Pensioner blir snabbt en sak i det förflutna inom den privata sektorn, men för regeringens anställda håller de fortfarande fast. Nya händelser i New Jersey visar dock att även för de anställda garanterar en pension inte ensam en hälsosam pensionering. (För mer, se Hur säker är din pension? )

Vad hände?

Alla hatar inflationen. Det är den irriterande ekonomiska effekten som rånar dina pengar över tid. Kom ihåg när en brödbricka brukade kosta en nickel? Förmodligen inte, men det var en tid då det gjorde. Nu har du tur att betala mindre än en halv och en halv för samma storlek loaf. Det är inflationen.

Samma sak händer med dina pensionsbesparingar. Kanske kan du gå ganska bekvämt på $ 1 miljon idag, men om du är 20 år bort från pensionen kommer $ 1 miljoner inte att bli så imponerande.

Därför ger pensionsplaner som social trygghet dig en levnadsjustering - känd som COLA - de flesta år. Det är knutet till inflationen, så dina pengar har samma makt nästa år som det gör idag. Samma sak händer i många pensionsplaner utanför socialförsäkringssystemet. New Jerseys pensionerade poliser, brandmän, lärare och regeringsarbetare fick en COLA fram till 2011, men då förändrades sakerna.

Liksom många stater är New Jersey pensionsplan underfinansierad. Det har omkring 800 000 anställda pensionärer i sina händer, men det är cirka 40 miljarder dollar underfinansierat och riskerar att bli insolvent. Därför godkände Gov. Chris Christie och hans administration en lag som upphävde COLA och bad deltagarna att betala mer in i systemet. Det ökade också hälsovårdsavgifterna och ökade pensionsåldern. Lagen tillåter att COLA återinförs, men inte förrän programmet är minst 80% finansierat - något som kan ta decennier.

En grupp pensionärer åtalade en strid som gick till New Jersey Supreme Court. Grunden för deras argument var att COLA hade samma skydd som själva pensionen, men i ett sex-till-ett-beslut var domstolen oenig.

Författare Jaynee LaVecchia sade att ", trots att både kärandens pensionärer och staten går förmodligen argumentera för den frågan, bristen på sådan otvetydlig lagstiftningsintentation dödar kärandens ställning. "Med andra ord gör båda sidorna ett bra argument, men originalspråket var inte tillräckligt specifikt för att hitta i pensionärernas tjänst.

Christie-administrationen kallar det en seger för skattebetalarna, men andra hävdar att staten helt enkelt ändrade reglerna efter att ha tagit medarbetarnas bidrag så länge. Om staten hade förlorat skulle det ha tillfört cirka 13 miljarder dollar till pensionens oförmögena ansvarsskyldighet, vilket skickar mot insolvens i en ännu snabbare takt, enligt Moodys Investors Service.

Kan detta hända med din pension?

I ett ord, absolut. Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), byrån som ansvarar för försäkring av privata pensioner, fann 2014 att minst en miljon arbetstagare har planer som kan vara konkurs inom ett decennium. Även PBGC kan eventuellt falla i konkurs om alla dessa planer skulle misslyckas.

Vissa säger att i olika stater har lagstiftare garanterat extra skydd mot statliga och lokala pensionsprogram som kan göra att de blir insolventa. Illinois hade en underskott på 111 miljarder dollar i sin pension för räkenskapsåret 2015. Staten vill höja sin inkomstskatt från 3. 75% till ett potentiellt maximalt 9,75% för att täcka det.

Arizona hade samma problem som New Jersey - ett pensionssystem som var 67% underfinansierat. När staten eliminerade COLA i fall där det var mindre än 90% finansierat, krävde staten att den skulle återlämnas, men det förändrar inte det faktum att pensionen är på väg mot insolvens.

Dåliga beslut?

Även om det finns stor kritik att pensionsplaner ger löften långt bortom mer traditionella pensionsplaner, säger vissa att det är ett förvaltningsproblem. I New Jersey kan planen inte genomföra en ny investeringsplan under det här räkenskapsåret på grund av oenighet om hur mycket det borde vara beroende av hedgefonderinvesteringar - investeringar via en typ av företag som ofta är riskfyllda än mer traditionella investeringsförvaltare. På grund av denna oenighet är fonden förlamad.

När man såg på det amerikanska pensionssystemet som helhet var det ner 0. 08% mot S & P 500, vilket var 1,36% år 2015. Det är inte en mycket imponerande rekord för en bransch som betalar mycket av pengar till så kallade professionella chefer.

Är det säkert?

Om du är en offentlig anställd, riskerar din pension att gå vägen för New Jersey-planen, men förlora det helt och hållet förmodligen inte kommer att hända. Om du är anställd inom den privata sektorn är konkurs en risk. Om företaget lämnar in för kapitel 7 konkurs, kommer du sannolikt att förlora hela eller en betydande del av din pension. Ett kapitel 11 konkurs får inte leda till förluster, men ett företag i trubbel är lika med en pensionsplan med en mycket tveksam framtida tid. PBGC försäkrar de flesta privata förmånsbestämda planerna. Klicka här för mer information.

Bottom Line

Pensionen är under stort tryck. Företagen har flyttat sig bort från dessa planer på grund av deras höga kostnader. Dagens känsla som din pension tas hand om på grund av att din pension är över. Idag med en IRA är 401 (k) eller annan pensionsplan ganska mycket en nödvändighet för att skydda dig, särskilt om du är relativt ung och har år eller årtionden innan du når pensionsåldern. Ta ansvaret för din pension genom att använda din pension som en av flera inkomstkällor senare i livet. (För mer, se Fler pensionsplaner i Deep Freeze .)