Marknaden för valutamarknaden (valutamarknaden) är den största marknaden i världen eftersom valutan byter händer när varor och tjänster handlas mellan nationer. Den stora storleken på transaktionerna mellan nationer ger arbitrage möjligheter till spekulanter, eftersom valutavärdena fluktuerar i minuten. Vanligtvis gör dessa spekulanter många affärer för små vinster, men ibland tas en stor position upp för en stor vinst eller, när saker går fel, en stor förlust. I den här artikeln ser vi på de största valutahandelarna som någonsin gjorts.

- 9 ->

SEE: Forex

Hur handeln görs För det första är det viktigt att förstå hur pengar görs på valutamarknaden. Även om vissa av teknikerna är välkända för aktieinvesterare, är valutahandel ett rike att investera i sig själv. En valutahandlare kan göra en av fyra satsningar på det framtida värdet av en valuta:

• Korta valuta betyder att näringsidkaren tror att valutan kommer att gå ner jämfört med en annan valuta.
• Att gå lång betyder att näringsidkaren tror att valutan kommer att öka i värde jämfört med en annan valuta.
• De andra två satsningarna har att göra med förändringsmängden i båda riktningarna - vare sig näringsidkaren tror att det kommer att flytta mycket eller inte alls alls - och är känt av provocerande namn på sträng och sträng.

När du bestämmer dig för vilken insats du vill placera finns det många sätt att ta upp positionen. Om du till exempel vill korta den kanadensiska dollarn (CAD), skulle det enklaste sättet vara att ta ut ett lån i kanadensiska dollar som du kommer att kunna betala tillbaka med rabatt när valutan devalverar (förutsatt att du är korrekt) . Detta är alltför liten och långsam för sanna valutahandlare, så de använder satser, samtal, andra alternativ och framåt för att bygga upp och utnyttja sina positioner. Det är särskilt hävstången som gör att vissa affärer är värda miljoner, och till och med miljarder dollar.

Nej. 3: Andy Krieger Vs. Kiwi
År 1987 tittade Andy Krieger, en 32-årig valutahandel på Bankers Trust, noggrant över de valutor som rallyade mot dollarn efter Black Monday-kraschen. När investerare och företag rusade ut ur den amerikanska dollarn och i andra valutor som hade lidit mindre skada i marknadskraschen, skulle det finnas några valutor som skulle bli fundamentalt övervärderade, vilket gav en bra möjlighet till arbitrage. Valutan Krieger riktade sig till Nya Zeelands dollar, även känd som kiwi.

Med den relativt nya tekniken som erbjuds av alternativ tog Krieger en kort position mot kiwi värda hundratals miljoner dollar. Faktum är att hans försäljningsorder sägs överstiga penningmängden i Nya Zeeland. Försäljningstrycket i kombination med brist på valuta i omlopp medförde att kiwi sjunker kraftigt.Det var mellan 3 och 5% förlust medan Krieger gjorde miljoner för sina arbetsgivare.

En del av legenden berättar en orolig New Zealands regeringstjänsteman som kallar Krieger chefer och hotar Bankers Trust för att försöka få Krieger ut ur kiwi. Krieger lämnade senare Bankers Trust för att jobba för George Soros.
Nej. 2: Stanley Druckenmiller Bets on the Mark - Twice
Stanley Druckenmiller gjorde miljoner genom att göra två långa spel i samma valuta medan han arbetade som näringsidkare för George Soros Quantum Fund.

Druckenmillers första satsning kom när Berlinmuren föll. De upplevda svårigheterna med återförening mellan Öst och Västtyskland hade deprimerat det tyska märket till en nivå som Druckenmiller trodde extrem. Han satte inledningsvis en multimillion-dollar satsning på en framtida rally tills Soros sa att han skulle öka sitt köp till 2 miljarder tyska markeringar. Sakerna spelades ut enligt plan och den långa positionen blev värd miljoner dollar, vilket bidrog till att driva avkastningen i Quantum Funden över 60%.
Möjligen på grund av framgången med hans första satsning gjorde Druckenmiller också det tyska varumärket en integrerad del av den största valutahandeln i historien. Några år senare, medan Soros var upptagen med att bryta Bank of England, gick Druckenmiller länge i märket med antagandet att nedfallet från hans chefs satsning skulle släppa brittiska pundet mot märket. Druckenmiller var övertygad om att han och Soros hade rätt och visade detta genom att köpa brittiska aktier. Han trodde att Storbritannien skulle behöva sänka utlåningsräntorna och därigenom stimulera affärer, och att billigare pund faktiskt skulle innebära mer export jämfört med europeiska rivaler. Efter samma tänkande köpte Druckenmiller tyska obligationer på förväntan att investerare skulle flytta till obligationer eftersom tyska aktier visade mindre tillväxt än britterna. Det var en mycket komplett handel som väsentligt ökade vinsten i Soros största satsning mot pundet.

Nej. 1: George Soros Vs. Det brittiska pundet
Det brittiska pundet skuggade det tyska märket fram till 1990-talet trots att de två länderna var mycket olika ekonomiskt. Tyskland var det starkare landet trots långvariga svårigheter från återförening, men Storbritannien ville behålla pundets värde över 2,7 poäng. Försök att hålla fast vid denna standard lämnade Storbritannien med höga räntor och lika hög inflation, men det krävde en fast ränta på 2,7 poäng till ett pund som ett villkor för att komma in i den europeiska valutakursmekanismen (ERM).

Många spekulanter, George Soros ledare bland dem, undrade hur länge de fasta växelkurserna kunde kämpa för marknadsstyrkor, och de började ta upp korta positioner mot pundet. Soros lånade tungt för att satsa mer på en droppe i pundet. Storbritannien höjde sina räntor till dubbla siffror för att försöka locka till sig investerare. Regeringen hoppades att lindra försäljningspriset genom att skapa mer köptryck.

Betalning av ränta kostar pengar, men den brittiska regeringen insåg att det skulle förlora miljarder som försöker att artificiellt ställa upp pundet.Det drog sig tillbaka från ERM och värdet av pundet minskade mot märket. Soros gjorde minst 1 miljarder dollar av den här handeln. För den brittiska regeringen hjälpte devalueringen av pundet faktiskt, eftersom det tvingade det överflödiga intresset och inflationen från ekonomin, vilket gjorde den till en idealisk miljö för företagen.

Ett tacklöst jobb
Varje diskussion kring de bästa valutahandeln handlar alltid om George Soros, eftersom många av dessa handlare har en koppling till honom och hans Quantum Fund. Efter att ha avgått från aktiv förvaltning av sina medel för att fokusera på filantropi, gjorde Soros kommentarer om valutahandling som sågs uttrycka ånger att han gjorde sin förmögenhet att attackera valutor. Det var en udda förändring för Soros som, som många handlare, tjänade pengar genom att avskaffa prissättningseffektiviteten från marknaden. Storbritannien förlorade pengar på grund av Soros och han tvingade landet att svälja det bittra piller att dra sig ur ERM, men många människor ser också dessa nackdelar till handeln som nödvändiga steg som hjälpte Storbritannien att bli starkare. Om det inte hade blivit en droppe i pundet, kan Storbritanniens ekonomiska problem ha dragit på som politiker fortsatte försöka tweak ERM.
Bottom Line Ett land kan dra nytta av en svag valuta så mycket som från en stark. Med en svag valuta blir de inhemska produkterna och tillgångarna billigare till internationella köpare och exporten ökar. På samma sätt ökar den inhemska försäljningen som utländska produkter går upp i pris på grund av den högre importkostnaden. Det var mycket troligt att många människor i Storbritannien och Nya Zeeland var glada när spekulanter tog ner de övervärderade valutorna. Självklart var det också importörer och andra som var förståeligt upprörd. En valutaspekulant tjänar pengar genom att tvinga ett land att möta realiteter som det hellre inte skulle möta. Även om det är ett smutsigt jobb, måste någon göra det.