Förlorar Google äntligen marken på Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i riket av reklam? Andelar av dess förälderalfabet Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) börjar brace för den möjligheten. Och Citigroup-analytiker på fredagen sparkade flammorna av det som en gång var spekulation.

Alfabetets annonseringstjänstproblem?

I en notering till investerare fredag ​​varnade Citigroup-analytiker Mark May att Googles annonstrender pekar på svaga andra kvartalsresultat jämfört med vad sökgiganten levererade under första kvartalet. En "liten retardation" i tillväxten för årets över året för sökmarknadsutgifter är möjligt, säger företaget. (Se även: Google Ads vs Facebook Ads. )

- -2 ->

Citigroup-analytiker citerade konversationer som han hade med "två ledande sökmotormarknadsföring" -företag som svarade för 5 miljarder dollar i annonsutgifterna. Analytiken noterade dock att rapporten endast omfattar två marknadsföringskontroller och utesluter vad Google kanske hade gjort i juni. Det är emellertid inte vad investerare ville höra, särskilt eftersom Googles första kvartals reklamtillväxt redan visat tecken på svaghet, vilket ledde till sin resultatfel.

< Facebook visade emellertid betydande reklamacceleration, bland annat i mobilen, som nu står för 82% av annonsintäkterna, jämfört med 80% för fjärde kvartalet och 73% för ett år sedan. Bättre fortfarande ökade globala annonseringsintäkter per användare 33 % året innan. I kontrast var inte bara Googles kostnad per klick platt från pr evigt kvartalet och ner 9% året över året minskade den betalda klickens tillväxttakt två procentenheter jämfört med föregående kvartal.

Tar inte chanser

Citigroup, som upprätthåller en "köp" -rating på GOOGL-aktier, erkände att tolkningen av den senaste reklamdata kontrollen inte var en exakt vetenskap. Och företaget förutspådde redan att Googles annonsverksamhet skulle sakta, med tuffa jämförelser mellan år och år. Men investerare tar inte chanser, eftersom annonsering är Googles bröd-och-smörbranschen. (Se även:

Mobila annonskonkurrenter: Facebook vs Google .) Alfabetaktier minskade med ca 4% förra veckan och har gett upp så mycket som 6% under de senaste två veckorna. Och aktierna, som föll till en session låg fredag ​​till $ 701, var ett ögonblick borta från att falla under $ 700, en viktig psykologisk riktmärke för investerare. Bolaget kommer att rapportera resultatet för andra kvartalet någon gång under tredje veckan i juli. Och marknaden kommer att få en bättre känsla av var Google står i förhållande till Facebook.

Bottom Line

GOOGL-aktien stängde fredagen till $ 704.25. Aktien har minskat med 9 48% hittills 2016, jämfört med en ökning med 1,33% i S & P 500 (SPX) indexet. Under de senaste tolv månaderna har aktierna stigit 28,64%, medan S & P 500-indexet har minskat med 1,39%. GOOGL-aktien har en konsensusköpsklassificering och ett genomsnittligt analytiker 12-månaders prismål på 904 dollar, vilket innebär en ökning med 28% från nuvarande nivåer.