Den bästa handeln kan vara i motsatt riktning när ett klassiskt prismönster inte beter sig enligt de perfekta reglerna som beskrivs i populära böcker och webbplatser. Faktum är att välkända mönster som huvud och axlar och tjurflagga har tydligt definierade nivåer som kan utlösa handelsinträdessignaler som strider mot riktningen i vilken de är naturliga lutande. Alex Elder undersökte detta fenomen med sin Hound of the Baskervilles -signal i Trading for a Living när han lyfte fram ett huvud och axelband som bara inte skulle bryta upp och uppmuntra uppmärksamma handlare att hoppa in långa positioner, snarare än att följa besättningen och sälja kort. (För relaterad läsning se: Analysera diagrammönster: Huvud och axlar . Se även: Vad är huvudet och axlarna? )

Vi lär oss tidigt i våra handels karriärer att köpa breakouts och sälja nedbrytningar, men många kontrarians försöker betala räkningarna som gör exakt motsatsen. Enkelt sagt, de väntar på en rally eller selloff att misslyckas och sälja breakout eller köpa uppdelningen. Oppositionella taktik slutar inte där eftersom taktiker som använder dessa motkornsmetoder tar konceptet ett steg längre och köper när misslyckandet misslyckas. Låt oss säkerhetskopiera och granska detta inverterade tänkande ett steg åt gången.

De flesta av oss följer en gemensam väg - vi staplar in i lager, terminer eller valutapar när de bryter ut över lätt observerad motstånd, men moderna algoritmer har programmerats för att förutse exakt hur mänskliga handlare kommer att reagera när en breakout misslyckas att locka fart och rullar över. Med hjälp av denna kunskap griper de in och styr prisåtgärder ner till nivåer där breakout-handlare är fångade och genomför snabb brandkortsförsäljning för att generera ytterligare nackdelmoment som fullbordar svängningen. (För relaterad läsning, se: Beteendefinansiering: Nyckelbegrepp - Överreaktion och tillgänglighet Bias .)

Vrid nu din hjärna och ta den motsatta resonemanget till nästa nivå. Du blir utsatt för denna djävulska prisåtgärd tillräckligt många gånger du lär dig av din erfarenhet och sitter på händerna när ett favoritspel bryter ut. Rallyståndet och det säljs men du väntar fortfarande, titta och gör ingenting. Sedan, när försäljningspresset har försvunnit och det stängs tillbaka över breakout-nivån, hoppar du in och köper, och vet att svaga händer spelare inte längre är placerade. Förnuft?

Låt oss avkoda vad som just hände. Den ursprungliga brytningen lockar den typiska momentummängden, jagar stocken, terminsavtalet eller valutaparet till högre mark utan att för mycket tanken eller strategin. Uppsidan fizzles ut och priset blir lägre, fånga de som inte har skyddade positioner med stopp eller vinststrategier.Rädslan tar håll när nedgången sänks genom den nivå som först signalerade breakouten, vilket tvingar ytterligare nackdelen som avstänger mer bearish signals. Det fallande instrumentet finner så småningom sin fot och studsar i ett nytt angrepp som tränger in i den trasiga nivån. Nya köpsignaler går av och drar vår kontrarian till en lång position.

Hur känner algoritmerna där mänskliga handlare kommer att agera känslomässigt? Enkelt uttryckt tar de flesta av oss marknadseksponering genom att använda gemensamma strategier som har dekonstruerats av smarta pengar och deras programkod. Som ett resultat tycks aktie-, termins- och valutapriser passera genom stöd och motståndsnivåer lättare nu än tidigare. Lyckligtvis, när moderna marknader hittar nya sätt att ta dina pengar, ger de också nya sätt att göra det.

Låt oss titta på tre inställningar för mönsterfel och hitta motstridiga sätt att dra nytta av dem.

A. A-B-C misslyckades Breakout

Walt Disney (DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) toppade vid 84 i mars efter en stark rally. Det byggde ett handelsutbud i maj och bröt ut, men upptrenden stannade bara två punkter högre, vilket gav plats till en misslyckande sväng som bröt nytt stöd (blå linje). Nedgången upphörde vid 50-dagars EMA, med Dow-komponenten som testar nytt motstånd i två veckor och sedan slingrar högre. Den andra köpimpulsen från låga utlöste ett fel på ett felaktigt köpsignal som föregick en ny rallyhöjd.

Det hjälper till att visualisera brytningsprocessen som ABC-vågmönster där "A" markerar den ursprungliga brytningsstegen, "B" svängsvängningen och "C" upplösningsvågen som lyfter priset till en ny rallyhöjd, eller fullbordar misslyckandet med en nedgång som bryter mot "B" låg och avstänger alla typer av korta försäljningssignaler.

B. 50-dagars EMA Flush

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) avslutade en historisk rally nära 101 i september 2012 och gick in en lång korrigering. Det återvände till motstånd i augusti 2014 och tillbringade två månader slipning sidledes ovanpå 50-dagars EMA (exponentiell glidande medelvärde) innan den bryts ner den 15 oktober ^th . Beståndet svängde under nytt motstånd för tre sessioner och sköt högre, stängde tillbaka över 50-dagars EMA och sedan bryta ut i en stor uptrend bara en session senare. (Se: Enkelt mot exponentiella rörliga genomsnittsvärden .)

Detta mönsterfel förekommer ofta, men många handlare misslyckas med att märka den enorma möjligheten som den sätter i rörelse, särskilt när prisåtgärder utvecklas i ett allmänt hållet problem som Apple. Det illustrerar också hur felsvängningar kan interagera med andra kartläggningsfunktioner, vilket genererar positiva återkopplingsslingor som tänder långsiktiga trender. Detta gäller speciellt när 50-dagars EMA spelas in, eftersom den betecknar den vanligaste mellanliggande supportnivån, med framgångsrika tester som har förmågan att dra många sidospåriga spelare till nya långa positioner.

C. 62-78 Fibonacci Whipsaw

Small Cap Biotech Esperion Therapeutics (ESPR ESPREsperion Therapeutics Inc47.62 + 3. 52% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) tappade in i ett utbud av momentumhandlare när det bröt ut ur en lång bas i september 2014. Det vertikala rallyet fördubblade nästan aktiens pris på bara två veckor, vilket gav en kortsiktig topp på 30,38 följt av en brant retracement som accelererades i mitten av månaden när det gled ner i de övre tonåren på tung volym. Ett Fibonacci-rutnät placerat över kanterna på uppåtriktningen organiserar kaoset, med nedgången bryter normalt starkt stöd vid 62% retracement och kommer vila vid 78. 6% retracement. Denna 62-78 felkombination uppträder ofta och föregår ofta en stor köpmöjlighet av några prisstänger. Handelsstrategins strategi är enkel: vänta på att priset ska stänga tillbaka över 62% och ange en lång position så nära det lägsta priset som möjligt. (För relaterad läsning, se: 3 sätt att berätta om ditt lager har bottomed .)

Intradaghandlare bör hitta denna mönsterfelsteknik speciellt användbar eftersom den uppträder ofta på 15 minuter och 60 minuter diagram. Relativt snäva stoppförluster behövs oavsett hållbarhet eftersom prisåtgärder tenderar att vara flyktiga nära dessa större inflektionspunkter. Det hjälper också när andra stödkriterier stämmer överens med 62% retracement nivå, som 50-dagars EMA i det här exemplet.

Bottenlinjen

Mönsterfeluppsättningar kan ge högre belöningsmöjligheter än läroboksstrategier eftersom de fångar den emotionella publiken som lutar på fel sätt. Medan de flesta handlare förstår hur mönster ska fungera blir de förvirrade när realtidsbeteende inte matchar deras förväntningar. Dessutom tenderar de att sätta på blinds och få fastna eftersom dessa fel händelser utvecklas. Denna hjort i strålkastarnas förlamning matar på riktningsrörelse tills smärtan blir för stor och de kapitulerar. Med tanke på den känslomässiga dynamiken är handelns inträde efter den förlorande publiken äntligen eliminerad tenderar att framkalla mer pålitliga trender med färre whipsaws.

Den investerare som är villig att agera mot vad som kan tyckas intuitivt har således medfört andra komplexiteter i hans / hennes beräkningar och kan se hur olika stocktrender interagerar med andra diagramfunktioner och således inte bedövas av variationer i eller avvikelser från, textbook mönster. En sådan investerare är också medveten om hur dessa avvikelser kan bli mer uttalade på grund av investerarnas emotionella reaktion, vilket är en faktor i sig som måste inbäddas i en bedömning av marknadsrörelser. Dessa olika faktorer skapar i kombination unika scenarier som investeraren förutser och som ger honom eller henne möjlighet att göra djärva marknadsförflyttningar och till och med ta långa positioner - vilket mot alla odds kan ge stora vinster.