Det diskuteras ofta huruvida ett allmänt uppfattat "bra" företag, som definieras av egenskaper, såsom konkurrensfördel, överordnad ledning och marknadsledande, är ett bra företag att investera i. Dessa egenskaper hos ett bra företag kan peka på en bra investering. Denna artikel kommer att förklara hur man utvärderar företagets finansiella egenskaper för att fatta ett slutgiltigt beslut. (För ytterligare läsning om övriga egenskaper, se 3 hemligheter av framgångsrika företag .)

Handledning: Toppplockningsstrategier

Bakgrund
Världen av aktieplockning har utvecklats. Vad som en gång var traditionella aktieanalytikeras uppgift har blivit ett internetfenomen; Lagren analyseras nu av alla sorters människor, med hjälp av alla slags metoder. Vidare har den hastighet på vilken information som reser runt om i världen medfört en ökad volatilitet i aktiekurserna och förändringar i hur lagren utvärderas, åtminstone på kort sikt. Dessutom har adventen av självreglerade 401 (k) s, IRA och investeringskoncentrationer givit enskilda investerare möjlighet att delta mer i valet av aktier att köpa. (Läs Hus din pension med självreglerade fastigheter IRAs för mer om detta investeringsfordon.)

Medan den kortsiktiga processen kan ha förändrats har egenskaper hos ett bra företag att köpa aktier inte har. Intäkter, avkastning på eget kapital (ROE) och deras relativa värde jämfört med andra företag är tidlösa indikatorer på företag som kan vara bra investeringar.

Resultat Resultat är avgörande för att ett lager ska betraktas som en bra investering. Utan inkomster är det svårt att utvärdera vad ett företag är värd, förutom bokfört värde. Medan nuvarande vinst kan ha blivit förbisett under internetstockboomen, köpte investerare, oavsett om de visste det eller inte, att köpa aktier i företag som förväntades ha intäkter i framtiden. Intäkterna kan utvärderas på ett antal sätt, men tre av de mest framträdande mätvärdena är tillväxt, stabilitet och kvalitet (Läs mer om dotcom-boomen och andra crazes som gick fel i Kraschar: Vad kraschar och bubblor? >)

Resultatutveckling

Resultatutvecklingen beskrivs vanligtvis som en procentandel, i perioder som året innan, kvartalet över kvartalet och månaden över månaden. Den grundläggande förutsättningen för resultatutvecklingen är att det nuvarande redovisade resultatet ska överstiga det tidigare redovisade resultatet. Medan vissa kan säga att detta är bakåtblickande och att framtida intäkter är viktigare, fastställer denna metriska ett mönster som kan kartläggas och berättar mycket om företagets historiska förmåga att öka vinsten. (Läs om hur intäkter kan kopplas till framtida tillväxt i PEG Ratio Nails Down Value Stocks .) Även om tillväxtmönstret är viktigt, liksom alla andra värderingsverktyg, är det relativa förhållandet med tillväxten också viktigt. Till exempel, om ett företags långsiktiga vinsttillväxt är 5% och den totala marknaden är 7%, är företagets nummer inte så imponerande. På den andra sidan, en vinsttillväxt på 7%, när marknaden är 5%, etablerar ett mönster av växande vinst snabbare än marknaden. Denna åtgärd i sig är dock bara en början; företaget ska då jämföras med sina bransch- och branschpartners. (För relaterad läsning, se

Fem tricks företag använder under vinstsäsong .) Resultatstabilitet

Resultatstabilitet är ett mått på hur konsekvent dessa intäkter har genererats. Stabil vinsttillväxt sker vanligtvis i industrier där tillväxten har ett mer förutsägbart mönster. Intäkterna kan växa i takt med intäktstillväxten. detta kallas vanligen som topplinjens tillväxt och är mer uppenbart för den informella observatören. Intäkterna kan också växa, eftersom ett företag sänker kostnaderna för att lägga till botten. Det är viktigt att verifiera var stabiliteten kommer ifrån när man jämför ett företag till ett annat. (För ytterligare läsning, se Intäkter Projektioner Visa vinstpotential .) Förtjänstkvalitet

Kvaliteten på inkomsterna påverkar kraftigt utvärderingen av företagets status. Denna process lämnas vanligen till en professionell analytiker, men den lediga analytikern kan ta några steg för att bestämma kvaliteten på ett företags resultat. Till exempel, om ett företag växer med sina intäkter men har minskande intäkter och ökade kostnader, kan du garanteras att denna tillväxt är en redovisningsmässig avvikelse och sannolikt inte kommer att vara kvar. (Läs mer i Resultat: Kvalitet betyder allt .) Avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital (ROE) mäter effektiviteten hos ett företags ledning för att göra vinst på de pengar som aktieägarna har anförtrotts det med. ROE beräknas enligt följande: ROE = Nettoinkomst / Eget kapital

ROE är den renaste formen av absolut och relativ värdering och kan delas upp ytterligare. Liksom resultatutvecklingen kan ROE jämföras med den övergripande marknaden och sedan till jämställdhetsgrupper inom sektorer och industrier. Självklart skulle ROE, om inga resultat skulle förekomma, vara negativt. Till denna punkt är det också viktigt att undersöka företagets historiska ROE för att utvärdera dess konsistens. Precis som resultat kan konsekvent ROE hjälpa till att skapa ett mönster som ett företag konsekvent kan leverera till aktieägarna. (För mer om detta ämne, läs

Håll ögonen på ROE, vinstdrivna lager och Lönsamhetsindikatorförhållanden: Return on Equity .) Medan alla dessa egenskaper kan leda till en bra investering i ett bra företag, bör ingen av de värden som används för att värdera ett företag tillåtas att stå ensam. Gör inte det vanliga misstaget att visa relativa jämförelser när du utvärderar om ett företag är en bra investering. (För ytterligare läsning, se

Peer-jämförelse upptäcker undervärderade aktier och Relativ värdering: Fånga inte .) Var till F

ind Information För att jämföra information över ett brett spektrum måste data samlas in. Internet kan vara ett bra ställe att se, men du måste veta var du ska hitta den. Eftersom majoriteten av informationen på internet är ledig är debatten om att använda den fria informationen eller prenumerera på en tjänst. En tumregel är det gamla ordspråket, "Du får vad du betalar för." Om du till exempel tittar på att jämföra resultatkvalitet över en marknadssektor, skulle en gratis webbplats förmodligen ge bara de råa data som ska jämföras. Även om det här är ett bra ställe att börja, kan det hända att du betalar för en tjänst som kommer att "skrubba" data eller påpeka de redovisningsavvikelser som möjliggör en tydligare jämförelse. (Vad du får är inte lätt att bestämma. Ta reda på hur du får pengarna i Investment Services Stump Investors .) Bottom Line

Det finns många sätt att bestämma om ett företag som allmänt anses vara "bra", är också en bra investering, undersöker intäkter och ROE är två av de bästa sätten att dra en slutsats. Resultatutvecklingen är viktig, men dess konsekvens och kvalitet måste utvärderas för att skapa ett mönster. ROE är ett av de mest grundläggande värderingsverktygen i en analytikers arsenal, men bör endast betraktas som det första steget i utvärderingen av ett företags förmåga att återföra vinst på eget kapital. Slutligen kommer allt detta övervägande att vara förgäves om du inte jämför dina resultat med en relativ bas. För vissa företag är en jämförelse med den övergripande marknaden bra, men de flesta borde jämföras med egna branscher och sektorer. För ytterligare läsning om aktieutvärdering, se Betala uppmärksamhet till proxy-uttalandet, strategier för kvartalsvinstsäsong och Spotting Cash Cows.