St Louis Fed VD och Federal Reserve röstmedlem James Bullard antydde idag att en räntehöjning från Fed "kanske inte är långt ifrån förutsatt att ekonomin utvecklas som förväntat".

I en presentation på New York Association for Business Economics kallas i dag "Time Consistency and Fed Policy" "Bullard förklarade Feds mars beslut att lämna priser oförändrade och varför finansiella marknader kan ha tolkat beslutet att vara inkonsekvent. (Se även: Hur en Fed Rate Hike kommer att påverka Bond Markets .)

"USA: s ekonomi i samband med FOMC-mötet i mars 2016 var i överensstämmelse med december 2015 SEP-prognoser. Ändå ökade kommittén inte styrräntan vid marsmötet, sade Bullard.

Fed: s sammanfattning av ekonomiska prognoser (SEP) föreslog fyra räntehöjningar år 2016. Beslutet tidigare i månaden att lämna dem oförändrade Bullard sa kunde ses som "tid inkonsekvent" i bokstavlig mening. Bullard noterade dock Fed kollade på andra indikatorer vid bedömningen av marsbeslutet.

Dessa indikatorer var St Louis Fed Financial Stress Index, ett index över de amerikanska finansvillkoren och ett TIPS-baserat mått på inflationen. Efter den bedömning som de drog slutsatsen var inget ändringsförslag i mars det rätta beslutet.

Bullard har varit en vokal hawk med sena citerande stigande inflationsförväntningar som en katalysator för en hike.

Räntorna på statsobligationerna förblir relativt oförändrade efter Bullards tal i morse.