Rektangeln är ett klassiskt tekniskt analysmönster som beskrivs av horisontella linjer som visar signifikant stöd och motstånd. Det kan omsättas framgångsrikt genom att köpa vid support och sälja motstånd eller genom att vänta på en brytning från bildandet och använda mätprincipen. (För att borsta upp stöd och motstånd, läs Stöd och motståndsutbyte .)

Rektangeln i klassisk teknisk analys
Rektangelbildningen är ett exempel på ett "prismönster" i teknisk analys. Prismönstren härstammar från Richard Schabakers arbete, betraktad som fadern för teknisk analys, och Edwards och Magee, som skrev vad många anser bibeln om ämnet. (För mer information om teknisk analys, se vår Tekniska analys handledning.)

AD:

Denna period av teknisk analys härrör från en tidpunkt då diagrammen hölls för hand på grafpapper och även enkla rörliga medelvärden (SMA) behölls för hand eller med användning av en stor, klumpig lägga till maskin. (Läs mer om hur tekniska framsteg har förändrat finansvärlden, läs Från tryckpressen till Internet och Historien om informationsmaskiner .)

AD:

I stället för modern teknisk analys, som bygger på indikatorer, som rörlig genomsnittlig konvergensdivergens (MACD) antog tekniska analytiker att prismönster upprepar sig om och om igen under tiden. Mönsterigenkänning innebar mönsterprognos och därmed handelsvinst. (Läs mer om glidande medelvärden i Moving Average MACD Combo och vår Rörande medelvärden handledning.)

AD:

Många av prismönstren är baserade på geometriska figurer. Det finns stigande, nedåtgående och symmetriska trianglar, vimplar och kilar. Ibland ses mer fantasifulla former, såsom huvud och axlar bildandet. (För en närmare titt på huvud och axlar mönstret, läs Prismönster - Del 2 .)

Rektangeln: Tillgång och efterfrågan i balans
Ett prisdiagram eller diagram kan troas av som en röntgen av utbud och efterfrågan. Figur 1 beskriver ett rektangelmönster där utbud och efterfrågan är i ungefärlig balans under en längre tidsperiod. Aktierna rör sig i ett smalt område och slår motstånd vid rektangelens topp och finner stöd vid botten. Rektangeln kan ske över en lång tid eller formas snabbt mitt i en relativt omfattande serie av begränsade fluktuationer. Schabaker konstaterar att den kan närma sig en fyrkant i sina proportioner. Det är i vilket fall som helst ett mönster som visar näringsidkare, en där tjurarna och björnarna är ungefär lika kraftfulla. (För en uppdatering av utbud och efterfrågan, läs Ekonomi Basics: Demand And Supply .)

Figur 1

De flesta tekniker är överens, rektangeln kan fungera som antingen en reversering eller fortsättning.Som ett reverseringsmönster slutar det en trend antingen upp eller ner. Som ett fortsättningsmönster betyder det en paus i den rådande trenden, med förväntan om att den tidigare trenden slutligen kommer att återupptas. I båda fallen visar rektangeln en krig mellan köpare och säljare. I slutändan råder antingen ackumulering eller distribution, och delningen bryts eller bryts ned. (Läs mer om hur man tjänar under breakouts och breakdowns i Trading misslyckade brytningar . Läs mer om att bekräfta trender i Trendspotting med ackumulerings- / distributionslinjen .)

"Signifikant" Stöd och motstånd
Begreppen stöd och motstånd är kritiska för att förstå rektangelbildningen.

• Stöd definieras som någon prispunkt under det nuvarande marknadspriset där inköp ska uppstå för att, åtminstone tillfälligt, skapa en paus i en downtrend.
• Motstånd är å andra sidan något pris över det aktuella marknadspriset där försäljningen borde uppstå för att, åtminstone tillfälligt, skapa en paus i en uptrend.

I en rektangel kan det som kallas "signifikant" stöd eller motstånd framträda - det vill säga en prisnivå som returneras till och om igen. Trendlinjer i teknisk analys drags vanligtvis på en diagonal, och diagrammen för stöd och motstånd kräver horisontella trender. (Läs mer i Spårprispriser med trendlinjer .)

ImClone Systems: Ett exempel på en rektangelformation
I figur 2 i ImClone Systems (IMCL) används öppna högt låga stänger ( snarare än ljusstakar) och är frånvarande av några indikatorer, såsom MACD. Den enda tillägget är ett 30 veckors glidande medelvärde (MA), vilket kunde ha beräknats under den klassiska tiden. (Läs om ImClone-smältningen i Handlarhörn - Skjut månen … och slå den! )

Figur 2

Flera observationer är värda att göra på det här diagrammet. Först notera att en mellanliggande uptrend-linje, som gäller i ungefär ett år, är trasig. Avbrottet visar att uppåtgående har slutat. Således kan den förlängda rektangeln antingen vara en reversering eller konsolideringsbildning. Till dess att det finns en nedbrytning eller utbrott från rektangelens gränser - ungefär $ 37. 50 till $ 47. 50 - Mönsterets tolkning är osäker.

AD:

För det andra betecknar horisontella linjer som ritats på diagrammet betydande stöd och motstånd. Betydande stöd etablerades först i september, testades två gånger i början av året och testades i juni. Vid varje test av stöd var det tillräckligt med köp av intresse för att driva beståndet högre.

Betydande motstånd på $ 47. 50 berördes först i augusti, sedan probed i oktober, april och juli. Vid varje tillfälle överväldigade säljare köpare, och aktien sänktes. Denna vakillation mellan betydande stöd och motstånd skapar rektangelformen.

AD:

En slutlig observation är höjden av 30-veckors MA. Av alla glidande medelvärden kan detta bäst beskriva trenden. Den hänför sig till rektangeln genom att visa formationens sidled.I en uptrend eller downtrend kommer 30-veckors MA att luta upp eller ner, inte i sidled. Observera hur i början av diagrammet det snedställde högre, efterlikna upptrenden. Senare plattades det och började luta sidled, vilket visar den långvariga konsolideringen.

Det är två grundläggande strategier för handel med en rektangel:

Den första är att köpa på stöd och sälja motstånd (man kan också sälja kort till motstånd och täcka den korta försäljningen vid stöd). För att mildra risken, om lageret bryts ner från stödet, kan ett mycket snävt stopp användas av kanske 3%. Till exempel, om man köpte ImClone på $ 37. 50, stopp-förlusten skulle vara 3% lägre än $ 37. 50 eller $ 1. 12. Näringsidkaren skulle lämna positionen om aktien träffade $ 36. 38 ($ 37, 50- $ 1, 12).
En annan metod att handla rektangeln är att vänta på breakouten. Precis som med alla tekniska mönster, bör denna brytning ideellt förekomma vid normal volym. Att veta när man ska överväga att lämna handeln, kan näringsidkaren använda mätprincipen som beskrivs nedan. (Läs mer om volymen i

• Mätning och motstånd mot pris i volym
• .) Mätprincipen Mätprincipen låter dig ställa in ett visst minimiprismål. Ett sådant mål bör ge dig objektiviteten att hålla under perioder med mindre motsträngsrörelse.

Mätprincipen arbetar med alla väldefinierade tekniska analysmönster, t.ex. en rektangel eller triangel. För att beräkna minimimålet, först fastställa höjden på mönstret. I fallet med ImClone Systems visar figur 3 beräkningen enligt följande:
Top:

$ 47. 50

Bottom:	$ 37. 50
Höjd:	10. 00 poäng
Figur 3	För en hausseinbrytning, när mönstets höjd har upprättats, lägg till skillnaden till breakout-nivån. Eftersom brytningsnivån är $ 47. 50 och höjden 10 poäng, minsta målet är $ 57. 50. Det kan givetvis ta lite tid att nå målet, så näringsidkaren måste vara tålamod. Mätprincipen är också ett sannolikhetssätt, inte en garanti. Näringsidkaren kommer noggrant att övervaka den tekniska bilden av beståndet trots målet. (Läs mer i

Anatomi av handelsbrytningar

.) Hur var rektangeln i IMCL löst? Bristol Myers Squibb bjuder 60 dollar per aktie för att förvärva 83% av ImClone det inte redan innehade. Aktieägare som hade sett sitt lager går ingenstans i ett år och såg aktierna nära till 46 dollar. 44, vaknade nästa morgon för att hitta att deras lager hade öppnats på 64 dollar. 16, långt utöver det minsta målet som bestäms av mätprincipen. De som handlade rektangeln visade sig i detta fall inte vara "fyrkantiga". Slutsats

Sammanfattningsvis är rektangeln ett klassiskt tekniskt analysmönster avgränsat av betydande stöd och motstånd och beskrivet av horisontella trendlinjer. Mönstret kan handlas genom att köpa vid support och sälja motstånd eller köpa breakout och använda mätprincipen för att ställa in ett mål.