ProShares UltraShort Bloomberg råolja ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en levererad inverse börshandlade fond (ETF) som syftar till att ge dagliga investeringsresultat, före avgifter och utgifter, som är två gånger det omvända av det dagliga resultatet av Bloomberg WTI råoljedelindex. SCO syftar till att tillhandahålla inverse investeringsresultat av referensindex genom att inneha olika derivatkontrakt, såsom swappar och terminsavtal.

Till exempel, den 31 juli 2015, har SCO exponeringsvärden på framtida kontrakt på $ 149, 119, 120 WTI råolja, som löper ut den 20 augusti 2015, - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Råolja Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI råoljeprisindex - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI råoljeprisindex - Goldman Sachs International; och - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Råolja Subindex Swap - Societe Generale.

Eftersom fonden är en levererad invers ETF, måste fonden balansera sina nettotillgångar för att motsvara den inverse av två gånger dess exponering. Därför borde investerare förstå att avkastningen över perioder som varar mer än en dag kan förändra exponeringsnivåerna och påverka hur nära ETF spårar inversen av indexets avkastning.

Egenskaper

Eftersom ProShares har utfärdat den levererade inverse ETF den 24 november 2008 har fonden försökt ge investeringsresultat som är två gånger det motsatta av det dagliga resultatet av Bloomberg WTI råoljedelindex. Detta subindex återspeglar Western Texas Intermediate, eller WTI, råoljepriser och består endast av terminkontrakt på WTI råolja. SCO kan tillhandahålla en levererad inversavkastning genom direkt innehav av terminkontrakt på WTI Råolja och swappar på referensindex.

ETF är noterat på New York Stock Exchange Arca eller NYSEARCA, och handlare och spekulanter kan handla ProShares UltraShort Bloomberg råolja ETF på flera plattformar. Eftersom SCO är en två gånger hanterad invers ETF, måste fondförvaltaren balansera fondens dagliga exponering. På samma sätt måste fonden också rulla sina WTI-råolja terminkontrakt när de närmar sig utgångsdatumet. Följaktligen har fonden en hög kostnadskvot på 0. 95% på grund av den aktiva förvaltningen av derivatkontrakten, medan kategorinomsnittet är 0. 87%.

Lämplighet och rekommendationer

Eftersom SCO syftar till att ge investeringsresultat som är två gånger det omvända av det dagliga resultatet av Bloomberg WTI råoljedelindex, bör handlare och spekulanter uppmärksamma priserna på råolja, petroleumsstatusrapporter publicerad av U.S. Energy Information Association och geopolitiska nyheter.

Den 29 juni 2015 har SCO en efterföljande femårig alfa av 10. 01, beta på 2. 47, en standardavvikelse eller volatilitet på 52. 92 och ett Sharpe-förhållande på 0. 15.

Baserat på modern portföljteori (MPT) visar den efterföljande femåriga alfabetet att fondet har överträffat MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 10,0%. Fondens beta på 2,47 tyder på att det är teoretiskt 2. 47 gånger mer volatilt än MSCI ACWI NR USD Index, och därför har SCO större risk. Fondens beta på 2,47 tyder på att den är mer riskfylld, men SCO har potential att ge högre avkastning. På grund av överutbudet av råolja från 2014 till första halvåret 2015 har fonden kunnat ge en adekvat avkastning baserat på det efterföljande femåriga Sharpe-förhållandet.

ProShares UltraShort Bloomberg råolja ETF är en högriskhandel med hög belöning som bara är lämplig för dem som vill ha daglig exponering för WTI-råolja. Eftersom SCO är en levererad invers ETF, är den lämplig för daghandlare och spekulanter som söker dubbel invers av den dagliga avkastningen på fondens referensindex. Om handlare och spekulanter är baisse på den dagliga utvecklingen av WTI-råolja, är SCO ett lämpligt investeringsmedel för att utnyttja för att spekulera på dessa priser. ProShares UltraShort Bloomberg råolja ETF är utformad som en kortvarig börshandlad produkt som endast bör hållas i en dag.