a:

Det positiva volymindexet (PVI) är en momentumindikator som mäter graden till vilken pris förändras på dagar då volymen överstiger den föregående sessionsperioden. PVI tar endast hänsyn till dagar när volymen ökar; På dagar då volymen minskar är PVI oförändrad. Dess motpart, det negativa volymindexet (NVI), kompletterar PVI genom att endast redovisa dagar när volymen är nere. Båda värdena baseras på antagandet att den gemensamma, oupplärda näringsidkaren är aktiv på högvolymsdagar medan professionella eller institutionella handlare är aktiva på långsammare dagar.

När man analyserar PVI, letar investerarna efter stunder när indikatorn sjunker under sitt ettåriga glidande medelvärde. Både Paul Dysart, den ursprungliga utvecklaren av både PVI och NVI, och Norman Fosback, som senare justerade och populariserade mätvärdena, tror att denna droppe är en stark indikator på en övergående baisseurvändning. Eftersom PVI endast står för prisförändring på dagar då volymen är uppe, visar en minskande PVI att volymen fortsätter att stiga medan prisfallet signalerar en ökning av bearish momentum. Antagandet är att när PVI sjunker under sitt ettåriga glidande medelvärde, finns det en 67% chans att marknaden kommer att ta en baisse tur.

Även om PVI är en viktig indikator som används av analytiker och handlare för att förutsäga trendövergångar och uppskatta var smartpengarna är aktiva, är effektiv handelsstrategi inte enbart baserad på denna indikator. Oavsett om det är på aktie- eller valutamarknaden, bör en PVI som korsar under sitt glidande medelvärde bekräftas av ytterligare omkastningssignaler. Leta efter ett valutapar som har flyttats till överköpta förhållanden som indikeras av relativ styrka index (RSI) eller stokastisk oscillator, närmar sig en motståndsnivå eller bildar ett omkastningsmönster. Medan PVI kan vara en viktig tidig varningssignal finns det inga hårda och snabba regler om när bearish reversering kommer att inträffa, så flera indikatorer ska bekräfta skiftet innan inmatning görs.