Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en mycket spekulativ investering Det är troligt olämpligt för de flesta enskilda pensionskonton (IRA). Pensionsinvesteringar har vanligtvis lägre riskprofiler. Om en investerare är helt bekväm med att placera pensionssparande i en högriskmöjlighet, är Teslaaktierna mer lämpade för en Roth IRA än en traditionell IRA, eftersom Tesla är ett tillväxtföretag som inte betalar utdelning. Internal Revenue Service (IRS) tillåter investerare att dra av traditionella IRA-bidrag från beskattningsbar inkomst, men alla utdelningar från kontot, inklusive långfristiga realisationsvinster, beskattas som regelbunden inkomst vid eventuell återkallelse. Roth IRA-bidrag är inte avdragsgilla, men vinsterna på Roth IRA-fonder är inte skattepliktiga vid återkallelse.

Långsiktigt utdelningspotential och långsiktig tillväxtpotential är de viktigaste egenskaperna för IRA-kapitalinvesteringar. Kortfristiga placeringar är inte ideala för IRA, eftersom hög portföljomsättning vanligtvis genererar överdrivna transaktionsavgifter, medan tidiga utdelningar från dessa pensionskonton straffas. Därför, om alla andra faktorer är lika, hålls de bästa IRA-investeringarna under långa perioder. Utdelningar är en form av avkastning till investerare där kontanter som innehas av den underliggande verksamheten distribueras till aktieägarna. I många fall ger utdelning regelbunden inkomst till aktieägarna och kräver inte att en ståndpunkt stängs.

Aktier som betalar höga utdelningar är ideala för traditionella IRA, eftersom den intäkterna är obeskattade under kontoens livslängd och den återkända utdelningsinkomsten beskattas i samma takt efter pensionering som den skattesats som den skulle har beskattats vid tidpunkten för fördelningen utan IRA skatteförmåner. Alternativt är tillväxtstockar lämpligare för Roth IRAs. Vinsterna från kursutvecklingen under den underliggande affärsutvidgningen är obeskattade i Roth IRAs, medan dessa vinster skulle bli föremål för beskattning med vanliga inkomsträntor i en traditionell IRA- eller realisationsränta i frånvaro av IRA-skatteförmåner.

Tillväxt

Tesla anses vara ett tillväxtlager snarare än en mogen eller värdebestånd. Denna klassificering är vanlig för unga företag som erbjuder störande teknik, och Tesla passar den beskrivningen som grundades 2003 som en utvecklare av innovativa, premium elektriska fordon. Sedan 2010 har Tesla i genomsnitt 95,5% årlig omsättningstillväxt och växte med 24% året innan året under andra kvartalet 2015. Analytikerna förväntar sig 51,2% omsättningstillväxt för helåret 2015 och 61.5% tillväxt år 2016. Dessa är imponerande siffror jämfört med börsnoterade bolag i allmänhet och speciellt anmärkningsvärda för företag som kan jämföras med Tesla i intäkter och marknadsvärde.

Bolagets framtida tillväxtmöjligheter inkluderar utbyggnaden av nya fordonsmodeller och expansion till den bredare energilagringsmarknaden. Dessa ansträngningar gör det möjligt för Tesla att upprätthålla höga tillväxtnivåer även om konkurrenter kan få nya produkter till marknaden som dämpar efterfrågan på det nuvarande erbjudandet. Den haussefulla utsikterna för tillväxtpotential delas av nära hälften av aktiekapitalanalytikerna som följer Tesla. Enligt Zacks Investment Research tar sju av 16 analytiker Tesla ett köp trots sin rika värdering.

Värdering

Aktier är endast lätta IRA-investeringar om prissättningen är attraktiv, oavsett skatteoptimering. Teslas marknadspris på $ 247 är en spekulativ värdering med implicita bullish antaganden. Teslas förhandsvärde (P / E) är 101, även om företaget uppfyller analytikernas 2016 vinst per aktie (EPS) uppskattning på 2 dollar. 45. Bolaget förväntas förlora 83 cent per aktie för helåret 2015. Med ett PE-förhållande över 100 och en förväntad femårig tillväxt på 51,2 procent är Teslas pris / vinst till tillväxt (PEG) 1 97 . Företaget handlar till ett pris-till-bok (P / B) -förhållande på 43. 8. Dessa relativa värderingsmetoder är alla mycket höga, särskilt för en biltillverkare. Denna spekulativa värdering är vanligare för lovande teknikföretag, och Teslas perspektiv har en närmre likhet med ett tekniskt företag än ett etablerat bilföretag.

Den spekulativa karaktären hos Teslas värdering illustreras av återstående inkomstmodeller. Resterande intäktsmodeller beräknar eget värde genom att lägga till nuvarande bokfört värde till summan av förväntat framtida intäkt överstigande krav på avkastning på eget kapital (ROE). Dessa modeller är därför användbara verktyg för att bedöma tillväxten implicerad av marknadspriset. Det nuvarande marknadspriset innebär att Tesla kommer att vara genomsnittligt med 9,5% tillväxt över en 50-årig period efter fem år med 51%. Denna underförstådda tillväxtnivå är mycket möjlig under ett visst år, särskilt i tidigare år. Men det 50-åriga fönstret är väldigt länge att anta den tillväxtnivån.

För att investeringar ska kunna åstadkommas på ett tillförlitligt sätt måste investerarna förstå spekulationen som medförde värderingen. Som påpekat ovan antar Teslas marknadspris redan en stark operativ utveckling många år framöver. Långsiktiga investerare som väljer att ta långa positioner är beroende av dessa spekulativa förutsägelser att komma igenom. Investerare som är mer riskavvikande med sina pensionsfonder är därför osannolikt att vara intresserade av Tesla.

Detta bör inte avskräcka hausseaktiga marknadsaktörer som förstår riskerna med en sådan investering, eftersom stora framgångsrika företag som Apple, Inc. och Google Inc. var på en gång spekulativa investeringar som betalade för risk toleranta tidiga investerare . Teslas tjurar känner igen den utvecklingslösa teknikens störande potential och värdet av VD Elon Musks vägledning, så de är bekväma med de extra riskerna som är förknippade med en rik värdering.

Slutsatser

Tesla passar inte den typiska profilen för pensionssparande eftersom den är så spekulativ. Exceptionellt högriskinvesteringar är vanligtvis inte ett element i en pensionsportfölj. Likväl kan Tesla vara attraktiv för en investerare med hög tolerans för spekulation och personer som söker möjligheter med höga risker och höga belöningar. Investeringsrådgivare rekommenderar generellt högre riskpapper för yngre kunder, med obligationer som utgör en ökande andel av en portfölj som investeraren åldras. Detta speglar fokusskiftet från vinster till skydd. Om Tesla köps som en del av en IRA är den mer lämplig för en Roth IRA eftersom uppskattning är obeskattad i detta program. En traditionell IRA är mindre lämplig eftersom den eliminerar skatteförmånerna som följer av kapitalvinstgraden, och Teslas investerare kan inte realisera några förmåner i samband med skatteuppskjuten utdelning.