Flyttande medelvärden (MA) är ett populärt handelsverktyg. Tyvärr är de benägna att ge falska signaler i hakiga marknader. Genom att tillämpa ett kuvert på det glidande genomsnittet kan några av dessa whipsaw-trader undvikas, och handlare kan öka sin vinst. (För bakgrundsavläsning på denna tillförlitliga och användbar indikator, se vår Rörande medelvärden handledning.)

Vad är ett kuvert? Rörliga medelvärden är bland de enklaste användarverktyg som finns tillgängliga för marknadstekniker. Ett enkelt glidande medelvärde beräknas genom att lägga till slutkurserna för ett lager över ett visst antal tidsperioder, vanligtvis dagar eller veckor. Som ett exempel beräknas ett 10 dagars enkelt glidande medelvärde genom att lägga till slutkurserna under de senaste 10 dagarna och dela upp summan med 10. Processen upprepas nästa dag med endast de senaste 10 dagarna av data. De dagliga värdena sammanfogas för att skapa en dataserie som kan grafas på ett prisdiagram. Denna teknik används för att jämföra data och identifiera den underliggande prisutvecklingen. (Lär dig att analysera diagram kan vara en stor hjälp när du fattar handelsbeslut. Kolla in Analysera diagrammönster handledning för att lära dig hur.)

Enkla köpsignaler uppstår när priserna ligger nära det glidande genomsnittet. Försäljningssignaler uppstår när priserna faller under det glidande genomsnittet. Denna idé illustreras i Figur 1. De stora pilarna visar vinnande affärer, medan de mindre pilarna visar förlorade affärer när handelskostnaderna övervägs.

Figur 1: Det månatliga diagrammet för Starbucks visar att ett enkelt glidande medelvärdesöverföringssystem skulle ha fångat de stora trenderna.

Källa: TradeNavigator

Nackdelar med kuvert Problemet med att förlita sig på glidande medelvärden för att definiera handelssignaler är lätt att se i Figur 1. Medan den vinnande handeln som visas i det diagrammet var mycket stor fanns det fem affärer som ledde till små vinster eller förluster under en femårsperiod. Det är tveksamt att många handlare skulle ha disciplinen att hålla fast vid systemet för att njuta av de stora vinnarna. (För relaterad läsning, se Tålamod är en näringsidkares dygd .)

För att begränsa antalet whipsaw-branscher, föreslog vissa tekniker att ett filter skulle läggas till det glidande genomsnittet. De lade till linjer som var en viss mängd över och under det glidande medlet för att bilda kuvert. Trades skulle bara tas när priserna flyttade genom dessa filterlinjer, som kallades kuvert eftersom de kuverade den ursprungliga glidande genomsnittlinjen. Strategin att placera linjerna 5% över och under det glidande medlet för att bilda ett kuvert illustreras i Figur 2.

Figur 2: Läggande av linjer 5% över och under det glidande medelvärdet bildar rörliga medelhöljen.

Källa: TradeNavigator

I teorin arbetar rörliga medelkuvert genom att inte visa köp- eller säljsignalen förrän trenden är etablerad.Analytiker motiverade att kräva en nära 5% över det glidande genomsnittet innan de gick långa bör förhindra de snabba whipsaw-branscherna som är benägna för förluster. I praktiken var det som de gjorde höjningen av whipsaw-linjen; som det visade sig, fanns det lika många whipsaws, men de inträffade på olika prisnivåer. (Lär dig hur en förändring i marknadsriktningen kan vara din biljett till stora avkastningar i Turnaround-aktier: U-Turn To High Returns .)

En annan nackdel med att använda kuvert på detta sätt är att det försenar inträdet på att vinna affärer och ger tillbaka mer vinst på att förlora affärer.

Att göra kuvert fungerar bättre Målet att använda glidande medelvärden eller glidande kuvert är att identifiera trendändringar. Ofta är trenderna tillräckligt stora för att kompensera förlusterna på whipsaw-branschen, vilket gör detta till ett användbart handelsverktyg för de som vill acceptera en låg andel lönsamma affärer. (För mer om att identifiera marknadstrender, läs Korta, mellanliggande och långsiktiga tendenser .)

Emellertid observerade markante observatörer en annan användning för kuverten. I Figur 3 visar vi ett veckovist diagram över Starbucks med ett 20 veckors glidande medelvärde och kuvert som ligger 20% över och under det glidande medlet. För det mesta, när priserna rör på kuvertlinjerna, vänder priserna. Men det finns vissa gånger när de fortsätter trending, vilket leder till förluster.

Figur 3: Bredare kuvert är användbara för att upptäcka kortsiktiga trendomkastningar.

Källa: TradeNavigator

Bland de tidigaste förkämparna i denna motstridsstrategi var Chester Keltner. I sin 1960-bok, "Hur tjäna pengar i råvaror", definierade han idén om Keltner-band och använde lite mer komplexa beräkningar. Istället för att använda det nära att hitta sitt glidande medelvärde använde han det vanliga priset, vilket definieras som medelvärdet av de höga, låga och nära. I stället för att rita fasta procentuella kuvert varierade Keltner bredden på kuvertet genom att ställa in det till ett 10 dagars enkelt glidande medelvärde av det dagliga intervallet (vilket är det höga minus det låga). Denna metod illustreras i Figur 4. (För en närmare titt på Keltner-kanaler, läs Upptäck Keltner-kanaler och Chaikin Oscillator .)

Figur 4: Keltner-band innehåller det mesta av prisåtgärden och kort tidsbegränsade näringsidkare kan finna dem användbara som ett motströmsystem.

Källa: TradeNavigator

Köpsignaler genereras när priserna berör det lägre bandet, representerat av den gröna linjen i Figur 4. Medan Keltner-banden är en förbättring jämfört med det inställda procentuella rörliga genomsnittliga kuvertet, är stora förluster fortfarande möjliga . Som det kan ses på höger sida av diagrammet, fortsatte de sista gången priserna på det nedre kuvertet i det här diagrammet, fortsatte de att falla. En enkel stoppförlust skulle förhindra att förluster växer för stora och gör Keltner-banden, eller ett enklare rörligt medelhögt kuvert, ett omsättbart system med vinstpotential för handlare på alla tidsramar. (Läs om vikten av stopporderordningen i Stop-Loss Order: Se till att du använder den .)

Senare byggde John Bollinger på tanken att flytta medelhöga kuvert och Keltner-band för att utveckla Bollinger Bands®, som omslöt ett enkelt glidande medelvärde med linjerna två standardavvikelser över och under det glidande medlet. Detta är ett matematiskt exakt sätt att genomföra kuvert för att uppnå ett stort antal vinnande affärer eftersom Bollinger Bands® är utformad för att innehålla 95% av prisåtgärden. (Läs mer om Keltner-kanaler och Bollinger Bands® i Fånga vinster med band och kanaler .)

Slutsats Flyttande medelhölje ger ett användbart verktyg för att spåra trender efter att de utvecklats. Noggrannare verktyg baserade på samma idé, som Keltner-band eller Bollinger Bands®, är användbara för att identifiera höga sannolikhetsvändpunkter i kortsiktiga trender. Alla handlare kan dra nytta av att experimentera med dessa tekniska verktyg.