Med den senaste svagheten på aktiemarknaden tänker många investerare inte på kapitalvinstfördelningar från sina fonder. Men även med den senaste svagheten på marknaden har många aktiefonder stora ackumulerade realisationsvinster som inte har betalats ut till sina aktieägare. Dessa realisationsvinster kommer inte att betalas ut förrän de blir realiserade inom fonden. Detta gäller förstås bara för fonder som hålls i skattepliktiga konton. Finansiella rådgivare kan hjälpa sina kunder att ta emot den beskattningsbara delen av sin portfölj för att bestämma deras sannolika realisationsexponering för utgången av 2015. Detta kan eller kan inte utlösa några åtgärder men det första steget är att känna kundens exponering.

Hur genereras kapitalvinster?

Fonder upplever realisationsvinster när uppskattade positioner som innehas av fonden säljs. Detta kan ske i den normala handel som cheferna ska göra för att förvalta fonden. Andra händelser kan utlösa försäljningen som resulterar i realiserade vinster. En är en förändring i fondens chef. En ny chef vill ofta omkonfigurera portföljen för att anpassa sig till sin stil och deras åsikter om hur man ska uppfylla fondens mandat. Denna köp och försäljning leder ofta till realiserade realisationsvinster. Förhoppningsvis kommer chefen att göra lite skattehantering i det här fallet och försöka sälja endast uppskattade innehav med långfristiga realisationsvinster som beskattas till en lägre skattesats. En stor dos av kortfristiga realisationsvinster kan verkligen öka distributionen till aktieägarna. (För mer, se: Hur ofta gör ömsesidiga fonder betalkapitalvinster? )

En annan potentiell orsak till höga vinster är en kryssare som handlar ofta. En fond för hög omsättning kommer sannolikt att medföra högre realisationsvinster år i och år ut än en indexfond eller och aktivt förvaltade medel som handlar sällan. En tredje potentiell orsak till höga vinster är ett stort utflöde av pengar från fonden på grund av inlösen. I detta fall måste förvaltaren hämta pengar för att möta dessa inlösen och får inte annat val än att sälja uppskattat innehav för att göra det.

Var kan du hitta information?

Vid någon tidpunkt före utdelningen, vanligen i november och december, kommer fondbolagets hemsida vanligtvis att lämna information om datumet för den förväntade utdelningen. Informationen kan uttryckas i dollar och om så delas av fondens nettotillgångar för att få en känsla av hur stor fördelning det kommer att bli. Till exempel bör en fördelning på mer än 10% av fondens tillgångar vara alarmerande för dig. (För mer, se: Förstå skatter på ömsesidiga fonder Utdelning .)

Tänk på fördelningar innan du köper en fond

Om du vill köpa en viss fond eller lägga till en befintlig position under Förra delen av året måste du ta hänsyn till den förväntade fördelningen.Du vill inte köpa en fond strax före en betydande fördelning och då är skyldig att skatter på utdelningen har bara haft en fond i kort tid. Även om du återinvesterar utdelningar på fonder som hålls i ett skattepliktigt konto är utdelningarna fortfarande skattepliktiga under det år som mottas. Möjligheten är att dessa utdelningar kan läggas till din kostnadsbas. Sedan 2012 har fondföretagen redovisat kostnadsbasen. För eventuella medel som hålls före denna tid måste du göra det manuellt.

Skatteförlusterna

Fördelningen av vinstdispositioner behandlas på samma sätt som realisationsvinster som genereras genom direkt försäljning av investeringar inklusive fonder, börshandlade fonder och aktier. Tillgångsklasser som råvaror och guld har drabbats hårt de senaste åren och innehav i dessa tillgångsklasser kan vara bra skattekampanjer. (För mer, se: Skatteförlust: Minska investeringsförluster .)

Det är alltid en bra idé att gå igenom den skattepliktiga delen av din portfölj för att leta efter eventuella förluster och avgöra om de förlusterna bör realiseras. Men som med ett investeringsbeslut bör den slutgiltiga avgörande faktorn vara investeringsvärdet av någon försäljning, inte bara skatteeffekten. Detta är ett komplext område och din finansiell rådgivare kan vara en bra källa till rådgivning här.

Portfölj Rebalancing

Bokslutskommunikén är en bra tid att titta på ombalansering av hela portföljen, både skattepliktiga och skatteförskjutna konton. Beslutet med avseende på den skattepliktiga delen innebär alltid skatter i en eller annan grad. Ömsesidiga fonder med stora utdelningar, i synnerhet de med konsekvent stora utdelningar varje år, kan vara bättre kandidater för att hålla i ett skatteförskjutet konto såsom ett individuellt pensionskonto (IRA). Om du letade efter att minska din position i en sådan fond kan det ändå vara meningsfullt att sälja det före rekorddatumet för årets kapitalvinstfördelning. Som omnämnts ovan skulle det vara en bra strategi om försäljningen av fonden skulle resultera i en realisationsvinst som skulle kompensera vinsten mot en realiserad förlust på ett annat innehav. (För mer, se: Minimera skatter med tillgångsplats .)

Låt inte skatterna driva beslut

Skattehänsyn är bara det, överväganden. De bör beaktas när man köper och säljer beslut med den beskattningsbara delen av din portfölj, men de borde inte vara drivkraften. Om du till exempel håller en fond som indikerar att den kommer att slänga en stor distribution i år säljer den strikt för att undvika skatterna på denna distribution skulle givetvis vara dumt. Titta på eventuella investeringsbeslut som en del av den större bilden av hela din portfölj och din övergripande ekonomiska situation. Det är en ännu värre idé att gå igenom dina skattepliktiga innehav och besluta att sälja alla fonder med stora potentiella stora utdelningar i ett fall. Sälj dessa innehav selektivt och strategiskt som en del av din övergripande investeringsstrategi.

Finansiella rådgivare kan vägleda sina kunder här och ge betydande värde på både ombalansering och integrering om det är med skattemässig skörd.

Index Funds Non Immune

En orsak till att indexfonder är populära är deras skatteeffektivitet. Detta är sant i de flesta åren med medel och ETF som följer standard benchmarks. Men även här borde investerare inte ta det för givet och de måste övervaka potentiella fördelningar. Med tillkomsten av nya indexbaserade produkter som smarta beta-fonder och ETF, baserade på faktorer eller skivor av vanliga index, är dessa kvasi-indexprodukter mer benägna att uppnå och fördela realisationsvinster på grund av behovet av mer frekventa återbalanseringar tillbaka till deras riktmärke än med traditionella indexprodukter. (För mer, se: Smart Beta Funds vs Index Funds. )

Bottom Line

Fördelningen av kapitalvinster för fonder är inte nytt men med vinsterna på marknaderna över De senaste åren kan många investerare finna sig mottagare av stora utdelningar i år, trots den senaste nedgången på aktiemarknaden. Investerare och finansiella rådgivare bör övervaka dessa utdelningar och dra nytta av möjligheter att minimera sin skattepåverkan när det är vettigt. (För mer, se: Hur skatteeffektiv är din ömsesidiga fond? )