En av de nackdelar som kommer från att ha en sjuårig tjurmarknad för aktivt förvaltad fondförvaltare är fördelningen av realisationsvinster. Marknaderna har stigit stadigt sedan 2008, och många fonder har inte längre mycket att förlora positioner som de kan använda för att kompensera sina vinster. Skatter kan vara ett stort drag på prestationen av aktivt förvaltade medel, och investerare bör vara beredda att se några potentiellt stora siffror på deras kapitalvinster skatteformulär i år.

Investerare som inte anser att skatterna bör notera att endast 30 av 367 kapitalbaserade medel har överträffat Vanguard 500 Index-fonden (VFINX) efter skatt de senaste fem åren, InvestmentNews rapporter. (För mer, se: Grunderna för inkomstskatt på ömsesidiga fonder .)

Stora kapitalvinster

Ömsesidiga fonder måste genomgå sina ackumulerade vinster och förluster till aktieägare i rekord nära slutet av varje år, i november eller december. Aktieägare kommer att få ett motsvarande belopp av beskattningsbara vinster och förluster baserat på köp och försäljning av de värdepapper som innehas av fonden under året. Dessa realisationsvinster (eller förluster) är förutom den kapitalvinst som aktieägarna kommer att få när de säljer aktier i fonden med vinst eller förlust. Naturligtvis är dessa vinster och förluster endast redovisade i skattepliktiga detaljhandelskonton. Utdelningarna har ingen effekt på fondandelar som innehas inom en IRA eller kvalificerad plan.

Morningstar Inc. har rapporterat att den genomsnittliga fonden från den ovannämnda gruppen förlorade 1,75% av sin avkastning till skatt. Vanguard 500-fonden har förlorat i genomsnitt 0,61% till skatter varje år som genereras vid utbetalning av utdelningar. Men de skattepliktiga kapitalvinsterna som överförs till investerare i år kan vara mycket sämre i vissa fall än under de senaste åren.

Fidelity Contrafund (FCNTX) passerar genom en beräknad $ 2. 527 per aktie i realisationsvinster och ytterligare 17,3 cent per aktie i inkomst i år, vilket kommer till en total fördelning på cirka 2,6%. Fidelity Extended Market Index-fonden (FSEMX) går igenom en större del av sina vinster, med 14,8 cent i icke-kvalificerade utdelningar, 30 4 cent i kvalificerade utdelningar, 1 6 cent i kortfristiga kapitalvinster och 1 USD . 557 i långfristiga realisationsvinster, som kommer till totalt $ 2. 025 per aktie, eller cirka 3,7% av fondens aktiekurs per den 30 september. (För mer, se: Hur skatteeffektiv är din ömsesidiga fond? )

Men det är svaga vinster jämfört med vad vissa medel kommer att fatta ut. Det finns en liten grupp av medel som ska hålla investerare med vinster i 20% till 40%.Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) förväntas ge vinster på 37,28% till 39. 93% av substansvärdet (NAV). CapGains Valet, en webbplats som övervakar fondfördelningsfördelningen, har också uppskattat att tre andra fonder - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) och Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - kommer alla att posta vinstdispositioner överstigande 30% av deras substansvärden. Många andra småkapitalfonder har också stora utdelningar att passera genom, eftersom denna kollektiva grupp av medel redovisade avkastningar i området 10-20% i år och har ackumulerat betydande kortfristiga vinster.

Bottom Line

Investerare som innehar aktier i aktivt förvaltade fond i sina skattepliktiga detaljhandelskonton kan bli en oförskämd överraskning när de får sina 1099-Bs nästa år. Många fonder har lagt upp stora vinster som de måste vidarebefordra till sina aktieägare utan några förluster för att kompensera dem. Kontakta din skatterådgivare för att se vad du kan göra för att minska din kapitalvinsträkning. (För mer, se: Förstå skatt på ömsesidiga fonder Utdelning .)