Om prestationen av småkapitalandelar senast 2015 och början av 2016 är någon indikation kan aktiemarknaden generellt leda till en kamp i år. Utvecklingen av småkapitalstockar har traditionellt varit en ledande indikator på utvecklingen av den övergripande marknaden. De anses vara mer känsliga för ekonomiska förändringar, vilket innebär att de kan vara mer flyktiga under perioder av svaghet, och de kan leverera outsignerade avkastningar under perioder av styrka. Därför vänder många investerare till småkapitalstockar i samband med en diversifierad portfölj för att öka sin potential för över genomsnittlig avkastning och erkänner att de sannolikt kommer att underprestera den breda marknaden på nackdelen.

Under år 2016 ledde börshandlade fonder (ETF) aktiemarknaden under första halvåret, men de föll också längre under den branta sommarminskningen. Den genomsnittliga småkapitalfonden slutade året med 5 56% jämfört med en vinst på 1,38% för Standard & Poor's 500 (S & P 500). Två av de största småkapitalfonderna, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Vanguard Small -Kap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), gick bättre än kategorins genomsnitt i 2016 med negativ avkastning på 4 47 respektive 3 76%. De två fonderna jämförs ofta när man överväger en ETF med liten cap.

iShares Russell 2000

Med 25 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) per den 25 mars 2016 är iShares Russell 2000 den största småkapitalfonden. Det är också den mest likvida med en genomsnittlig daglig handel på 35, 2 miljoner aktier. Av den anledningen är fonden mycket populär bland institutionella investerare som vill få snabb tillgång till småkapitalaktier. Fonden är lanserad i maj 2000 och är den mest etablerade småkapitalfonden, som ofta används som referens av småkapitalförvaltare. Fondens mål är att replikera Russell 2000s resultat genom att investera i småkapitalstockar som utgör indexet.

Vanguard Small Cap ETF

Med $ 11. 49 miljarder i AUM i mars 2016 var Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 .89 +0.28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) mindre än halva storleken på iShares Russell 2000. Den genomsnittliga dagliga volymen var 589, 863, vilket gjorde det betydligt mindre likvida. Fondens mål är att replikera resultatet av CRSP US Small Cap Index, som med omkring 1 000 aktier är ett mycket smalare index än Russell 2000.

Jämförelse av iShares Russell 2000 med Vanguard Small Cap ETF < Portföljkomposition

IShares Russell 2000s portfölj rymmer cirka 2 000 små- och mikrokapitalstockar med tonvikt på teknik och finansiella tjänster.Därefter är fonden lika viktad mot industrier, konsumentcykler och hälso- och sjukvård. Från och med den 25 mars 2016 överstiger inget av sina innehav över 0. 37% av portföljen.

Vanguard Small Cap ETF rymmer cirka 1 500 aktier, med de största viktningarna inom industrier och konsumentcykliska, följt av teknik, fastighets- och finansiella tjänster. Fonden är också mycket diversifierad, utan innehav överstigande 0,31%.

Den genomsnittliga marknadsvärdet för iShares Russell 2000 var 1 dollar. 374 miljarder kontra $ 2. 664 miljarder kronor för Vanguard Small Cap ETF, vilket illustrerar hur mycket längre in på mikrokapsmarknaden iShares Russell 2000 går än Vanguard Small Cap ETF.

Investeringsprestanda

I matcherna över året matchade de två fonderna på samma sätt, men Vanguard Small Cap ETF kantade iShares Russell 2000 i årliga avkastningar. IShares Russell 2000 överträffade kategorin genomsnittet en gång under de senaste sex åren. Under 2012 lyckades man slå den med en mycket tunn marginal. Mot S & P 500 har fonden varit bättre än tre av de senaste fem åren. Vanguard Small Cap ETF har överträffat sitt genomsnitt på sex av de senaste sju åren medan man slog S & P 500 fyra av de senaste sju åren. Den fem- och 10-åriga avkastningen för iShares Russell 2000 var 5, 18% och 7,26% mot 6,67% och 8,88% för Vanguard Small Cap ETF.

Investeringskostnader

IShares Russell 2000 hade i mars 2016 ett kostnadsförhållande på 0,20%, vilket låg under kategorins medelvärde. Vanguard Small Cap ETF hade ett kostnadsförhållande på 0, 09%, vilket var bland de lägsta i kategorin. Även om skillnaden i fondkostnaderna är marginell kan den påverka avkastningen på lång sikt. För kortfristiga handlare är iShares Russell 2000 med sin högre genomsnittliga dagliga volym mer sannolikt att generera lägre kostnader på grund av det smalare bud / ask-spridningen som det producerar, men för långsiktiga investerare är den lägre kostnadskvoten för de Vanguard Small Cap ETF skulle vara mer fördelaktigt.

Slutsats

Båda fonderna är idealiska för investerare som vill komplettera ett kärninnehav i stora och medelstora lager. Vanguard Small Cap ETF har visat sig vara en bättre utövande mot S & P 500 och kategorins medelvärde. Detta beror i stor utsträckning på det smalare utbudet av småkapitalstockar som innehas i portföljen. Den bredare exponeringen av mikrokapslagor av iShares Russell 2000 tycks sprida mer volatilitet i sin portfölj. Kombinationen av prestanda och låg kostnad gör Vanguard Small Cap ETF till ett bättre val för långsiktiga investerare.