiva dagliga förluster men kan orsaka sönderfall om volatiliteten orsakar inkonsekventa back-to-back, up-and-down-dagar. Därför är det viktigt för en investerare att bestämma hur länge han planerar att hålla den inverse ETF och att fokusera på en kortsiktig handel. I allmänhet kan effekterna av sammansättning ta en negativ vägtull om de hålls längre än en vecka på en hackig marknad. Om marknaden konsekvent säljer, kan kompounderingseffekten förbättra prestanda.

Daglig volym och fördelar

Den dagliga genomsnittliga volymen för en ETF ger en uppfattning om likviditetsfaktorn. Om volymen är under 1 miljon aktier kan den drabbas av bredare bud-och-ask-spreadar, vilket kan påverka resultatet negativt, särskilt när provisioner också ingår i kostnaden. Som en tumregel är det bäst att överväga ETFs som regelbundet behåller en öre spridning mellan bud och priser. Under perioder av volatilitet kan spridningen tillfälligt breddas men bör återupptas öre spridas kort därefter. Följande är några av ETF: erna för att korta S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) bildades den 19 juni 2006. Denna omvända ETF utvecklades för att omvänt spegla S-P 500-prestanda med en faktor negativ 1X. Därför, om S & P 500 är 2%, ska SH vara nere -2% minus kostnadskvoten. Kostnadsförhållandet är 0. 89%. Den genomsnittliga dagliga volymen av SH var omkring 3,7 miljoner aktier per den 28 oktober 2016 enligt ProShares.Detta säkerställer solid likviditet och snäva önspridningar. Som nämnts tidigare kan sammansättningseffekten ge betydligt sönderfall, ju längre ETF-positionen hålls. Detta framgår av ett års prestanda för SH-återkomst -7. 03% jämfört med S-P 500-prestanda på 3,99% enligt bolagets faktablad daterad den 30 juni 2016. Utan förfall bör SH teoretiskt endast vara -3. 99% plus kostnadsavgifter.

ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) var bildades den 11 juli 2006. Denna levered-inverse ETF utformades för att spegla S-P 500-prestanda med en faktor negativ 2X. Om S & P 500 är ned -2%, bör SDS handla upp 4%. SDS har ett 0,9% kostnadsförhållande med en genomsnittlig daglig volym på 18 9 miljoner aktier. Den extra hävstången tenderar att bjuda in mer spekulanter som vill få mer bang för sina pengar som SDS-affärer billigare än SH men ger dubbla prisvinster och volatilitet.

ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF

Aggressiva risktoleranta investerare och handlare som letar efter mer volatilitet och stora prissvängningar kan överväga ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Lita på II14. 90-0. 93% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Denna levered-inverse ETF speglar S & P 500 Volatility Index (VIX) med en faktor negativ 2X. VIX anses ofta som rädslighetsindex, eftersom det spårar den implicita volatiliteten hos S & P 500-alternativen. Traders använder detta populära verktyg som en metod för att sälja S & P 500 på en intradagtid. UVXY tenderar att flytta inversely med S & P 500 mest av tiden; undantaget är under perioder av contango. Traders tycker att det är bäst att använda denna ETF under volatila marknadssessioner där S & P 500 handlar i ett prisklass större än 2% för optimal prisåtgärd. UVXY handlar i genomsnitt 62. 25 miljoner aktier dagligen per den 28 oktober 2016 enligt ProShares, vilket ger en överflöd av likviditet med penny spreads. Under perioder med stor volatilitet kan UVXY-spridningar öka till så mycket som 10 cent, med prisprocentvinster eller -förluster upp till negativa 4X i S & P 500.