Fonder med låg volatilitet har gjort ett stänk på marknaden under det gångna året, eftersom de har överträffat de större marknaderna med en betydande marginal. Dessa fonder ger investerare chansen att minska volatiliteten i portföljen och öka avkastningen med i genomsnitt 1% per år. Deras senaste framgång har resulterat i ett inflöde på cirka 10 miljarder dollar och de kan bara hämta fart. Naturligtvis har detta delvis drivits av de förluster som uppstått på de större marknaderna under första delen av året.

Och investerare som nu ser på låga volatilitetsmedel för att öka portföljens avkastning måste förstå hur de skapas och placeras så att de inte brinner av dem vid någon tidpunkt. De flesta lågvolatilitetsfonder har skapats utgående från att investerare inte är villiga att betala lika mycket för aktier som inte går väsentligt i pris på tjurmarknaderna. Därför har bestånd som blivit närmare sina tidigare prisnivåer ofta ignorerats. Det här skapar möjligheten för lågvolatilitetsfonder som kan utnyttja denna ineffektivitet på marknaden på lång sikt. (För mer, se: 2 ETFs med låg volatilitet som fortsätter att vinna .)

Men naturligtvis handlar inte ineffektivitet på marknaden för evigt och några av de iShares-medel som följer denna strategi var över priser relativt marknaderna med nästan 10% i slutet av april 2016. Det är sannolikt att pengarna som hällde in i dessa fonder de senaste månaderna är åtminstone delvis ansvariga för deras prishöjning.

Wall Street Journal citerade Andrew Ang, en verkställande direktör och chefen för låg volatilitet som investerar i BlackRock Inc., och säger att "överdriven trängsel av någon strategi ska skicka en varningsskylt. "Men han berättade också WSJ att lågvolatilitetslagren var så låga att de började med att de bara" är något över marknaden nu, inte i extrema värden av någon standard. "Men ingen vet hur dessa aktier kommer att gå när räntorna börjar stiga. (För mer, se: Är det dags för låga volatilitetsfonder? )