a:

På valutamarknaden måste alla affärer avvecklas om två arbetsdagar. Handlare som vill förlänga sina positioner utan att behöva lösa dem måste stänga sina positioner före 17:00 Eastern Standard Time på avvecklingsdagen och öppna dem nästa handel dagen. Detta skjuter ut avvecklingen med ytterligare två handelsdagar. Denna strategi, kallad överrullning, skapas genom ett swapavtal och det kommer med en kostnad eller vinst till näringsidkaren beroende på rådande räntor.

Forexmarknaden fungerar med valutapar och är citerad när det gäller den noterade valutan jämfört med en basvaluta. Investeraren lånar pengar för att köpa en annan valuta och ränta betalas på den lånade valutan och tjänas på den köpta valutan, vars nettoeffekt är överrullningsränta.

För att beräkna rolloverräntan behöver vi de korta räntorna för båda valutorna, valutakursens nuvarande växelkurs och kvantiteten av det köpta valutaparet. Tänk exempelvis att en investerare äger 10 000 CAD / USD. Den nuvarande växelkursen är 0. 9155, den korta räntan på den kanadensiska dollaren (basvalutan) är 4. 25% och den korta räntan på US-dollarn är 3,5% . I detta fall är överrullningsräntan $ 22. 44 [{10 000 x (4,25% - 3,5%)} / (365 x 0,9155)].

Antalet inköpta enheter används eftersom det här är antalet ägda enheter. De korta räntorna används eftersom dessa är räntorna på valutorna som används inom valutaparet. Investeraren i vårt exempel äger kanadensiska dollar, så han eller hon tjänar 4,25%, men måste betala den lånade US-dollarn på 3,5%. Produkten av skillnaden i ekvatorens täljare divideras med växelkursens produkt och 365 eftersom det här sätter vår täljare i en daglig siffra. Om å andra sidan den korta räntan på basvalutan ligger under den korta räntan på den upplånade valutan, skulle överränningsräntan vara ett negativt tal vilket medför en minskning av värdet på investerarens konto . Rullande intresse kan undvikas genom att ta en sluten position på ett valutapar.

För mer information, se Komma igång i Forex och Flytande och fasta växelkurser .