Skulden påverkar företagets levered beta genom att öka det totala beloppet av ett företags skuld kommer att öka värdet på sin levered beta och vice versa. Skuld påverkar inte ett företags oleveranserade beta, vilket avlägsnar effekterna av skulden vid beräkningen av ett företags beta.
Eftersom både olevererad beta och levererad beta mäter volatiliteten hos ett lager i förhållande till rörelser på den övergripande marknaden visar ett företags levered beta att ju mer skuld ett företag har desto mer flyktigt kommer det att vara i relation till marknadsrörelser. Ekvationen för ett företags levered beta är som följer:
Beta levererad = (beta ej levererad) x 1 + (1 - skattesats) x (skuld / eget kapital)
Om ett företag ökar sin skuld till den punkt där den levererade beta är större än 1, är bolagets aktie mer volatila än marknaden. Om ett företag minskar sin skuld till den punkt där den levererade beta är mindre än 1, är bolagets lager mindre volatilt än marknaden. Om ett företag inte har någon skuld, skulle dess olevererade beta och levererad beta vara lika.
Medan ett företags levered beta visar volatiliteten som kan kopplas till sin kapitalstruktur, är den ineffektiv när man jämför volatiliteten hos två olika företag. Eftersom kapitalstrukturer varierar mellan olika företag, är det inte meningsfullt att jämföra de levererade betorna från två företag.
Använd olevererad beta för att jämföra betas av två olika företag. Om du vill förstå volatiliteten hos ett visst företag, inklusive dess kapitalstruktur, använd levererad beta.
AD:Hur påverkar ett företags kapitaliseringsstruktur lönsamheten?
Lär dig om kapitaliseringsstrukturen och hur kombinationen av skuld och eget kapital som ett företag använder för att finansiera verksamheten kan påverka lönsamheten.
Hur påverkar inflationen ett företags kortfristiga placeringar?
Upptäck effekten av inflationen på kortfristiga placeringar gjorda av företag. Dessa är utformade för att vara säkra och likvida med låg risk för att de inte är standardiserade.
Hur påverkar privatiseringen ett företags aktieägare?
Den mest erkända övergången mellan de privata och offentliga marknaderna är ett första offentligt erbjudande (IPO). Genom en börsintroduktion blir ett privat företag "offentligt" genom att utfärda aktier som överför en del av ägandet i företaget till dem som köper dem. Men övergångar från allmänhet till privat förekommer också.