Aktier av NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) faller med ca 4% i tidig handel till $ 106. 25. Källan för det nedåtriktade trycket kommer från två nedgraderingar. Den första är från BMO Capital, som nedgraderade företaget till att "prestera" från "market performance" och sänkte sitt prismål till $ 85 från $ 100. För det andra nedskärmade Instinet NVDA att "minska" från "köp" och sänkte sitt prismål till $ 90 från $ 100. BMO sa att företaget är övervärderat på nuvarande nivåer och den starka vinstökningen under det gångna året sannolikt saktar. Dessutom noterade företaget att det ser ett förändrat konkurrenskraftigt landskapsskiftande också.

Man kan se i diagrammet nedan att förväntningarna på aktien har stigit under det senaste året med intäkter och EPS-ökning. Intäktsförväntningarna har stigit från 5 miljarder dollar i början av 2016 till drygt 10 miljarder dollar nu. Under tiden har EPS uppskattningar stigit från cirka 1 dollar. 60 i början av 2016 till ca $ 4. 55. Förväntningarna på EPS har ökat med 185%, medan intäktsberäkningarna har fördubblats. Under tiden har beståndet ökat med cirka fyra gånger priset från 25 dollar till över 100 dollar.

NVDA-data från YCharts

Det är också viktigt att tänka på hur beståndet har flyttat på längre sikt.

NVDA-data från YCharts

Flyttet i NVDA-aktier under det senaste året var parabolisk.

Data från NVDA PE Ratio (Framåt) av YCharts

Aktiekursen har flyttat i snabbare takt än EPS-tillväxten, vilket har skapat en utsträckt värdering i aktien. Även vid nuvarande nivåer handlas börsen till ett år framåt P / E på nästan 32.

NVDA EV till EBITDA (vidarebefordra) data från YCharts

Även vid en EV till EBITDA-värdering har beståndet en extremt utsträckt flera. Faktum är att när du jämför det med vissa om dess jämlikar i chiputrymmet är NVDAs EV till EBITDA-förhållande nästan dubbelt Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Skapat med Highstock 4, 2, 6, 999). TXN är den dyraste av sina kamrater, som omfattar Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46. 70 + 0,78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Micron Technology Inc. (MU Mumicron Technology Inc43. 25-1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV till EBITDA (vidarebefordra) data från YCharts Som jag påpekade för andra dagen, visar detta diagram NVDAs bearish tilt.

(Interactive Brokers TWS)

På timplanen kan man se det nedåtriktade trycket på lagret. Dessutom kan man se att beståndet har brutit igenom viktiga uppåtgående linjer under de senaste dagarna.

(Interactive Brokers TWS)

Så var går aktierna i NVDA? Det är troligt att de kommer att hålla sig lägre på kort sikt. Momentum-investerare kommer ut ur detta lager, vilket började när bolaget redovisade resultat. Intäkterna trots att de var fasta, stödde inte ett steg högre, sålunda försäljningen. I ett lager flyttar lika snabbt som NVDA, ibland är det bäst för handlare och maskiner att ha det roligt och låta beståndet hitta en botten, vilket är vad detta lager ska göra. Det har dock inte hänt än. (Se även,

NVIDIA-andelar är höga och lägre

) På ett värderingsvärde kan det vara svårt att värdera ett företag som växer med en så snabb takt. Men om vi tittar på några av de aktuella multiplikationerna och tilldelar lite praktiskt tänkande till det, är det inte så svårt att göra. I tabellen nedan drar jag EPS- och intäktsestimat för de konkurrenter som nämns i EV / EBITDA-tabellen. Jag tilldelade multiplar och tillväxttal för varje uppskattning. Jag hittade sedan medelvärdet för varje kolumn och standardavvikelserna. Därifrån hittade jag övre änden och den nedre delen av standardavvikelsen med medelvärdet som mitten. Sedan tilldelade jag NVDA med det övre slutet av standardavvikelsen för varje mätvärde för att uppnå en värdering på NVDA. Jag gav NVDA det övre slutet av sortimentet eftersom det förtjänar ett premie till sina kamrater, och på grund av de förväntade tillväxttakten.

Åtminstone nu har vi en känsla av var stocken kan värderas på ett rimligt sätt. Jag säger rimligt eftersom jag tycker att en standardavvikelse från medelvärdet, i det här fallet, verkar mer praktisk än var aktier hade handlat. Investerare bör notera nedanstående tabell för att göra egna bedömningar.