USA: s fastighetsmarknad börjar slutligen elda på de flesta, om inte alla, cylindrar, med investerarnas entusiasm som samlar ånga som synes varje månad.

Enligt en studie från Urban Land Institute och PwC , väntas förväntningarna på lönsamheten från USA: s fastighetssektor framåt. "År 2010 kände bara 18% av de svarande att utsikterna till lönsamhet var på en bra eller bättre nivå", rapporterar ULI. "Detta har förbättrats stadigt varje år, med 68% av respondenterna känner nu att lönsamheten kommer att vara minst bra 2014."

Studien rapporterar att en mängd investeringsdemografi häller sig in på marknaden, bland annat utländska investerare, institutionella investerare och private equity-fonder samt skuldsättning från försäkringsbolag, mezzanin långivare och emittenter av kommersiella lån -backed värdepapper.

"Det förväntade intresset på sekundära marknader är en indikation på hur USA: s fastighetsåtervinning expanderar utöver de traditionella investeringscentrumen", säger Patrick L. Phillips, VD på ULI. "Tillgång till större belopp av både skuld- och eget kapitalfinansiering kombinerat med en fortsatt förbättring av de underliggande ekonomiska fundamenten innebär att möjligheter och avkastning som erbjuds på mindre marknader är potentiellt mycket tilltalande. ”

En växande vinstmark för investerare är fastighetsinvesteringsmarknaden, en marknad som verkligen växer med språng. Ernst & Young rapporterar att REIT (Real Estate Investment Trust) -marknaden har ökat från 300 miljarder dollar 2003 till 1 miljarder dollar 2013, med tillväxt som förväntas accelerera framöver. (Se vår fantastiska video på REITs här.)

Enligt definition är REIT ett företag, förtroende eller förening som äger och i de flesta fall driver inkomstproducerande fastigheter och / eller fastighetsrelaterade tillgångar. Moditerade efter fonder, poolar REITs huvudstaden i många investerare. Detta gör det möjligt för enskilda investerare att tjäna en del av intäkterna som produceras genom kommersiella fastigheter, utan att behöva gå ut och köpa eller finansiera egendom eller tillgångar.

REITs skiljer sig från traditionell fastighetsinvestering, främst på grund av det kraftiga strategiska tillgångflödet från REITs, jämfört med det traditionella fria direktflödet från fastighetsinvesteringar (som att bli uthyrare eller köpa lager från hembyggande företag.) Men båda investeringarna erbjuder olika fördelar enligt följande:

Fördelar med REITS:

Lägre inkomster - REIT-investerare kan investera i en fond för så lite som $ 500 eller $ 1 000. Det kan kompensera kostnaderna för att köpa en fastighet för sex siffror, och måste popa ner en stor betalning.

Ökad likviditet - REITS är väldigt mycket som aktier där du kan sälja aktier när du vill, precis som ett lager.Jämför det med ett hemköp, där likviditet är en större utmaning, och är ofta beroende av svaga marknadsförhållanden.

Ingen muss, ingen krångel - Om du äger en hyresfastighet utsätts du för hyresgästklagomål, sena betalningar, brutna apparater och gård, uppfart och hemunderhåll. Inte så med REITS, vilket bara kräver att du spårar dina investeringar på ett rimligt och regelbundet sätt.

Investeringsflexibilitet - Med REIT har du möjlighet att böjda dina finansiella muskler och investera i kommersiella fastigheter, köpcentra, till och med en marina eller en grupp campingbostäder - allt till ett rimligt pris. Det är mycket svårare att göra som en direkt investerare där det främsta kapitalet ofta kan vara en utmaning.

Fördelar med direkt fastighetsinvesteringar

Du ringer upp skotten - Det finns ingen fondförvaltare att svara på när du är en direkt fastighetsinvesterare. Du bestämmer dig för hyran. du bestämmer dig för antal fastigheter att köpa; och du bestämmer vem som bor i och hyr ut din egendom.

Mindre IRS-skuld - Med direkt fastighet kan du spara stort på skatter och hålla Uncle Sams smarta händer ur fickorna. Från att skriva avskrivningar för att ta ett hypotekslånsavdrag finns det inga brist på skatteavbrott i samband med direkt investeringar i fastigheter.

Potentiellt fetare avkastning på investeringar - Ju mer investeringar desto mer pengar du investerar desto mer pengar kan du tjäna. Så genom att sätta ner $ 100 000 på en fastighet, kommer du sannolikt att tjäna mer än en REIT-investerare som sätter $ 1 000 i en fastighetsinvestering.

Experter väger in

Det är bara för att börja med - vissa branschexperter säger att fördelarna med båda investeringsklasserna skar mycket djupare än beskrivningarna ovan.

En stor skillnad är att marknaden för REIT-aktier ligger mycket närmare den effektiva marknaden som beskrivs av Nobelprisvinnaren Eugene Fama än marknaden för enskilda fastighetspaket, säger David Reiss, jurister i Brooklyn Law School, och en expert på REITs.

"Det innebär att priset på REITs aktier sannolikt kommer att innehålla all tillgänglig information om REIT, säger han. "Eftersom enskilda fastighetspaket säljs på mycket mindre marknader och eftersom kostnaden för due diligence på en enda fastighet inte är lika kostnadseffektiv som den är på REIT-aktier, har en investerare en bättre möjlighet, åtminstone teoretiskt, att få en bättre avkastning på hans eller hennes investering om han eller hon gör det noga med sig själv. "

Karnit Mosberg, en direktör med Friedland Realty Advisors och en fastighetsadvokat med erfarenhet av REITs i förvärv / dispositioner säger att REITs är en bättre affär för dem som inte har möjlighet att driva och förvalta fastigheter såväl som för dem som inte gillar risken i samband med att äga fastigheter.

Men som alltid finns det förbehåll.

"De viktigaste skillnaderna är att en REIT måste distribuera större delen av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna, medan en fastighetsinvesterare kan behöva vänta på att ta emot intäkter från tillgången beroende på drifts- och förvaltningskostnaderna i samband med det fastighetspaketet, " hon säger."Dessutom ska en ny investerare med begränsad fastighetserfarenhet som vill diversifiera sin risk komma in på fastighetsmarknaden genom att köpa aktier i ett REIT. "

Bottom Line

Med den reala marknaden i USA på uppgången växer fastighetsinvesteringarna mer tilltalande. Men vilken aveny du väljer att komma in på den här marknaden är det en REIT eller genom direktinvesteringar, beror verkligen på hur mycket risk och ansvar du kan hantera.