Argumentet om en tillväxtinvesteringsstrategi mot en värdeinvesteringsstrategin är sannolikt lika gammal som aktiemarknaden i sig. Tillväxtinvesteringar har överträffat värde som investerats nyligen. För 2015 var iShares S & P 500 Growth ETF och Russell 1000 Growth Index båda över 4% för året medan S & P 500 Value ETF och Russell 1000 Value Index var båda över 4% för året, vilket gav tillväxtstockar och värderar aktier nästan motsatser. Argumentet för att anta ett värdeinvesterande tillvägagångssätt har dock upphettat till 2016; många marknadsanalytiker opine att 2016 kan vara ett år med grundläggande skift mellan vinnare och förlorare på aktiemarknaden.

Värdeinvesteringar och tillväxt Investeringsunderlag

På ett sätt värderar investeringar och tillväxtinvesteringar inte alls allt som skiljer sig. Både värde investerare och tillväxt investerare söker den bästa tillgängliga källa till vinst på aktiemarknaden.

Deras sätt att identifiera de mest troliga kandidaterna är vad som skiljer dem. Värde investerare tenderar att fokusera på aktier med relativt lägre pris-till-bok (P / B) förhållanden och pris-till-vinst (P / E) förhållanden och identifiera dem som de bästa fynd lager som marknaden har att erbjuda. Tillväxtinvestorer fokuserar på industrier med stark momentum och ser högre P / E-kvoter och P / B-kvoter som en indikation på marknadens förtroende för ett företags förmåga att fortsätta öka vinsten i en över genomsnittlig takt.

Nya, ofrivilliga företag som ännu inte är allmänt erkända av analytiker eller investerare uppmärksammar ofta båda gruppernas uppmärksamhet. Tillväxtlagret tenderar att bevisa mer volatilitet, medan värdebestånd oftast identifieras som bär mindre risk.

Tillväxtvärde för 2016

Det faktum att tillväxtlagren har varit så starka överträffade värdelagren under de senaste åren är faktiskt en av de argument som görs för att värdelagren kommer att bli framträdande år 2016. Framgången av något värde -investering eller tillväxtinvesteringsstrategier tenderar att gå i cykler, och de överväldigande starka resultaten av tillväxtlagren har analytiker som hävdar att sådana lager är översträckta och beror på en korrigering. Dessutom argumenterar analytiker att värdepapperslager har blivit slagna och att sådana lager kan komma att bli redo för en återhämtning år 2016. Medan tillväxtstockarna har gått bättre sedan sekelskiftet, värderades lagren i allmänhet över 1945 och 1998. >

Ett annat argument till förmån för värdelagren finns som en följd av att centralbankens beslut att slutligen börja höja räntorna. Stigande räntor gynnar vanligtvis företag inom finanssektorn; högre räntor betyder vanligtvis att bankerna kan generera högre vinster på lån. Goda nyheter för finansiella lager kan vara goda nyheter för värdelagren totalt sett, eftersom Russell 1000 Value Index är 30% sammansatt av finansiella aktier, medan Russell 1000 Growth Index bara fördelar 5.5% av portföljen till ekonomi.

Ett tekniskt analysargument kan också göras till förmån för värdelagren. Även om tillväxtstockarna tenderar att ha högre P / E-kvoter än värdelagren är skillnaden som kommer in 2016 på historiskt höga nivåer, och kontrariella investerare kan hävda att gapet beror på att krympa. Det genomsnittliga P / E-förhållandet för aktier i iShares Russell 1000 Growth ETF är cirka 23, medan genomsnittet av aktier i iShares Russell 1000 Value ETF är bara omkring 15.

I slutet av 2015 sågs en massa av att sälja i populära tillväxtstockar som Nike och Facebook. Värdeaktier som hade varit stora förlorare under året, såsom Williams Companies och Southwest Energy, upplevde en tillströmning av köp. Sådana rörelser kan helt enkelt vara en fråga om stora investerare som löser sig för året, eller de kan indikera stora institutionella investerare som antar en övergripande ny investeringsstrategi till förmån för värdelagren 2016.