Lanserad den 27 december 1989 har Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") blivit ett av bolagets största och mest framgångsrika fonder. Fonden var ursprungligen etablerad som ett sätt att investera främst i små företagsvärdeaktier. Eftersom tillgångarna har vuxit över tiden har investeringsmöjligheterna ökat. Aktiekurserna har fortsatt att öka när aktiemarknaden har stigit. Fonden riktade ursprungligen lager med priser på $ 25 och under men har sedan höjt den gränsen till $ 35. Fondens tillgångar har svällt till nästan 40 miljarder dollar. Fondförvaltare har bara så mycket möjlighet i småbolagsaktier när de har så stor tillgångsbas. Fondens chefer har behövt flytta till mid-cap-aktier för att få pengar att fungera effektivt.

Förtjänar ett övergripande fyrastjärnigt betyg från Morningstar, är Low-Priced Stock Fundet ett av Fidelitys mer populära investeringsval.

Företagsöversikt

Fidelity Investments har funnits sedan 1946 och är rankat som det femte största fondbolaget per den 30 september 2015. Fidelity började som ett företag som övervakar enskilda enskilda förvaltade konton och har sedan utvidgats till mäklare konton, arbetsplaceringar som 401 (k) och investeringsrådgivningstjänster. Från och med den 30 september 2015 hanterar företaget nu över 2 biljoner dollar i investerarstillgångar.

Fondförvaltningsgruppen

Joel Tillinghast förvaltade fonden för lågprissättning från fondens start till och med den 6 september 2011 när sex medförvaltare tillsattes. Medan många chefer på Fidelity studsar till olika medel eller hanterar flera medel, har Tillinghast hållit sig relativt fokuserad. Utanför den lågprissatta StockFund hanterar Tillinghast endast Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), en fond med liknande förvaltningsstil till fonden med låg prissättning men utan aktiekursbegränsning.

Fondöversikt

Fonden med låg prissättning har ett av de mer unika investeringsmålen inom fondbranschen. Aktiekurserna på aktier är väsentligen godtyckliga, så att fokusera på aktier med priser under $ 35 borde inte teoretiskt eliminera någon viss sektor eller företagsstorlek. Låga aktiekurser generellt tenderar att leda till mindre företag, som fondens chefer syftar till att fokusera på.

Fidelity Low Priced Stock Fund syftar till att leverera långsiktig kapitaltillväxt genom att främst investera i mindre företag som cheferna tror är undervärderade i förhållande till deras inneboende värden. Investeringar i små företag tenderar att vara mer riskfyllda och den här fonden har över genomsnittlig risk i jämförelse med stora fonder. Fonden benchmarkas till Russell 2000 Small Cap Index.

Fonden har stängts för nya investerare på olika punkter tidigare. Från och med den 4 mars 2016 är fonden öppen för nya investerare och kräver en initial investering på minst 2 500 dollar för att öppna ett konto. Fidelity Low Priced Stock Fund har en total kostnadskvot på 0. 79% per den 29 september 2015.

Investeringsfilosofi

Fonden fokuserar främst på små och medelstora aktier som möter fondförvaltarna "värdekriterier. Dessa kriterier inkluderar vanligtvis lågpris / resultat (P / E) multiplar, branschledarskap, fast kassaflöde och starka balansräkningar. Fonden kan investera i någon sektor och kan investera utomlands. Det kan också investera i stora cap aktier eller tillväxt namn om de uppfyller lämpliga kriterier.

Portföljkomposition

Fonden med låg prissättning har ett mycket större antal innehav än den typiska fonden. Per den 31 december 2015 uppehåller fonden 879 olika innehav i sin portfölj, medan de 10 överstiger cirka 25% av fondens totala tillgångar. Tillinghast har sagt att cirka 200 av dessa positioner är mycket små. Top Holdings inkluderar UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Nästa PLC (OTC: NXGPY), Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Köp Co Inc56. 39-0. 93% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ).

Från och med den 31 januari 2016 är fonden överviktig i konsumentdiskretionär sektorn, med en tilldelning på 27 procent som nästan dubblerar den för Russell 2000: s 14% -tilldelning till samma sektor. Utan diskretionär för konsumenten har fonden betydande viktningar i teknik, med 17% av de totala tillgångarna och hälso- och sjukvården, med 12%.