Inflödena för växelkurshandeln (ETF) övergår långt ifrån långfristiga ETF-inflöden, enligt en Bloombergartikel. Detta är unikt eftersom pengar oftast följer besättningen. I de flesta fall när marknaden stiger stiger pengar till långa ETF. I det här fallet försöker stora pengar att hoppa före besättningen. Enligt Sundial Capital Research är det första gången på fem år att inversa ETF har dragit pengar medan S & P 500 klättrade högre. Sedan slutet av februari har leveraged inverse ETFs sett inflöden på $ 1. 3 miljarder, medan långa hävda ETF har sett utflöden på 600 miljoner dollar.

Anledningen till den ökade korta positioneringen kan relatera till den senaste tremånadersräntan, som i stor utsträckning baseras på att Federal Reserve nedgraderar hela årets räntehöjningsförväntningar från fyra till två. I mindre utsträckning har talar om negativa räntor i USA och negativa räntor blivit realiteter i andra ekonomier hjälpt rallyet. Negativa räntor kan inte hjälpa sparare, men de hjälper spekulanter. Investerare har ingen annanstans att gå på grund av bristande intresse. (För mer, se: Introduktion till Leveraged ETFs .)

Trots samtalet har korta intressen stigit och många investerare som vill stanna länge flyttar sig till defensiva namn. Därför har ett par av ETF: erna som omfattas nedan fungerat så bra. De ökade korta intressena samt ökad kapitaltilldelning till mer defensiva aktier bör inte komma som en överraskning med tanke på att S & P 500 är nära rekordhöjningar medan företagens vinst är på sitt lägsta sedan finanskrisen.

Så vad ska en investerare göra? Nedan finns flera ETF för att hålla på din klocklista.

Långa ETFs

Verktyg fungerar bra i en lågränta miljö eftersom investerare söker avkastning. Detta har gynnat Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar Utilities Select Sector Index. XLU har för närvarande $ 8. 14 miljarder i nettotillgångar och en genomsnittlig daglig handel på 17 miljoner. Den har uppskattat 13. 44% och erbjuder ett utbyte på 3,32%. Detta är förutom en låg kostnadskvot på 0. 15%. Risken här är Fed-vandringsräntorna. (För mer, se: XLU: Verktyg Välj sektor SPDR ETF .)

Telecom är en annan plats att leta efter avkastning, men iShares Trust - iShares USA Telekommunikation ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger endast 1,92% och har uppskattat bara 2% under det senaste året. Den har netto tillgångar på $ 597. 66 miljoner och en genomsnittlig daglig handel på cirka 430, 000. IYZ levereras med ett kostnadsförhållande på 0.43%, som bara är blyg för ETF-genomsnittet. IYZ spårar Dow Jones USA Välj telekommunikationsindex.

När det gäller defensiva aktier går det två populära alternativ. En är Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 +0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket spårar prestationen hos stora cap-aktier. Den har nettotillgångar på 229 dollar. 24 miljarder och en genomsnittlig daglig handel på 2,1 miljoner. VOO har ökat nästan 9% under de senaste tre månaderna, men avskrivit 2, 58% under det gångna året. Det ger för närvarande 2,9%. Kostnadsprocenten är exceptionellt låg vid 0, 05%. (För mer, se: S & P 500 ETF: Vad varje investerare borde veta .)

Det andra defensiva alternativet är iShares Trust - iShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar MSCI USA Minimum Volatility Index. USMV har nettotillgångar på $ 12. 38 miljarder och en genomsnittlig daglig handel på 4,3 miljoner. USMV har också ökat med nästan 9% under de senaste tre månaderna. Till skillnad från VOO har det också levererat en vinst under det senaste året till 6,73%. Detta är förutom ett 2,9% utbyte. USMV levereras med en låg kostnadskvot på 0. 15%.

Korta ETFs

För de investerare eller handlare som vill satsa på marknaden finns det olika risknivåer på ETF-marknaden: 1x invers, 2x invers och 3x invers.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spår 1x den inverse prestandan hos S & P 500 via derivat . Den har $ 2. 59 miljarder i nettotillgångar och en genomsnittlig daglig handel på 6,7 miljoner. Den har glidit 2. 59% under det senaste året och erbjuder inte någon avkastning. Som förväntat för en invers ETF är utgiftsförhållandet högt vid 0. 90%. (För mer, se: Omvänd ETF kan lyfta en fallande portfölj .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Highstock 4. 2. 6 ) spårar 2x den inverse prestandan hos S & P 500 via derivat. Den har $ 2. 12 miljarder i nettotillgångar och en genomsnittlig daglig handel på 11,6 miljoner. Det har gått 7,16% under det senaste året, erbjuder inte någon avkastning och kostnadskvoten är hög vid 0. 91%. Med andra ord har du bättre tidpunkt.

ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) spår 3x den inverse prestandan hos S & P 500 via derivat. Den har $ 833. 27 miljoner i nettotillgångar och en genomsnittlig daglig handel på sex miljoner. SPXU har avskrivit 13,77% under det senaste året, betalar inte ett avkastning och kommer med en kostnadskvot på 0,93%.

Bottom Line

Historiskt sett har de som har tagit defensiva positioner på den långa sidan av marknaden gjort sig bäst över långa sträckor. Riskerna är dock höga just nu. Pengar som flyttar sig från långa hävda ETF: er och till omvända ETF: er kan leda till en björnmarknad, men det kan också ses från en kontrarisk synvinkel.(För mer, se: Leveraged ETF: Är de rätt för dig? )

Dan Moskowitz är för närvarande länge på SH. Han har inga positioner i någon av de andra ETF som nämns ovan.