Som inredningsarkitekter älskar att förklara för neophyte-klienter, ja självklart kan du måla dina väggar vitt. Men det finns så mycket mer du kan göra: komplementära accenter, ragging, tapeter, dekorativa inlägg etc. Detsamma gäller för din portfölj. Visst, du kan bara investera i fonder och betrakta dig välsignad om du håller takt med marknaden. Ändå finns det många tillgångsklasser där ute som de flesta investerare antingen inte vet eller medvetet ignorerar. De flesta investerare känner inte till skillnaden mellan finansiella tillgångar och fasta tillgångar, eller hur de senare har fördelar som den förstnämnda bara kan drömma om.

Fastigheter, som skiljer sig från finansiella tillgångar, betyder saker du kan röra: olja, guld, fläskkallor, din farfars stämpelsamling. För våra ändamål här använder vi delmängden av fasta tillgångar som omfattar smuts: fastigheter och dess relaterade investeringar. Tänk på dig, hus, obestämd mark och kommersiell och industriell egendom är bara början. Det finns sofistikerade investeringar som går utöver det enda ägandet av en jordplot. De omfattar fastighetsinvesteringar (REITs), som är fastighetsekvivalenter av fonder och masterkapitalandelar, som vi kommer att komma till på en sekund.

REITs för massorna

De flesta REITs är privatägda, så lycka till att hitta en av dem att investera i. Lyckligtvis finns det offentligt hållna REITs också. De handlar på börser bredvid aktierna. Precis som de underliggande egenskaperna som de består av, koncentreras offentligt till REITs inom vissa sektorer, e. g. detaljhandel, kontor, bostadshus, medicinsk. De flesta REITs egna fastigheter (eget kapital REITs), medan en handfull bara lånar sina pengar (REITs) och några fler gör båda (hybrid REITs).

Fördelarna med REITs är omedistliga. Enligt lag måste minst 90% av REITs skattepliktiga intäkter utbetalas som utdelning. Med bara 200 eller så offentligt handlade REITs i USA, borde det inte vara svårt att hitta en som passar dina kriterier. Mest av allt är REIT-utdelningsräntan ungefär fyrdubbla av utdelningsbetalande aktier. Liksom alla investeringar är en REIT en tvåvägsgata. Ett företag som äger och driver fastigheter kräver att investerare ska expandera eller behålla sin verksamhet och att investerare behöver sannolikhet för avkastning.

Som ett exempel på ett av de mest lovande, beprövade och högt ansedda REIT som finns tillgängliga idag, Glendale, Calif. -baserade PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc134. 57 + 0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är något typiskt för genren. Bolaget äger kommersiella byggnader i åtta stater, vilket totalt uppgår till cirka 30 miljoner kvadratmeter, eller mer än en kvadratkilometer användbar plats.Med både marknadsvärde och totalt eget kapital på 2 miljarder dollar passar PS Business Parks ingen definition av kolossus. Men företaget är överlägset lönsamt och har haft ökande intäkter och intäkter de senaste åren, återigen under en struktur som minimerar företagsskatter. Aktiekursen har stigit stadigt sedan bolagets start, det enda undantaget är den finansiella nedgången i slutet av det senaste decenniet som drabbade de flesta sektorer, men särskilt fastigheter. Som en sido är PS Business Parks före detta systerbolag Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 +0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), miljarder dollar självförvaring avser att idag inte bara fungerar som ett REIT i sin egen rätt, men har vinstmarginaler som är jämförbara med PS Business Parks.

En nackdel med REITs är att deras utdelningsutbetalningar kan vara en förbannelse när det inte är en välsignelse. Genom att begränsa mängden kontanter REITs har till hands kan det göra det svårare för REIT att växa utan att ådra sig skuld. De flesta dynamiska REITs lånar antingen pengar för att finansiera framtida verksamheter eller är framgångsrika att de kan odlas organiskt från sina egna pengar till hands. Med tanke på valet är de i den senare kategorin förmodligen de som du vill investera i. De flesta REIT-utdelningar och inte kvalificerade utdelningar belastas i stället upp till högsta kursen eller 43. 4%. Det är inte att säga att det inte finns några undantag, baserat på inkomst och andra variabler.

MLP möjligheter

När det gäller MLP: er, en en-punkts uppdatering på begränsade partnerskap. Till skillnad från ett generellt partnerskap där alla företagets ägare är ansvariga för förluster utöver hans eller hennes bidrag, kan begränsade partner inte förlora mer än de lägger in - på samma sätt som ägare till ett företag. Ett huvudbolag är bara ett offentligt handlat aktiebolag, om än med minst en generell partner.

MLP har ytterligare begränsningar. Minst 90% av kassaflödet måste komma från antingen fastigheter, råvaror eller naturresurser. Det finns ungefär lika många MLP-er som du kan investera i eftersom det finns offentlig handel REITs. Medan de får investera i fastigheter är det sällsynt att hitta en MLP som inte finns i olje- eller gasbranschen eller något liknande eller relaterat. Houston-baserade Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 11 + 0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en klassisk MLP , dess intressen är mestadels i oljeledningar.

MLP som inte finns i energibranschen är svåra att hitta, men de existerar. Två av de största bärnamnen som är bekanta för att till och med den lediga investeraren: New York-baserade Icahn Enterprises LP (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Enheter av LP Intressen59. 20 + 2. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och KKR & Co. LP (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Skapat med Highstock 4, 2, 6, 999). Vi kommer att undersöka det förra i lite mer detalj. Först slösa inte bort din tid på att försöka montera en fientlig övertagning av din egen. Grundare och eponym Carl Icahn är majoritetsägaren och därmed den allmänna partnern, vilket innebär att han tar emot de flesta av MLP: s utdelningar, som för närvarande är i ett hälsosamt utbyte på 6% som MLP-branschen i 100-talet. Hans majoritetsposition är inte heller 50. 0000001%. Mer som 90. 5%. De av oss som är lyckliga att vara bland de återstående 9,5% investerar i ett företag som går utöver de kolväten som utgör mest av MLP-industrin. Icahn Enterprises uttalade affärssegment omfattar bil-, järnvägsvagnar, livsmedelsförpackningar, hemmet och ja, fastigheter. Företaget har betydande positioner i många företag du har hört talas om och kanske patroniserar regelbundet, från dator- / elektronikjättar och auktionsplatser till biltillverkare. Medan en sådan MLP kanske är ett steg bort från vad som allmänt betraktas som realtillgångar är bolaget ändå ett skenbart exempel på lågt pris / vinstförhållande, stigande aktiekurs och aggressiv förvaltning med liten tolerans för underpresterande. En nackdel med MLP: er är som REITs, de är ofta reducerade för att låna för att öka verksamheten. Således är de nöjda med räntesatser. Å andra sidan, om du är engagerad i att investera i MLP i någon form, finns det ett övertygande argument för att undanröja majoriteten av MLP som finns i energisektorn till förmån för något lite mer diversifierat. På så sätt blir du mindre utsatt för fluktuationer i råvarupriser.

Bottom Line

Köp aldrig i exotiska investeringar utan att veta vad du gör. Men fastigheter, REITs och MLPs är verkligen inte så outlandish. Med lite kunskap - inte mycket mer än den här artikeln erbjuds - kan du hitta en investering utan fond, med tydliga skatteförmåner och en bekväm inkomstström. Verkliga tillgångar erbjuder fördelar som immateriella tillgångar bara kan hoppas kunna efterlikna. Och i motsats till en aktieinvestering har en verklig tillgångsinvestering något konkret underliggande det; därav namnet. Även den mest underpresterande enfamiljshuset har värde som skydd. Värsta fallet kan du leva inne i det. Försök att göra det med din 401 (k).