Ett företags balansräkning ger en ögonblicksbild av de tillgångar som den äger, skulder den är ansvarig för och vad som kan överlåtas vid avdrag av tillgångar från skulder som motsvarar ägarens eget kapital eller eget kapital. Sammanfattningsvis indikerar en analys av företagets balansräkning sin ekonomiska styrka, om den kan uppfylla sina skyldigheter och hur den växer ägarens kapital. Nedan följer en mer detaljerad analys av liksidans tillgångssida.

Tillgångsöversikt

Ett företag använder sina tillgångar för att generera försäljning och vinst (nettoinkomst) för aktieägarna. Ett friskt företag kommer ständigt att öka sina tillgångar genom att återinvestera vinsten tillbaka till verksamheten. En mycket grundläggande balansräkning på hög nivå kommer att innehålla en blandning av nuvarande och anläggningstillgångar som uppgick till att ange ett företags totala tillgångar.

Omsättningstillgångar är de som kan säljas ganska snabbt, eller specifikt inom ett år. Faktum är att de sannolikt kommer att omvandlas till kontanter och bestå av rörelsekapitalposter, som i allmänhet består av råvaror som omvandlas till slutprodukter som säljs av företaget. Anläggningstillgångar består av föremål som sannolikt kommer att säljas eller användas efter ett år eller mycket längre. Dessa kallas också logiskt som långfristiga tillgångar.

Gemensamma tillgångar

Nedan visas en utställning av McDonalds snabbmatskocka (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) balansräkning.

McDonald's är ett jätte globalt diversifierat företag med en marknadsvärde på nästan 100 miljarder dollar. Det driver ett ganska enkelt företag som driver restauranger och serverar basala måltider som består av hamburgare, pommes frites och en ökande mängd hälsosammare saker som sallader och smoothies.

Balansräkningen är organiserad enligt uppskattningar av hur länge tillgångarna förväntas vara kvar.

• Omsättningstillgångar (mindre än ett år) kommer först och består av kontanter och omsättbara värdepapper, varav den sista är i grunden likvida medel (poster som snabbt och enkelt kan omvandlas till kontanter) som penningmarknadsfonder eller andra mycket korta långfristiga värdepapper. McDonalds omvandlar vad kunderna köper i linje (hamburgare, skakningar, sallader, etc.) på sin restaurang snabbt, vilket innebär liten risk för lager eller kundfordringar.
• Förutbetalda kostnader kan låta mer komplicerade men är helt enkelt driftskostnader som har blivit förbetalda. Förutbetalda försäkringar är ett bra exempel eftersom premier kan betalas i sex månader i förväg, vilket betyder att de är förbetalda för ett antal månader innan de redovisas som en kostnad.
• McDonalds övriga tillgångar består av sina investeringar i affiliates som äger och hjälper till att driva sina restauranger i länder över hela världen.
• Goodwill är en mer komplicerad kategori. McDonald definierar det som "överskottet av kostnaden för netto materiella tillgångar och identifierbara immateriella tillgångar i förvärvade restaurangverksamheter. Bolagets goodwill, en immateriell tillgång som inte har några fysiska egenskaper (och inkluderar även varumärken, handelsnamn eller kundrelationer) beror främst på köp av McDonalds restauranger från franchisetagare och ägarförhöjningar i dotterbolag eller dotterbolag. "Den här sista delen avser sina investeringar i dotterbolag och goodwill innebär i allmänhet att McDonalds har betalat mer för sina förvärv än vad som återspeglas i balansräkningen.
• Den andra kategorin är ett catchall-område och innehåller derivat som används för att säkra valutarisk och råvarorisker, som inköp av kött och potatis till dess hamburgare och pommes frites.
• På den långsiktiga sidan av tillgångsekvationen (ett år eller mer) består McDonalds egendom och utrustning av sina fysiska restauranger och all utrustning inomhus. Det avskrivs dessa tillgångar över tid vilket ackumuleras i balansräkningen och nät i den slutliga underkategori på balansräkningen.

Övriga tillgångar

I många fall förklaras ett företags tillgångar tillräckligt tydligt för att veta exakt vad de är. Till exempel kan ett mindre företag lista kontorsmaterial i sin balansräkning i nuvarande kategori. Långfristiga värdepapper som aktier och obligationer kommer att finnas för ett antal företag, särskilt finansiella företag som banker och försäkringsbolag som är aktiva investerare. Finansiella företag kommer i allmänhet att ha en bred blandning av kortfristiga och långfristiga värdepapper, med den första kategorin som består av de som är tillgängliga för försäljning och den andra långsiktiga eller utöver ett år.

På den mer komplicerade sidan är uppskjutna skattefordringar skrämmande men är ingenting annat än skatter som redan har uppkommit men ännu inte redovisats i resultaträkningen. Timing av skattebetalningar kan vara mycket långsiktigt i naturen, vilket påverkar när de är officiellt löpande genom en resultaträkning.

Analysera

Den mest insiktsfulla balansräkningsanalysen är en analys av gemensam storlek som undersöker de olika objekten i procent av en gemensam siffra. För tillgångar, med hjälp av summa tillgångar som nämnare och alla andra kategorier som täljare, ser man det i procent. När dessa siffror är beräknade kan en investerare eller analytiker jämföra dem över tid för ett enda företag. Till exempel kan en ökning av kundfordringar över tiden indikera att ett företag har problem med att samla in pengar från sina kunder. En stor plötslig minskning av förutbetalda kostnader kan också indikera att bolaget är i en kontantkris och försöker klippa hörn genom att inte betala för så många varor i förväg. Samma analys kan användas för att jämföra ämnesföretaget till sina konkurrenter.

Balansräkningsposter kan också omvandlas till nyckeltal vilket kan hjälpa en analytiker eller investerare att undersöka likviditet (förmågan att täcka kortfristiga skulder med kortfristiga tillgångar), solvens (förmågan att finansiera långfristig skuld med vinst ) och hur aktieägarkapitalet förvaltas.Ur detta perspektiv utgör tillgångar del av ekvationen och måste blandas in med skulder och eget kapital. Nedan är en aktuell översikt för McDonalds som indikerar stark finansiell styrka jämfört med konkurrenter baserade på likviditet men svagare trender baserade på solvens.

Förhållande	Företag	Bransch	Sektor
Snabbförhållande (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Nuvarande förhållande (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Skuld till Equity (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Summa skuld till eget kapital (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Räntetäckning (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

Bottom Line

Avhämtningen för investerare är att förstå hur man granskar företagets tillgångar är en värdefull del av säkerhetsanalysen. Analysen kan inte vara i vakuum eftersom ett företag måste analyseras över tiden, som kvartalsvis eller över ett antal år, genom att titta på dess historiska ekonomi. Ett företag måste också jämföras med viktiga rivaler, vilket kan hjälpa till att avslöja inkonsekvenser eller områden för vidare analys.