När de flesta tycker om tillgångsklasser kommer saker som aktier, obligationer, fastigheter och råvaror att komma ihåg. Investeringsrådgivare spenderar otaliga timmar som undersöker risk- / avkastningsprofilen och korrelationerna av dessa "gemensamma" tillgångsklasser i ett försök att skapa effektiva investeringsportföljer för sina kunder.

Handledning: Grundläggande finansiella koncept

Om du är en ung till medelålders investerare, menar vikten av dessa tillgångsklasser i jämförelse med en tillgångsklass som kallas humankapital. Mänskligt kapital är immateriellt och kan inte köpas direkt eller säljas. Av den anledningen blir det inte mycket ekonomisk press. Om du är mellan 18 och 50 år, eller om du fortfarande handlar som du är, kan du vara intresserad av vad mänskligt kapital kan göra för dig och hur du kan använda den för att växa och skydda din finansiella kapital.

Vad är mänsklig kapital? Om du lärde dig om mänskligt kapital i företagshögskolan, var det antagligen definierat ur ett affärsägares perspektiv, men hur är det från en enskild investors perspektiv? Till en enskild investerare är mänskligt kapital nuvärdet av alla framtida löner. När du är ung är det oftast den mest värdefulla tillgången du äger. Mänskligt kapital är också ditt bästa skydd mot inflationen. Med en stark professionell färdighetsuppsättning kommer du alltid att skicka en rättvis lön, oavsett hur uppblåst din lokala valuta blir.

Allt du gör för att öka din förmåga att tjäna högre framtida löner kan anses vara att investera i ditt mänskliga kapital. De monetära och tidskrävande investeringar som du gör tidigt i livet, som att få högre utbildning, utbildning på arbetsplatsen och lära dig bättre sociala färdigheter, kan öka ditt personliga mänskliga kapital. (Läs mer om investeringar i ditt mänskliga kapital, läs Investera i dig själv med en högskoleutbildning och Fem sätt att finansiera din högskoleutbildning. )

Hur påverkar det ditt finansiella Kapitalfördelning? Under din livstid bör din mänskliga och finansiella kapital gå i motsatta riktningar. När du ålder har du möjlighet att använda ditt humankapital för att öka din finansiella kapital. Det är en "möjlighet" eftersom finansiell kapital inte är en given; det tjänas med löner, besparingar och smarta investeringsbeslut. (Mer om detta, se Unga investerare: Vad väntar du på? )

Under din arbetarkarriär bör riskkännetecken för ditt humankapital påverka hur du fördelar din finansiella kapital. Faktorer som arbetsstabilitet, inkomstvolatilitet och bransch där du arbetar bör alla beaktas när du väljer en tillgångsallokering för din finansiella kapital. Nedan följer två exempel på hur riskkapaciteten hos ditt humankapital kan påverka tillgångsfördelningen för din finansiella kapital.

Exempel 1 - Investering i företagslager En högspecialiserad kemisk ingenjör inom oljeindustrin vill inte ha en portfölj tungviktig i energisektorn, eller ännu tydligare, hennes arbetsgivares lager. Karriärspecialisering gör människokapitalet koncentrerat och riskabelt, ur industrins synvinkel. Som sådan kan ingenjören kompensera för denna risk genom att investera sitt finansiella kapital i industrier och företag med liten eller ingen korrelation med hennes humankapital.

Till exempel kan investera mer av hennes finansiella kapital till sektorer som hälso- och sjukvård eller telekommunikation, erbjuda diversifiering och hjälpa henne att bättre hantera de övergripande riskerna i hennes investeringsportfölj. ) Exempel 2 - Inkomstvolatilitet och investeringsrisk

En fastighetsmäklare skulle möta mer mänsklig kapitalrisk än en apotekare. Fastighetsmäklare kan ha högre aptit för finansiell risk, men hans löner är mer flyktiga, svårare att ersätta och mindre säkra än apotekaren. Denna extra risk gör mäklarens inkomstflöde mindre värdefull. Allt annat lika, bör han kompensera för denna extra mänskliga kapitalrisk genom att äga en högre andel av mer likvida, mindre volatila finansiella tillgångar i förhållande till apotekarens. Skydda din mänskliga kapital

Liksom alla andra tillgångsklass finns risker förknippade med ditt humankapital. De två största riskerna är döds- eller invaliditetsrisk och yrkeskompetensrisk. Döds- eller handikapprisk

När du är ung vuxen är det väldigt viktigt att skydda ditt humankapital med både livs- och funktionsförsäkringar. Om du gör det kommer du att skydda dig och din familj mot ett eventuellt mänskligt kapitalbrist på grund av en otrolig död eller en karriärstoppande sjukdom. Detta är särskilt sant om dina förväntade framtida finansiella förpliktelser är höga. När du blir äldre måste ditt behov av att säkra ditt humankapital med försäkring minska. Beslut om skydd av ditt humankapital med livs- och funktionsförsäkring ska ske i samband med de övergripande besluten om tillgångsallokering i din investeringsportfölj. (För mer information om livs- och funktionsförsäkring, se Köp Livförsäkring: Term mot Permanent och Handikappförsäkring: Nu på engelska .) Kompetensrisk > Din förmåga att tjäna framtida löner beror starkt på din professionella kompetens. Att bli för bekväm med din karriär kan utgöra en dold risk för ditt mänskliga kapital. Liksom många andra värdefulla tillgångar måste mänskligt kapital övervakas ständigt. Du bör alltid ha mål för livslångt lärande och borde vara aktuell med branschtrender och ny teknik för att skydda mot denna risk.

Bottom Line För unga och medelålders investerare erbjuder mänskligt kapital inflationsskydd och är en mycket viktig tillgång som inte får förbises.Alla investeringsbeslut bör ta hänsyn till egenskaperna hos både din mänskliga och finansiella kapital. Ditt humankapital ska skyddas med försäkring och alltid öppna för ytterligare investeringar, genom mer utbildning och utbildning på arbetsplatsen. Berömd investerare Warren Buffett sa en gång, "Den bästa investeringen du kan göra är alltid i dig själv." Det har aldrig varit en bra idé att vara på andra sidan Mr Buffetts handel. (För att läsa mer om Buffetts ideologier, kolla

Warren Buffett: Vägen till rikedom och Tänk som Warren Buffett .)